互聯(lián)網(wǎng)銀行的風光背后，是不良貸款陰影與監(jiān)管罰單的輪番登場。

近日，浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司被國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局處以105萬元罰款，事由是貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位等違規(guī)行為。這已是該行自2022年以來接到的第三張百萬級罰單。

而就在不到兩個月前，這家螞蟻集團發(fā)起設立的民營銀行剛剛交出一份看似亮麗的2025年第三季度財報：資產(chǎn)規(guī)模突破5000億元大關，凈利潤同比增長30.22%。

罰單與業(yè)績齊飛的場景揭示出這家定位為“互聯(lián)網(wǎng)銀行”的機構正處于怎樣的發(fā)展境遇之中？

監(jiān)管利劍高懸，屢收罰單

2025年11月21日，浙江網(wǎng)商銀行因貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位等違規(guī)行為，被國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局處以105萬元罰款。所謂貸款“三查”制度，即貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查，是銀行業(yè)控制信貸風險的基礎性安排。

這已是網(wǎng)商銀行近年來接到的多張罰單中的最新一筆?；仡櫄v史，該行的合規(guī)之路可謂坎坷。

2022年，網(wǎng)商銀行因違反金融統(tǒng)計管理、賬戶管理、清算管理、征信管理等相關規(guī)定，被中國人民銀行杭州中心支行處以2236.5萬元的罰款，創(chuàng)造了民營銀行最高罰款紀錄。

2024年8月，該行再因多項違規(guī)行為被處以735萬元罰款，違法違規(guī)事實包括未及時披露公司治理中的重大變更事項、重大關聯(lián)交易未經(jīng)審查審批持續(xù)開展、遲報涉刑案件信息等14項問題。

從2022年至今，網(wǎng)商銀行累計被罰金額已超過3000萬元。這些罰單勾勒出網(wǎng)商銀行在快速擴張過程中合規(guī)管理的薄弱環(huán)節(jié)。

營收下降，利潤增長

公開信息顯示，網(wǎng)商銀行于2015年6月開業(yè)，是由螞蟻集團等6家公司共同發(fā)起設立的國內(nèi)第一批民營銀行，初始注冊資本40.00億元。截至2024年末，該行注冊資本為65.714億元，其中螞蟻集團持有該行30%的股份，為該行第一大股東。其余主要股東還包括萬向三農(nóng)（26.78%）、金潤資產(chǎn)管理（19.48%）、復星工業(yè)（15.22%）、禾博士（4.87%）及金字食品（3.65%）。

網(wǎng)商銀行的服務對象主要為小微企業(yè)、個體經(jīng)營者及三農(nóng)客戶，網(wǎng)商銀行的主要貸款產(chǎn)品為“網(wǎng)商貸”。

在罰單不斷的背景下，網(wǎng)商銀行2025年第三季度財報卻顯示出增利不增收的現(xiàn)象。2025年1-9月，該行實現(xiàn)營業(yè)收入151.26億元，同比微降1.05%；凈利潤卻達到29.43億元，同比上升30.22%。

這種“增利不增收”的現(xiàn)象背后，是網(wǎng)商銀行大幅壓降信用減值損失的結果。今年前三季度，該行信用減值損失為77.34億元，較去年同期的88.04億元減少了10.7億元。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2025年9月末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額達5214.58億元，突破5000億元大關，較年初增長10.7%。僅第三季度，該行總資產(chǎn)就增加了379.03億元。

然而，在這表面風光的增長背后，受行業(yè)息差普遍下降影響，網(wǎng)商銀行2025年1-9月利息凈收入114.04億元，同比減少了2.51億元。作為銀行主營業(yè)務的利息收入下滑，表明其基本面面臨挑戰(zhàn)。

不良貸款隱憂，撥備覆蓋率低于行業(yè)均值

網(wǎng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題的嚴重性，從不良貸款指標中可見一斑。2024年末，網(wǎng)商銀行不良貸款余額較上年末增加7.11億元至71.23億元，年末不良貸款率較上年末上升0.02個百分點至2.30%。2022年末時，該行不良率為1.94%。

這一不良率水平不僅遠高于銀行業(yè)平均水平。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，2024年末，商業(yè)銀行的不良貸款余額3.3萬億元，較上季末減少977億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.50%，較上季末下降0.05個百分點。

值得注意的是，網(wǎng)商銀行的不良率自2021年以來持續(xù)攀升，2021年底為1.53%，2022年底升至1.94%，2023年底達到2.28%。

為應對資產(chǎn)質(zhì)量惡化，網(wǎng)商銀行近年來密集處置不良資產(chǎn)。2023年，網(wǎng)商銀行在銀登中心轉(zhuǎn)讓了61.4億元的不良資產(chǎn)，成交價為5.89億元。2023年，該行在銀登中心轉(zhuǎn)讓了61.4億元的不良資產(chǎn)，成交價僅為5.89億元，相當于不到1折的“甩賣”。

2024年，該行繼續(xù)轉(zhuǎn)讓多筆不良資產(chǎn)。4月，該行以2800萬元的價格轉(zhuǎn)讓了約3.6億元的不良資產(chǎn)，6月，又轉(zhuǎn)讓了3.4億元的不良資產(chǎn)權益，成交價格約3100萬元。

若不采取這種大規(guī)模處置措施，網(wǎng)商銀行的不良率可能會更高。而不良資產(chǎn)的打折處置，又進一步侵蝕了其利潤空間。

網(wǎng)商銀行的撥備覆蓋率也在接連下降。2021年底至2023年底，該行的撥備覆蓋率分別為363.95%、257.39%、199.14%。截至2024年底，網(wǎng)商銀行的撥備覆蓋率為 201.00%，較年初上升1.86個百分點，但仍低于行業(yè)平均水平。

數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額為6.9萬億元，較上季末減少1486億元；撥備覆蓋率為211.19%，較上季末上升1.71個百分點；貸款撥備率為3.18%，較上季末下降0.09個百分點。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型求生，成效有待考驗

面對經(jīng)營困境，網(wǎng)商銀行正在積極尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。網(wǎng)商銀行行長馮亮自2021年9月起擔任此職務，提出了將交易銀行作為“第二增長曲線”的戰(zhàn)略。其表示，“網(wǎng)商銀行不僅要成為小微‘信貸專家’，也要成為小微‘資金管理專家’”。

這一戰(zhàn)略調(diào)整源于小微金融需求的變化。馮亮指出：“過去10年，中國普惠金融重點在解決小微信貸有沒有、夠不夠的問題”，而未來10年，將轉(zhuǎn)向滿足小微支付結算、收款、理財?shù)荣Y金管理需求。

交易銀行戰(zhàn)略已初見成效。截至2023年末，網(wǎng)商銀行管理的客戶資金AUM突破8000億元，理財代銷規(guī)模超過5000億元，步入行業(yè)第一梯隊。2024年，該行手續(xù)費及傭金凈收入為43.75億元，同比大增43.58%，成為支撐收入增長的重要力量。

與此同時，網(wǎng)商銀行也在努力提升資本充足水平。2025年5月，監(jiān)管批準網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過40億元的無固定期限資本債券。這一資本補充動作對于資本充足率呈下行趨勢的網(wǎng)商銀行而言至關重要。

網(wǎng)商銀行的獨立董事中也存在“獨董專業(yè)戶”現(xiàn)象。如獨立董事貝多廣除本職工作外，還同時兼任4家公司獨立董事及1家公司監(jiān)事長；獨立董事梁偉立更是在5家企業(yè)擔任獨立董事。雖然未達監(jiān)管上限，但此類情況令人對其能否充足履職表示擔憂。

此外，網(wǎng)商銀行的人事變動較為頻繁。2018年至2022年，網(wǎng)商銀行更換了三任董事長與行長。2024年，包括董事、董秘、副行長、監(jiān)事等多個崗位出現(xiàn)人事變動。高層頻繁更迭無疑會對公司戰(zhàn)略的連續(xù)性和穩(wěn)定性帶來挑戰(zhàn)。

縱觀網(wǎng)商銀行十年發(fā)展路徑，從最初“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的宏大理想，到今天不得不面對資本補充、監(jiān)管合規(guī)和不良資產(chǎn)的多重考驗，其蛻變軌跡折射出中國金融科技行業(yè)的變遷縮影。

截至2025年9月末，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)規(guī)模已突破5200億元，但相比民營銀行“一哥”微眾銀行的7000億元資產(chǎn)規(guī)模，差距仍在拉大。

技術可以提升金融效率，但難以顛覆金融本質(zhì)。網(wǎng)商銀行下一個十年的發(fā)展，取決于它能否在創(chuàng)新與合規(guī)、效率與風控之間找到平衡點。（《理財周刊-財事匯》出品）