深夜突發(fā)！美股全線暴跌，究竟發(fā)生了什么？對下周一A股沖擊會有多大？

各位投資者朋友，大家好，我是忠言

今天是10月12日，星期日

今天忠言周評跟大家討論的話題是：

深夜突發(fā)！美股全線暴跌，究竟發(fā)生了什么？對下周一A股沖擊會有多大？

第一個話題：深夜突發(fā)！美股全線暴跌，究竟發(fā)生了什么？

突然，黑天鵝又來了！

周五夜，特朗普揚(yáng)言從11月1日起將對中國商品再加征100%的關(guān)稅，對所有關(guān)鍵軟件實施出口管制。揚(yáng)言刷屏，全球金融市場全線重挫，歐美股市均大跌，美三大指數(shù)直線跳水1.9%、3.56%和2.71%。納斯達(dá)克中國金融指數(shù)跌幅更大，跌6.1%。這個黑天鵝緣由何在？

我認(rèn)為主要有以下幾點：

一，從9月25日起，特朗普五天下了四道關(guān)稅令，對專利藥業(yè)、櫥柜和軟件、家具、境外中型卡車、境外制作電影加征100%關(guān)稅。

二，10月7日，美國宣布在半導(dǎo)體制程和設(shè)備出口管制升級，首次將成熟制程設(shè)備納入限制。

第三，10月8日，美國宣布從10月14日起對中國到美港口的船舶加征港口服務(wù)費(fèi)，按每凈噸400元人民幣計收。目的是為了收錢，又為了打壓中國的船舶制造業(yè)，使制造業(yè)回流美國。

不到24小時，10月9日，中方發(fā)出了對等反制，對美國的船舶進(jìn)入中國港口，也增加每噸400元人民幣的服務(wù)費(fèi)。同時又宣布對20多種稀土、鋰電池、人造石墨附極材料等關(guān)鍵資源，實施強(qiáng)勁的堅決的嚴(yán)厲的出口管制。任何境外產(chǎn)品若含有原產(chǎn)于中國的稀土元素（價值占比≥0.1%），且用于14納米及以下邏輯芯片的生產(chǎn)，必須向中國申請出口許可。這意味著，芯片制造商若使用中國稀土元素生產(chǎn)14nm以下芯片，需經(jīng)過逐案審批。

第四，對美國芯片最大制造商高通的壟斷行為，進(jìn)行反壟斷調(diào)查。

在這種情況下面，特朗普暴跳如雷，要對中國在34%-54%的關(guān)稅基礎(chǔ)上，再加征100%。又回到了4月7日的那種漫天要價的關(guān)稅狀態(tài)。

當(dāng)然，這只是揚(yáng)言。針對美國一再對中國的制裁圍堵，中方這一次也動真格的進(jìn)行了反制。商務(wù)部公布了七條公告，對中國稀土產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行嚴(yán)厲的控制，把它提高到維護(hù)國家安全和國家利益的高度。

此舉將重創(chuàng)美國的軍工、高科技、芯片、半導(dǎo)體、電子設(shè)備、量子計算機(jī)、AI供應(yīng)鏈等。比如一架F35需要900磅的稀土，一條阿利伯克級驅(qū)逐艦需要5200磅稀土，一艘核潛艇需要9200磅稀土，一枚導(dǎo)彈需要150磅稀土。

所以中國這一次的七條管制公告，可以被稱為稀土核彈，是中國反制美方制裁的先手棋，由守勢轉(zhuǎn)為攻勢。

因為2024年中國稀土的產(chǎn)量達(dá)到27萬噸，供應(yīng)了全球70%的稀土。中國掌握了分離、精煉、深加工及高精度控制領(lǐng)域等供應(yīng)鏈的配套和規(guī)模化的產(chǎn)能。

尤其是中國的深加工技術(shù)產(chǎn)能達(dá)到了90%，這是中國獨有的，任何國家都不具備。即使你有能力從其他國采購到稀土，但是也沒有深加工的能力，不能提純也沒用。

那么美國是不是可以自己重啟深加工提煉的產(chǎn)業(yè)鏈呢？10到15年內(nèi)不行，不僅要耗費(fèi)巨資，而且要有全套的產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)，還要制造成本，還要投入重金。另外在美國還有環(huán)境污染問題，所以目前沒有這種可能。

所以他們只能受到中國的卡脖子，所以暴跳如雷。

這次中國的7條公告涵蓋的面非常廣，從開采到精煉到分離，石材制造、二次資源回收、生產(chǎn)線基地、調(diào)試維護(hù)、維修、升級，從設(shè)計圖紙、工藝規(guī)范、工藝參數(shù)、加工程序、仿真數(shù)據(jù)等全面管理起來，任何人不得出賣技術(shù)，否則就作為賣國處理，進(jìn)行法律的嚴(yán)懲。這一點使得千方百計在挖掘中國稀土人才和技術(shù)的美方無計可施，徹底絕望。

中國這一招稀土牌卡脖子，可以說是精準(zhǔn)兇猛，就像十多年前美國卡中國的稀土、半導(dǎo)體，讓中國也很難受一樣。

但是我們中國這十多年來，通過自力更生奮發(fā)圖強(qiáng)，現(xiàn)在已經(jīng)在芯片、半導(dǎo)體、光刻機(jī)等方面有了長足的發(fā)展和進(jìn)步。再有若干年，應(yīng)該能趕上世界的先進(jìn)水平。

但是美國在稀土上被中國卡脖子，可謂無解。沒有十年以上，休想能夠建立自己的稀土供應(yīng)鏈。

看到我們9.3閱兵，他們知道在軍事上不敢打，也無法打，也打不贏中國，那么只能妥協(xié)。要么你放棄芯片高科技的制產(chǎn)，要么你大幅降低關(guān)稅，以及種種對中國高科技企業(yè)的系統(tǒng)性打壓。但是目前還沒做到，特朗普也無計可施，只能夠老調(diào)重彈，還只有加關(guān)稅這一條路。

這些表明我們國家現(xiàn)在已經(jīng)在政治上、經(jīng)濟(jì)上、軍事上、科技上強(qiáng)起來了，跟特朗普上一任情況完全不同。

所以我們不希望中美打貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅戰(zhàn)，但是我們中國的態(tài)度就是：打，奉陪到底；談，大門敞開。就看美國最后是如何選擇了。

第二個話題：對下周一A股沖擊會有多大？

對全球股市的黑色星期五、特朗普的揚(yáng)言再度施壓，所以下周一對A股肯定有沖擊。

那么我的觀點是像四月七號的那種關(guān)稅風(fēng)暴沖擊的強(qiáng)度，那不可能了。我們已經(jīng)領(lǐng)教過了，但是沖擊一定會有，但不會很嚴(yán)重，什么理由呢？

第一點，因為在周五，我們A股已經(jīng)主動進(jìn)行了大幅調(diào)整。調(diào)整幅度最大的是創(chuàng)業(yè)板4.55%的跌幅，科創(chuàng)板5.61%的跌幅，滬深300跌幅1.97%，上證50跌幅1.51%，深成指2.7%的跌幅，上證指數(shù)也有將近1%的跌幅。

這個跌幅已經(jīng)不亞于美國黑色星期五的跌幅，風(fēng)險已經(jīng)有了很大的釋放。

第二個理由，如果特朗普11月1日再對中國商品加征100%關(guān)稅，那就是154%，那么加稅的負(fù)擔(dān)必將轉(zhuǎn)嫁到美國的消費(fèi)者身上，引起商品漲價通貨膨脹。因為很多的商品，美國是離不開中國的，無可替代。

第三個理由，特朗普的這次突發(fā)性的加100%關(guān)稅的揚(yáng)言，實際上還是一種中美貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅戰(zhàn)的強(qiáng)勢施壓的一貫手段。

不到24小時，特朗普就馬上說他仍然將在十月底到韓國參加APEC會議，將與中國領(lǐng)導(dǎo)人見面來妥善解決貿(mào)易爭端問題。說明這是在中美高層談判前的美國先行極限施壓來謀求主動。

為什么是11月1號呢？因為這是前期在斯德哥爾摩中美談判，展期90天的最后期限，也是APEC會議中美領(lǐng)導(dǎo)人會面之后，所以他很可能又是一種虛張聲勢的出牌。

那么如果在中美高層談判當(dāng)中，雙方各退一步，美國放松對芯片、光刻機(jī)等對中國的限制，大幅降關(guān)稅。那么中方也可以在許可證的前提下，將稀土的供應(yīng)量適當(dāng)?shù)脑黾右稽c，但是也要嚴(yán)格的監(jiān)控，包括從第三方國家進(jìn)口中國稀土，不能進(jìn)入美國用于軍事用途，所以還是有的談的。

因為中方現(xiàn)在手中的稀土牌對美國來說無解，而美國手里的芯片、半導(dǎo)體等牌，

我們中國已經(jīng)經(jīng)過多年的努力，現(xiàn)在芯片可以做到7納米5納米，光刻機(jī)可以做到28納米和14納米的量產(chǎn)。所以主動權(quán)在我們中國這一邊，所以我們不用恐慌，反正10月31號就會有結(jié)果。

第四個理由，美國股市是在17年牛市的高位，中國股市是在11年前的位置。然后美國股市的估值比中國高一倍，中國現(xiàn)在上證指數(shù)的市盈率16倍，滬深300指數(shù)13倍。銀行股的紅利指數(shù)市盈率只有7.5倍，我們?nèi)匀皇翘幱诠乐低莸亍?/p>

所以如果沖擊的話，首先應(yīng)該沖擊美國股市，而不是中國股市。

再說A股在3800點上方已經(jīng)連續(xù)收盤了25天，我仔細(xì)的統(tǒng)計了這25天成交量都在2萬億以上，累計成交75.9萬億。就是說A股總市值的70%以上的成本都提高到3800點，甚至3830點以上，所以平均持股成本決定了A股具有相當(dāng)強(qiáng)的抵抗力。

再說A股市場現(xiàn)在已經(jīng)有了國家隊的類平準(zhǔn)基金，周五國家隊的一些重倉的，像510300ETF也已經(jīng)大跌了，銀行股本身也跌了幾個月了，在低位。所以如果在暴跌情況下面，類平準(zhǔn)基金依然會出手。因為鞏固A股回穩(wěn)向好的勢頭，這是高層會議明確提出的一個指導(dǎo)方針。

再說從今年四月七日關(guān)稅風(fēng)暴開始，美國道指漲了30%，納指漲了50%，恒生指數(shù)漲了30%，而a股也就漲30%。但人家是在17年牛市基礎(chǔ)上又漲了30%，我們是在17年前的3000上面，也只漲了30%，所以抗壓能力將比美國股市強(qiáng)。

所以我的觀點，周一有沖擊，但是3800點平臺很難輕被擊破。大家要知道還有四成的股票，現(xiàn)在的股價還是沒漲，是相當(dāng)于3200/3300點的水平，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后大盤的。

那么最后講講我們下周一的應(yīng)對策略：

一，利用市場恐慌，暴跌的時候要勇敢抄底。我認(rèn)為3850點、3830點和3800點，三個點位可以分批寶塔式的抄底，這是第一個觀點。

第二個觀點，對創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板要相對謹(jǐn)慎一些。因為今年創(chuàng)業(yè)板最高漲了56%，到周五漲了46%，科創(chuàng)板最高點漲了62%，到周五收盤漲47%，而上證指數(shù)也就是漲了17%左右，滬深300漲了18%左右。

對這兩個板塊，尤其是漲幅巨大的，如新五大天王，還有寒武紀(jì)、中芯國際、工業(yè)富聯(lián)、華宏股份等等，這些要盡量謹(jǐn)慎，不要在高位追漲，尤其是不能加杠桿，這是第二個觀點。

第三個觀點，如果后市要起來，機(jī)會仍然是在科技成長股中，只不過要精選個股，要進(jìn)行高低切換，把高的換低的，把超漲的換沒漲的。

但是前提一定是要核心高科技，像芯片、半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、人工智能、人形機(jī)器人、服務(wù)器、光刻機(jī)等核心的高科技，但是又沒有很好表現(xiàn)過的滯漲的，然后它的估值就在30倍左右。這些股就是機(jī)會，周五我們盤面當(dāng)中已經(jīng)有所顯現(xiàn)，這是第三個觀點。

第四個觀點，可選反內(nèi)卷的一些概念股。因為總的產(chǎn)能壓縮了，那么現(xiàn)存的一些優(yōu)質(zhì)的，它的股價就會得到提升，它的市場占有率也會提升。所以周五也有一些低價股突然漲停了。

第五，就是有購并重組希望的上海國資低價股。

第六個觀點，就是要控制好倉位，不要滿倉，更不能融資、加杠桿。

然后在10月底中美APEC首腦會談之前，不要奢望去看4000點。如果市場出現(xiàn)了往上急4000點了，可以堅決減磅。降低短期里面沖4000點的期望。這是我對下周一市場的一些應(yīng)對看法。

好，以上的意見和分析

僅一家之言供各位參考

股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎

謝謝各位的收聽和收看