11月17日～11月21日，A股主要指數(shù)全線調(diào)整，滬深300指數(shù)周跌3.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.15%，科創(chuàng)50指數(shù)跌5.54%；港股同步調(diào)整，恒生指數(shù)周跌5.09%，恒生科技指數(shù)一周跌幅達7.18%。

在主要股指全線調(diào)整背景下，本周ETF市場上演“資金大遷徙”。股票型ETF單周縮水超1100億元，其中滬深300指數(shù)掛鉤產(chǎn)品“失血”422億元，占比超36%。

與此同時，固收、黃金類產(chǎn)品卻成避風港——債券ETF規(guī)模單周增124億元，總規(guī)模達到7187億元，年內(nèi)增長5387億元，增幅近3倍。商品型ETF本周保持增長勢頭，總規(guī)模突破2300億元，年內(nèi)增幅也超200%；其中，華安基金旗下黃金ETF年內(nèi)規(guī)模增長587億元，成為年內(nèi)增量“新王”。

從頭部產(chǎn)品來看，易方達、華泰柏瑞旗下滬深300產(chǎn)品單周縮水超百億元。受滬深300指數(shù)等寬基產(chǎn)品拖累，本周4家頭部公募ETF規(guī)?？s水超100億元，其中華夏基金、易方達基金“失血”超200億元。

與此同時，海富通基金ETF規(guī)模本周逆勢增長45億元，主要得益于旗下海富通短融ETF的持續(xù)吸金，該產(chǎn)品規(guī)模突破700億元，成為首只700億級債券ETF。

值得注意的是，在主要股指掛鉤ETF規(guī)模全線縮水的背景下，多只指數(shù)卻出現(xiàn)申贖凈流入的情況。其中，恒生科技指數(shù)掛鉤ETF獲申贖凈流入109億元，資金“越跌越買”的操作，藏著怎樣的布局邏輯？

股票型ETF本周規(guī)?？s水超1100億元

本周前4天股指持續(xù)震蕩，周五突發(fā)深度調(diào)整，ETF市場也被打了個措手不及。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，上市ETF總數(shù)量為1360只，總規(guī)模大幅縮水至5.6萬億元。從數(shù)量來看，本周新增7只ETF，其中4只為股票型ETF，另外3只為跨境ETF。

從規(guī)模來看，本周全市場ETF總規(guī)模大減1285.63億元。其中，股票型ETF一周縮水1162.17億元，寬基指數(shù)ETF規(guī)模銳減725.47億元，占比超六成；跨境ETF在上周大增超200億元后，本周出現(xiàn)331.58億元的縮水。另一方面，固收品種和商品市場相對穩(wěn)健，債券型ETF和貨幣型ETF本周規(guī)模分別增加124.88億元和76.62億元，商品型ETF規(guī)模微增6.62億元。

截至11月22日，上市ETF數(shù)量年內(nèi)增加321只，年內(nèi)規(guī)模增長額回落至18703.05億元。其中，股票型ETF年內(nèi)規(guī)模增長額回落至6890.89億元；跨境ETF規(guī)模年內(nèi)增長額回落至4664.13億元。另一方面，債券型ETF和商品型ETF今年以來規(guī)模分別增長5387.91億元和1549.77億元，依然保持強勢。此外，貨幣型ETF年內(nèi)增長額首次超過200億元。

滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)?？s水超420億元

從掛鉤指數(shù)來看，本周主要指數(shù)掛鉤ETF規(guī)?；究s水，規(guī)模前20名中僅3只指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模實現(xiàn)增長。

截至11月22日，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周縮水422.89億元至11495.98億元，貢獻了股票型ETF超36%的縮水額；中證A500指數(shù)、港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)和中證1000指數(shù)本周均縮水超50億元，“失血”也相對較大。

另一方面，在掛鉤ETF規(guī)模TOP20指數(shù)中，僅SGE黃金9999指數(shù)、中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)和機器人指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周實現(xiàn)增長，分別增加3.86億元、2.28億元和1.94億元。

行業(yè)指數(shù)方面，證券公司指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周縮水48.7億元，在連增14周后出現(xiàn)2連跌。

此外，值得一提的是，盡管主要股指規(guī)模全線縮水，但資金卻呈現(xiàn)出凈流入態(tài)勢。其中，恒生科技指數(shù)掛鉤ETF本周申贖凈流入達109.09億元，資金“越跌越買”心態(tài)明顯。此外，中證500、創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50指數(shù)本周申贖凈流入也均超過50億元。

從年內(nèi)規(guī)模增長來看，滬深300指數(shù)、SGE黃金9999指數(shù)和恒生科技指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模分別增長1643.23億元、1368.35億元和996.81億元，位居前三。另一方面，中證A500指數(shù)和科創(chuàng)50指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額分別擴大至654.05億元和131.1億元。

4家公募ETF規(guī)?！笆а背?/strong>100億元

從管理人來看，本周頭部公募ETF規(guī)模普遍縮水，4家基金公司“失血”超100億元，前20名中僅3家機構(gòu)逆勢增長。不過，本周TOP20管理人名單及排名變化并不大，僅招商基金憑借“跌得少”，超越景順長城升至第17位。

具體而言，華夏基金和易方達基金本周ETF規(guī)?？s水均超200億元，分別減少202.42億元和277.83億元。華泰柏瑞和廣發(fā)基金本周ETF規(guī)模分別“失血”167.32億元和114.08億元，4家頭部機構(gòu)ETF規(guī)模一周縮水超百億元，今年以來實屬罕見。此外，嘉實基金和南方基金ETF規(guī)模分別縮水95.78億元和73.5億元。

另一方面，海富通基金、銀華基金和華寶基金ETF規(guī)模本周實現(xiàn)逆勢增長，其中海富通基金一周大增45.67億元，表現(xiàn)相對亮眼，該機構(gòu)本周獲得超50億元資金申贖凈流入。

今年以來，截至11月22日，華夏基金和易方達基金ETF規(guī)模年內(nèi)增長額回落至2301.97億元和2266.64億元。值得注意的是，嘉實基金ETF規(guī)模年內(nèi)增長額跌破1000億元，華泰柏瑞、南方基金、廣發(fā)基金、國泰基金和富國基金年內(nèi)增長額仍保持在1100億元上方。

2只滬深300ETF本周規(guī)?？s水超100億元

從單只產(chǎn)品來看，本周TOP20榜單基本與掛鉤指數(shù)榜單相呼應，僅兩只黃金ETF和一只中概互聯(lián)網(wǎng)ETF規(guī)模實現(xiàn)正增長。排名位次方面，也只有博時基金旗下黃金ETF基金從第20名上升至第18名，華寶基金旗下券商ETF和嘉實基金旗下科創(chuàng)芯片ETF均下降1位，其他產(chǎn)品排名不變。

在寬基指數(shù)集體調(diào)整背景下，滬深300相關ETF自然成為重災區(qū)。華泰柏瑞和易方達基金旗下滬深300ETF單周縮水超100億元，分別減少113.97億元和132.38億元，后者總規(guī)模也跌破3000億元。華夏基金和嘉實基金旗下滬深300ETF規(guī)模本周分別減少85.34億元和70.9億元。

本周，TOP20產(chǎn)品中僅3只ETF實現(xiàn)規(guī)模增長，易方達旗下中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、博時基金旗下黃金ETF基金和華安基金旗下黃金ETF規(guī)模分別增加2.28億元、0.96億元和0.48億元。

隨著多只滬深300“巨無霸”ETF的集體縮水，今年以來已無規(guī)模增長超600億元的產(chǎn)品。與此同時，華安基金旗下黃金ETF憑借近兩周的逆勢增長，年內(nèi)增長額達到587.55億元，成為新“增量王”。富國基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF年內(nèi)增長額回落至580.4億元，位居第二。另一方面，華夏基金旗下科創(chuàng)50ETF年內(nèi)規(guī)模縮水達209.95億元。

一周ETF大事

滬深交易所規(guī)范ETF命名

近日，滬深交易所發(fā)布修訂版基金業(yè)務辦理通知，對基金命名進行了規(guī)范。其中要求，ETF基金擴位簡稱應按照“投資標的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡稱；存量ETF基金擴位簡稱必須包含基金管理人，需要在2026年3月31日之前完成產(chǎn)品更名。

債券ETF總規(guī)模達7187億元，年內(nèi)增幅近3倍

今年以來，債券ETF市場不斷“吸金”。截至11月21日，債券ETF總規(guī)模達7187億元，創(chuàng)歷史新高。年內(nèi)規(guī)模增長5387.9億元，規(guī)模增幅近300%，是各大類ETF中增幅最大的品種。從單只產(chǎn)品看，截至11月20日，海富通短融ETF規(guī)模達到700.01億元，成為首只700億元級債券ETF；30只債券型ETF規(guī)模超過100億元，占比達56.6%。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風險自擔。

每經(jīng)編輯 彭水萍

封面圖片來源：視覺中國-VCG111361568739

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