我國不買后，歐美半導(dǎo)體企業(yè)持續(xù)承壓。

繼ASML股價單日大幅下挫14%、英特爾二季度在華營收驟降58%、無奈關(guān)停，以及英偉達(dá)在華市場歸零后。近期，又一巨頭美光宣布終止服務(wù)器業(yè)務(wù)。

全球三大巨頭密集“撤退”，背后發(fā)生了什么？國產(chǎn)是否能滿足需求？

01.三大巨頭，掀起撤退潮

被譽(yù)為工業(yè)皇冠上的明珠的ASML（阿斯麥），是全球唯一具備EUV光刻量產(chǎn)能力的企業(yè)。2025年三季度財報顯示，單季凈訂單額達(dá)54億歐元，其中36億歐元來自EUV光刻訂單，表現(xiàn)超市場預(yù)期。但現(xiàn)任CEOChristopheFouquet卻發(fā)出預(yù)警，2026年銷售額將顯著低于2024年、2025年，即將面臨連續(xù)兩年下滑。

產(chǎn)業(yè)格局調(diào)整下，頭部企業(yè)的在華布局持續(xù)承壓。

全球第三大存儲廠商美光，曾深度綁定市場，2024財年在華營收達(dá)34億美元，占總營收12%。但自2023年3月，對其產(chǎn)品啟動網(wǎng)絡(luò)審查，結(jié)果認(rèn)定存在安全隱患后，美光陷入困境，最終無奈退出服務(wù)器業(yè)務(wù)，錯失增長紅利。

今年，美光終于扛不住了，宣布退出服務(wù)器業(yè)務(wù)，并裁超300人。很快，寒氣逼近了“AI之王”英偉達(dá)，兩年前，AI企業(yè)的GPU幾乎全是A100、H100，英偉達(dá)在華市占率達(dá)95%，但老美為遏制科技發(fā)展，“一紙禁令”禁止英偉達(dá)出口高端，導(dǎo)致其銷量一夜歸零，

近日，其CEO黃仁勛在公開活動中，難掩無奈“傷害的事情，往往也會傷害美。”

02.國產(chǎn)化浪潮起，擠壓美企利潤

當(dāng)前全球供應(yīng)格局劇烈變動，是中美“科技博弈”下的必然。同時，國產(chǎn)替代加速，也為三巨頭“退出市場”推波助瀾。

公開資料顯示，自2019年美啟動“禁令”以來，持續(xù)推進(jìn)半導(dǎo)體自主化，采取“引進(jìn)消化吸收+自主創(chuàng)新”兩條腿走路：28納米生產(chǎn)線良品率已提升至92%；232層3DNAND閃存；自主研發(fā)的麒麟9010性能已接近蘋果A18水平。退出后，國產(chǎn)已迅速在其市場空位上扎根。

近年來，美技術(shù)封鎖遏制科技，反倒成國產(chǎn)替代“催化劑”，案例頗多。海底光纜領(lǐng)域，美方以“安全”阻撓華海通信競標(biāo)，2025年研發(fā)4000米深海裝備，占全球10%市場

國內(nèi)曾明確表態(tài)：“關(guān)鍵核心技術(shù)買不來、求不來，無論是半導(dǎo)體領(lǐng)域，還是與民眾息息相關(guān)的科技，都必須牢牢掌握在自己手中?！笔袌龈窬值膭×易儎右灿∽C了這一點——技術(shù)壟斷與行業(yè)傲慢終將被市場淘汰。

03.霸權(quán)失靈，美路在何方？

出口禁令升級疊加市場格局重塑，海外巨頭難復(fù)昔日輝煌。伯恩斯坦數(shù)據(jù)顯示，AI本土化占比將從2023年17%升至2027年55%，國產(chǎn)替代不可逆。

美的出口管制，在一定程度上倒逼半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈加速自主化，持續(xù)壓縮西方巨頭利潤空間。數(shù)據(jù)顯示，美板塊十個月內(nèi)市值累計縮水約1.4萬億美元。若美方仍秉持“封鎖即制勝”的邏輯，只會讓更多如英偉達(dá)般的企業(yè)為其霸權(quán)行為承受損失。

事實表明，全球化背景下，全球產(chǎn)業(yè)鏈早已深度交織、密不可分?？糠抢硇允侄螐?qiáng)行割裂，最終只會“搬起石頭砸自己的腳”，而中國將更堅定地推進(jìn)自主發(fā)展之路。