上周五（10月17日），國際海事組織（IMO）海上環(huán)境保護(hù)委員會（MEPC）特別會議在倫敦落下帷幕，在美國總統(tǒng)特朗普的影響下，原定審議通過的凈零框架最終未能達(dá)成共識，全球海運(yùn)碳稅決議將推遲一年。

據(jù)一位權(quán)威分析師稱，此舉為價值百億美元的新造船投資蒙上陰影。此次表決使得航運(yùn)業(yè)錯失了成為首個實施全球綠色碳稅機(jī)制的機(jī)會，業(yè)內(nèi)也產(chǎn)生了巨大分歧。既有因提案失敗而歡呼者，亦有對由此產(chǎn)生的額外不確定性憂心忡忡者。

圖源：IMO

船東或調(diào)整戰(zhàn)略

美國投資銀行杰富瑞分析師Omar Nokta表示，雖然當(dāng)前行業(yè)已為手持訂單中的替代燃料發(fā)動機(jī)投入約100億美元預(yù)算，但受近期事件影響，船東很可能重新評估這些計劃?！拔覀冾A(yù)計許多企業(yè)將把‘雙燃料’配置方案從‘具備使用能力’調(diào)整為‘預(yù)留改裝空間’，以降低資本支出。盡管直接取消發(fā)動機(jī)訂單難度較大，但對于現(xiàn)有訂單（尤其是那些手握大額訂單、具備與發(fā)動機(jī)供應(yīng)商重新談判籌碼和合作基礎(chǔ)的企業(yè)）很可能會啟動重新協(xié)商?！?/p>

他指出，未來推進(jìn)系統(tǒng)的不確定性，已成為業(yè)內(nèi)諸多企業(yè)暫緩訂購新船的關(guān)鍵原因。他進(jìn)一步表示，也有部分企業(yè)寄望于配套基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)能提升替代燃料的普及度，從而為甲醇或氨動力船舶提供充分依據(jù)。

根據(jù)杰富瑞數(shù)據(jù)，雙燃料與替代推進(jìn)系統(tǒng)船舶目前占全球新造船訂單總量的41%。Nokta指出，本次決議已對凈零目標(biāo)構(gòu)成挑戰(zhàn)。他強(qiáng)調(diào)，“許多企業(yè)一直將IMO法規(guī)作為是否訂造新船的關(guān)鍵依據(jù)?！?/p>

圖源：WinGD

Nokta表示，IMO此次議而不決，預(yù)計將導(dǎo)致大量新造船訂單及現(xiàn)有手持訂單重新轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)燃料發(fā)動機(jī)。對于計劃于2027年及之后交付的新船，可能出現(xiàn)雙燃料發(fā)動機(jī)訂單的取消潮。據(jù)他測算，配置“未來燃料適用”系統(tǒng)的船舶成本將增加1000萬至1500萬美元，而僅作“改裝預(yù)留”設(shè)計的船舶僅需額外投入50萬美元。

他總結(jié)道：“若要說IMO議程受阻帶來什么積極影響，那或許是航運(yùn)成本有望因此下降?！?/p>

碳稅延期引發(fā)兩極反應(yīng)

部分班輪公司高層也對此會議結(jié)果持負(fù)面態(tài)度。他們認(rèn)為，此舉短期內(nèi)勢必對2050年實現(xiàn)海運(yùn)凈零排放的目標(biāo)產(chǎn)生不利影響，但主要集裝箱船企業(yè)仍將繼續(xù)推進(jìn)新能源燃料船舶的建造。另有業(yè)界高管指出，隨著船舶運(yùn)營成本持續(xù)攀升，碳稅延后實施不僅有利于海運(yùn)業(yè)紓困，也為終極燃料的研發(fā)爭取了更多時間。

一家班輪公司高層分析指出，海運(yùn)碳稅決議推遲一年，不僅意味著法規(guī)進(jìn)程延后，更動搖了行業(yè)信心?！疤乩势盏摹屆绹俅蝹ゴ蟆咭褜κ澜缳Q(mào)易與海運(yùn)市場造成劇烈沖擊……無人能預(yù)料其四年任期結(jié)束后政策是否將持續(xù)?！彼硎?，造船政策審慎的航運(yùn)企業(yè)仍將以長遠(yuǎn)視角規(guī)劃新船燃料選擇。

另一家班輪公司負(fù)責(zé)造船業(yè)務(wù)的高層主管則表示，目前IMO僅將會議延期一年，后續(xù)發(fā)展仍存在較大不確定性。他透露，自去年以來，許多船公司在訂造新船時對雙燃料主機(jī)的選擇已明顯轉(zhuǎn)向液化天然氣（LNG），“LNG已是相當(dāng)成熟的技術(shù)路線?！?/p>

圖源：Port of Rotterdam

陽明海運(yùn)前董事長謝志堅表示，去年1月EU ETS已涵蓋航運(yùn)業(yè)，開始計算船公司碳排放，航運(yùn)企業(yè)也隨即向托運(yùn)人收取碳稅附加費。但由于歐洲航線競爭激烈，運(yùn)價普遍采取全包式低價策略，如今IMO將海運(yùn)碳稅表決推遲一年，歐盟現(xiàn)行收費政策會否調(diào)整尚待觀察。

謝志堅分析，反對征收碳稅的主要是美國、沙特和俄羅斯這三個產(chǎn)油大國，此舉關(guān)系其經(jīng)濟(jì)利益。至于特朗普任期結(jié)束后事態(tài)如何發(fā)展，目前仍屬未知。

作為凈零框架的堅定推動者歐盟的一員，也是全球最主要的航運(yùn)大國之一的希臘在本次投票中選擇了棄權(quán)。希臘官員表示：“當(dāng)前凈零排放框架所依賴的燃料與技術(shù)尚未實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，卻對未采用者施加嚴(yán)厲懲罰，這將推高行業(yè)成本——因為各公司不得不爭搶有限的供應(yīng)。”

對于希臘在會議上作出的決定，希臘海運(yùn)和島嶼政策部部長Vassilis Kikilias表示：“航運(yùn)業(yè)需要的不是懲罰性機(jī)制，而是獲得國際普遍認(rèn)可的統(tǒng)一規(guī)則?！彼M(jìn)一步指出，基于能源安全的考慮——這既關(guān)乎國際航運(yùn)業(yè)的發(fā)展，也影響全球經(jīng)濟(jì)增長，將實施時間推遲一年“勢在必行”。

此外，新加坡、利比里亞等船旗國也反對海運(yùn)碳稅；日韓等國選擇棄權(quán)，均是基于對造船與航運(yùn)業(yè)利益的考量。畢竟碳排放并非僅來自航運(yùn)業(yè)，要求該行業(yè)成為首批承擔(dān)碳稅的行業(yè)“有失公平”。

老船成贏家？

臺船前董事長鄭文隆指出，對船廠而言，海運(yùn)碳稅若能盡早實施并提高稅率，將加速舊船淘汰，有利于船廠承接新訂單。

然而現(xiàn)實走向卻背道而馳?？死松C券最新分析顯示，在IMO推遲航運(yùn)碳稅表決的決議中，老舊船舶意外成為最大受益者。該行分析師也指出，這項決定導(dǎo)致新造船投資領(lǐng)域錯失重要發(fā)展窗口。

分析師團(tuán)隊進(jìn)一步說明，即便提案能在明年獲得通過——當(dāng)前政治環(huán)境下此前景已日趨黯淡——最早也需到2029年才能正式落地。他們指出：“全球碳定價機(jī)制本可有效推動新造船投資，激勵降速航行，并加速老舊船舶的拆解進(jìn)程。此次延期最直接的受益者，是那些擁有傳統(tǒng)燃料老舊船舶的船東，其運(yùn)營壽命將得以延長。”

他們認(rèn)為，盡管傳統(tǒng)船型設(shè)計重新顯現(xiàn)競爭力，但碳稅決議的擱置可能會延緩新船訂購節(jié)奏，并導(dǎo)致新造船價格走軟?！靶略齑袌鰟酉蛐柚攸c關(guān)注，因其與二手船資產(chǎn)價值緊密關(guān)聯(lián)?！?/p>

眼下各方都將目光投向2026年，靜觀政治風(fēng)向會否轉(zhuǎn)變。