文源 | 源Sight

作者 | 王言

在中國餐飲行業(yè)，麥當(dāng)勞和肯德基之間相愛相殺的故事，一直被人們津津樂道。

1987年，肯德基在北京前門開出中國大陸首店，三年后，麥當(dāng)勞便在深圳羅湖落子。自此以后，“哪里有肯德基，哪里就有麥當(dāng)勞”變成了這兩個(gè)品牌貼身博弈的真實(shí)寫照。

現(xiàn)在，隨著市場越來越卷，以至于經(jīng)常在同一個(gè)街區(qū)，相鄰不到50米就分別有一家肯德基和麥當(dāng)勞。雖然兩個(gè)品牌的選址邏輯看似各有側(cè)重，但其實(shí)都瞄準(zhǔn)那群對快餐有剛需的核心消費(fèi)客群。

如今，不止餐飲業(yè)，酒店業(yè)也上演著同樣的戲碼。作為中國最為知名的兩個(gè)中高端酒店品牌，全季和亞朵，同樣瞄準(zhǔn)中產(chǎn)和出差的打工人，定價(jià)邏輯和產(chǎn)品調(diào)性也有一定的相似。

而隨著酒店行業(yè)連鎖化程度的不斷提升，市場競爭更為激烈，它們的門店也開得越來越近了。

01

貼身開店

最近，在廣州臨江大道的金融城，兩處嶄新的酒店招牌格外醒目。一邊亞朵酒店的原木色調(diào)透著溫潤質(zhì)感，另一邊全季酒店的極簡白墻則強(qiáng)調(diào)著自身的生活美學(xué)，兩家酒店實(shí)際距離僅相隔數(shù)十米，共同分流附近的客流與商務(wù)資源。

兩家酒店步行距離為412米，實(shí)際距離其實(shí)更短 | 來源：高德地圖

兩個(gè)品牌這種比鄰而居的場景，也正在其他區(qū)域內(nèi)不斷復(fù)制。

據(jù)源Sight統(tǒng)計(jì)，在廣州珠江新城10公里范圍內(nèi)，共有21家亞朵酒店，包括亞朵、亞朵X、亞朵輕居等；相比之下，全季酒店在同樣的范圍內(nèi)開有44家酒店。兩個(gè)品牌的選址高度重疊，其中不乏奧體中心、金融城、五羊邨、廣州塔、火車站、太古匯等人流較大的地標(biāo)性區(qū)域。

此外，中金公司2025年發(fā)布的研報(bào)披露，在華南地區(qū)，2023-2024年新開業(yè)酒店品牌排名中，全季以新開145家居于首位，亞朵新開50家位列第四。同時(shí)期，全季母公司華住集團(tuán)在華南新開酒店超200家，雙方在該區(qū)域均處于快速加密布局的狀態(tài)。

這種兩大品牌在華南核心城市核心商圈同步密集開店的態(tài)勢，自然會形成大量門店相鄰較近的情況。

而對核心區(qū)域不斷加密的情況，與當(dāng)前酒店行業(yè)的發(fā)展趨勢不無關(guān)系。

眼下，隨著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級，中高端酒店成為行業(yè)增長最快的細(xì)分品類之一。

中國飯店協(xié)會發(fā)布的《2025中國酒店業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2024年，我國經(jīng)濟(jì)型客房連鎖化率由上年的32.49%下滑至29.96%。而中端客房連鎖化率由上年的43.35%提升至44.70%，高端由上年的55.07%提升至55.33%。

上述報(bào)告稱，這一趨勢反映出當(dāng)前國內(nèi)消費(fèi)市場對于住宿需求的升級，推動維也納、全季、亞朵等本土中高端品牌加速擴(kuò)張。同時(shí)，國際酒店集團(tuán)也通過希爾頓歡朋、智選假日等品牌也加大在中國市場的布局，進(jìn)一步推動了這一細(xì)分市場的連鎖化進(jìn)程。

目前，全季酒店在母公司華住集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢的支撐下，門店數(shù)量接近3500家；亞朵則以“住宿+零售”雙輪驅(qū)動模式快速擴(kuò)張，截至2025年二季度在營門店超過1824家，擴(kuò)張速度持續(xù)追趕全季。

可以預(yù)見的是，兩者在中高端酒店市場細(xì)分紅利的吸引下，必然選擇在核心城市和商圈密集布局，導(dǎo)致物理距離拉近。

02

相似卻又有側(cè)重點(diǎn)的邏輯

盡管全季和亞朵的品牌定位存在差異，比如在很多消費(fèi)者眼中，全季主打“高效商旅”的特色，亞朵則強(qiáng)調(diào)“人文的生活方式”，但在競爭壓力下，雙方的部分開店策略逐漸向中間靠攏。

一方面，兩者均聚焦商務(wù)核心區(qū)、交通樞紐和旅游熱點(diǎn)區(qū)域，除了在北上廣深一線城市持續(xù)擴(kuò)張外，也在西安、成都等新一線城市加速布局。這種選址策略既符合中高端客群的出行需求，也便于共享當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，降低運(yùn)營成本。

另一方面，兩個(gè)品牌均通過加盟模式提升擴(kuò)張效率。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，全季酒店加盟商復(fù)購率超過30%，從2024年的2850家增長至今年預(yù)估的3650家。截至第二季度，亞朵酒店總數(shù)達(dá)1824家，其中加盟酒店達(dá)到了1800家，占比為98.7%。

不過，貼身開店的背后，是兩套有所契合卻又各有側(cè)重的選址邏輯。

作為華住集團(tuán)的核心中端品牌，全季酒店比較“標(biāo)準(zhǔn)化+高性價(jià)比”，選址錨定交通樞紐、商務(wù)園區(qū)與成熟商圈，同時(shí)依托華住集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢，快速搶占確定性客流。

亞朵則走出了差異化路線，在深耕核心商圈與交通樞紐的同時(shí)，綁定文旅資源與文化地標(biāo)，通過人文特質(zhì)模式吸引客群。

當(dāng)然，這些看似不同的品牌標(biāo)簽，最終都指向同一批核心客群——商務(wù)客群、文旅消費(fèi)者以及品質(zhì)消費(fèi)人群等，后者對交通便利性、周邊配套成熟度、居住舒適度的需求高度一致，使得亞朵與全季的選址存在一定的重疊。

而隨著競爭變得更為激烈，亞朵和全季也在互攻城池。亞朵酒店在站穩(wěn)中端市場的同時(shí)，相繼推出“輕居”等系列，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)下沉；全季的兄弟品牌漢庭也在通過4.0等新產(chǎn)品對服務(wù)進(jìn)行升級，側(cè)面對亞朵形成挑戰(zhàn)。

03

同時(shí)盯上有錢人

除了中端市場之外，其實(shí)全季和亞朵都在不斷向高端領(lǐng)域試探。

2024年10月，亞朵集團(tuán)正式推出高端生活方式品牌——薩和酒店。而在前不久，其在廣州金融城開出了在當(dāng)?shù)氐谝患宜_和酒店。巧合的是，這家薩和酒店幾乎與另一家亞朵、全季酒店處在同一位置。

全季、亞朵、薩和三家酒店在廣州金融城比鄰而坐 | 來源：小紅書

作為高端產(chǎn)品的主力軍，亞朵對薩和酒店寄予厚望。

據(jù)媒體報(bào)道，此前已開業(yè)的上海北外灘薩和酒店在爬坡期表現(xiàn)亮眼，該酒店?duì)I業(yè)的第三個(gè)月，均價(jià)接近1000元，出租率在90%左右，RevPAR（平均可出租客房收入）約為900元。據(jù)薩和酒店加盟手冊，其單房造價(jià)約20萬元，模型測算回報(bào)年限約4.1年。

除了薩和酒店之外，在高檔酒店領(lǐng)域，亞朵還推出了亞朵S；在豪華領(lǐng)域，則布局有A.T.HOUSE嘉邸這一品牌。

全季的母公司華住集團(tuán)入局高端市場的時(shí)間則更早。財(cái)報(bào)顯示，在高檔酒店領(lǐng)域，全季集團(tuán)擁有花間堂、禧玥酒店、美爵酒店和施柏閣等品牌；在奢華酒店則已開設(shè)施柏閣和宋品酒店。

前不久在20周年成立大會上，華住集團(tuán)宣布推出全新品牌“全季大觀”。該品牌可以看作是全季品牌的升級版，目標(biāo)客群為對住宿體驗(yàn)和文化氛圍有更高需求的消費(fèi)者。根據(jù)三季報(bào)，全季大觀品牌已有1家門店待開業(yè)。

華住集團(tuán)酒店品牌情況 | 來源：企業(yè)財(cái)報(bào)

再將視角拉至經(jīng)營層面，當(dāng)前，亞朵和全季酒店均處在業(yè)績增長期。

報(bào)告顯示，今年二季度，亞朵酒店實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約24.69億元，同比增長37.4%；調(diào)整后凈利潤約4.27億元，同比增長30.2%；經(jīng)調(diào)整EBITDA約為6.1億元，同比增長37.7%。其預(yù)計(jì)2025年全年總凈收入將較2024年增長30%。

門店規(guī)模方面，截至今年上半年，亞朵酒店數(shù)量為1824家，酒店客房總數(shù)204784間，同比分別增長29.2%和26.7%。

根據(jù)此前亞朵公布的“中國體驗(yàn)，兩千好店”三年業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，其計(jì)劃在2025年年底前開設(shè)2000家高品質(zhì)酒店。

全季酒店母公司華住集團(tuán)發(fā)布的最新財(cái)報(bào)則顯示，今年第三季度，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入70億元，同比增長8.1%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為15.2億元，同比增長10.8%。

三季度，華住中國新開業(yè)酒店數(shù)為749家，截至該季度末，華住中國在營酒店總數(shù)為12580家，在營客房總數(shù)約122萬間，待開業(yè)酒店數(shù)量為2727家。此外，在中高端酒店領(lǐng)域，截至三季度末，華住在營及待開業(yè)的門店數(shù)量超1600家。

不過，盡管門店和營收規(guī)模持續(xù)增長，且持續(xù)在中高端、高端領(lǐng)域完成布局，酒店品牌們依然需要面臨共同的挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，國內(nèi)酒店業(yè)依然處在供給過剩的關(guān)口。根據(jù)《2025中國酒店業(yè)發(fā)展報(bào)告》披露的數(shù)據(jù)，2016年，中國酒店業(yè)共有28.90萬家門店，客房數(shù)為1410萬間。到2024年，中國酒店業(yè)門店數(shù)增長至34.87萬家，客房數(shù)達(dá)到1764萬間。這一數(shù)據(jù)均超過2018-2019年行業(yè)規(guī)模峰值。

在此情況下，各個(gè)酒店品牌的RevPAR、 ADR（日均房價(jià)）以及平均入住率等數(shù)據(jù)均將持續(xù)承壓。

當(dāng)然，行業(yè)也存在著結(jié)構(gòu)性的增長機(jī)遇。上述報(bào)告顯示，中國酒店行業(yè)客房連鎖化率40.09%，酒店品牌化的空間仍較大，相比之下，發(fā)達(dá)國家酒店品牌連鎖化率可達(dá)70%以上。

隨著一二線城市酒店市場的趨于飽和，下沉市場已成為各大酒店品牌的必爭之地。高鐵沿線、新興旅游城市、中西部重點(diǎn)城市等高流量潛力區(qū)域，將成為行業(yè)競爭的重點(diǎn)。同時(shí)，如何在一二線市場實(shí)現(xiàn)差異化突圍，并在下沉市場完成品牌滲透和產(chǎn)品升級，也是品牌方在未來面臨的主要課題。

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