• 陜西浩公律師事務(wù)所 民商事研究院 文章/王鈺涵

1、案件信息

（2022）最高法民再117號(hào)

云南某某公司、中航某某公司等執(zhí)行異議之訴民事再審民事判決書(shū)

2、裁判要點(diǎn)

金錢(qián)債權(quán)執(zhí)行中，在執(zhí)行標(biāo)的被查封、扣押、凍結(jié)前，案外人依據(jù)基于執(zhí)行標(biāo)的權(quán)屬糾紛作出的另案確權(quán)判決，可以排除法院執(zhí)行。確權(quán)判決是基于權(quán)屬糾紛還是債權(quán)糾紛作出，應(yīng)結(jié)合民事判決當(dāng)事人的訴訟請(qǐng)求，根據(jù)民事判決所查明的具體事實(shí)等因素，綜合分析評(píng)定。

3、案件事實(shí)

云南某某公司向上海一中院起訴，請(qǐng)求不予執(zhí)行上海一中院2018年9月28日作出的（2017）滬01執(zhí)679號(hào)執(zhí)行裁定書(shū)及（2017）滬01執(zhí)679號(hào)協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)中現(xiàn)登記于山某集團(tuán)名下石某公司24%的股權(quán)，并依法解除對(duì)上述股權(quán)的凍結(jié)。

上海一中院一審查明：云南某某公司前身為“云南某某新能源開(kāi)發(fā)有限公司”。2014年5月22日更名為“云南某某新能源開(kāi)發(fā)有限公司”，2015年6月17日更名為“云南某某新能源投資開(kāi)發(fā)有限公司”。

2014年1月3日，石某公司召開(kāi)股東會(huì)，通過(guò)決議：“全體股東一致同意云南某某公司按投資原值收購(gòu)以下股東持有的石某公司全部股權(quán)：1.山某集團(tuán)，持股份額2400萬(wàn)元……”2014年1月7日，云南某某公司支付山某集團(tuán)代付款2400萬(wàn)元。2014年1月8日，山某集團(tuán)（甲方）、香港某某國(guó)際投資有限公司（乙方）、云南某某公司（丙方）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，約定解除原股權(quán)協(xié)議，甲方同意將其持有的石某公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙方，丙方同意受讓該股權(quán)。甲方與丙方另行簽訂“新股權(quán)協(xié)議”。乙方在甲方與丙方重新簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，其委托丙方支付的2400萬(wàn)元不再收回，作為“新股權(quán)協(xié)議”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。由甲方確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款已于2014年1月7日由丙方支付完畢。2014年1月9日，山某集團(tuán)（甲方）與云南某某公司（乙方）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定甲方將其持有的24%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2400萬(wàn)元；在全部轉(zhuǎn)讓款支付完畢后，乙方即享受24%的股東權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。甲方不再享受相應(yīng)的股東權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。根據(jù)甲方與乙方及香港某某國(guó)際投資有限公司（乙方）、云南某某公司（丙方）簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，乙方已完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付。2014年5月10日，石某公司修改公司章程，注冊(cè)資本5億元，云南某某公司作為公司唯一股東以貨幣方式全額出資。

2015年3月10日，云南某某公司因與山某集團(tuán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛向昆明中院提起訴訟，該院于2015年6月23日作出（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決：1.云南某某公司與山某集團(tuán)于2014年1月9日簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》合法有效；2.山某集團(tuán)持有的石某公司24%的股權(quán)歸云南某某公司所有；3.山某集團(tuán)應(yīng)在判決生效之日起十日內(nèi)配合云南某某公司辦理股權(quán)變更登記。該判決作出后，雙方當(dāng)事人均未上訴。

2015年10月15日，中航某某公司因與山某集團(tuán)、上海某某公司、包頭某某公司、倪某某民間借貸糾紛向上海一中院提起訴訟，上海一中院于2016年4月7日作出（2015）滬一中民四（商）初字第73號(hào)民事判決：上海某某公司向中航某某公司償付借款本金1.4億元、資金占用費(fèi)28308600元、逾期還款違約金449500元等；中航某某公司對(duì)包頭某某公司的抵押機(jī)器設(shè)備變現(xiàn)價(jià)款在債權(quán)數(shù)額內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)；山某集團(tuán)、倪某某對(duì)上海某某公司的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任等。山某集團(tuán)、上海某某公司、包頭某某公司、倪某某不服提起上訴，上海高院于2016年11月28日作出（2016）滬民終248號(hào)民事調(diào)解書(shū)：山某集團(tuán)、上海某某公司、包頭某某公司、倪某某連帶清償剩余借款本金1.42億元及利息；未能按時(shí)足額履行還款的，中航某某公司有權(quán)按照（2015）滬一中民四（商）初字第73號(hào)民事判決申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行等。

2015年10月26日，上海一中院曾在（2015）滬一中民四（商）初字第73號(hào)案件中因訴訟保全輪候凍結(jié)涉案股權(quán)。因被執(zhí)行人未履行上述生效法律文書(shū)所確認(rèn)的還款義務(wù)，中航某某公司向上海一中院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，上海一中院于2017年6月12日立（2017）滬01執(zhí)679號(hào)執(zhí)行案件。在該案執(zhí)行過(guò)程中，上海一中院于2018年9月28日出具（2017）滬01執(zhí)679號(hào)民事裁定：1.凍結(jié)、劃撥被執(zhí)行人上海某某公司、山某集團(tuán)、包頭某某公司、倪某某銀行存款1.38億元和利息及遲延履行期間的加倍債務(wù)利息；2.前款不足部分，查封、扣押或拍賣(mài)、變賣(mài)被執(zhí)行人上海某某公司、山某集團(tuán)、包頭某某公司、倪某某相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。2018年10月16日，上海一中院依據(jù)上述裁定向云南石林彝族自治縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局出具協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)，繼續(xù)凍結(jié)被執(zhí)行人山某集團(tuán)持有的石某公司全部股權(quán)，停止辦理上述股權(quán)的過(guò)戶、質(zhì)押等一切手續(xù)并協(xié)助予以公示。凍結(jié)期限為2018年10月16日至2021年10月15日。同日，上海一中院向云南石林彝族自治縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)出協(xié)助公示通知書(shū)。此后，云南某某公司曾向上海一中院提起案外人執(zhí)行異議，上海一中院裁定駁回云南某某公司的異議請(qǐng)求。

目前，石某公司在石林彝族自治縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局登記的股東為：云南某某公司持股比例76%，山某集團(tuán)持股比例24%。

4、法院判決

（1）一審法院（上海一中院）：停止對(duì)案涉股權(quán)執(zhí)行

認(rèn)為，本案的爭(zhēng)議焦點(diǎn)為公司股權(quán)實(shí)際權(quán)利人能否對(duì)抗該股權(quán)名義持有人的債權(quán)人對(duì)該股權(quán)申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。首先，云南某某公司曾與山某集團(tuán)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并已按約支付涉案股權(quán)的相應(yīng)對(duì)價(jià)。根據(jù)昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議合法有效，確認(rèn)云南某某公司為涉案股權(quán)的所有人，山某集團(tuán)應(yīng)當(dāng)配合辦理相應(yīng)的股權(quán)變更登記手續(xù)。因此，生效判決已經(jīng)對(duì)涉案股權(quán)的所有權(quán)歸屬作出了認(rèn)定，云南某某公司是涉案股權(quán)的實(shí)際所有人，中航某某公司關(guān)于（2015）昆民五初字第12號(hào)并非確權(quán)判決的抗辯理由，不予采納；其次，根據(jù)石某公司的股東會(huì)決議、董事會(huì)決議、公司章程、董事、監(jiān)事任命文件等公司內(nèi)部文件顯示，云南某某公司已經(jīng)作為股東實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)。最后，關(guān)于中航某某公司提出其系善意第三人故應(yīng)適用商事外觀主義原則的問(wèn)題，善意第三人是指基于對(duì)商事交易的權(quán)利外觀的信賴而與其交易的人，故商事外觀主義原則的適用范圍不包括非交易第三人。本案中，生效判決已經(jīng)確認(rèn)涉案股權(quán)的所有人為云南某某公司，中航某某公司系基于其對(duì)山某集團(tuán)享有的債權(quán)而申請(qǐng)執(zhí)行并凍結(jié)涉案股權(quán)，故中航某某公司并非基于其對(duì)涉案股權(quán)登記的信賴而與山某集團(tuán)或云南某某公司發(fā)生交易行為，故中航某某公司并非商事外觀主義原則中的善意第三人，對(duì)其抗辯意見(jiàn)不予采納。

（2）二審法院（上海高院）：不能排除對(duì)案涉股權(quán)的執(zhí)行

二審法院認(rèn)為，根據(jù)《執(zhí)行異議和復(fù)議規(guī)定》第二十六條第一款第二項(xiàng)之規(guī)定，金錢(qián)債權(quán)執(zhí)行中，案外人依據(jù)執(zhí)行標(biāo)的被查封、扣押、凍結(jié)前作出的另案生效法律文書(shū)提出排除執(zhí)行異議，若該法律文書(shū)系就案外人與被執(zhí)行人之間除權(quán)屬糾紛以及租賃、借用、保管等不以轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)屬為目的的合同糾紛之外的債權(quán)糾紛，判決、裁決執(zhí)行標(biāo)的歸屬于案外人或者向其交付、返還執(zhí)行標(biāo)的的，人民法院對(duì)排除執(zhí)行異議不予支持。這類法律文書(shū)確定的權(quán)益系基于債權(quán)請(qǐng)求權(quán)，權(quán)利基礎(chǔ)在于債權(quán)，依據(jù)債權(quán)平等原則，基于一般債權(quán)的請(qǐng)求權(quán)不能對(duì)抗人民法院在金錢(qián)債權(quán)執(zhí)行中采取的查封凍結(jié)等強(qiáng)制執(zhí)行行為。昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決雖在上海一中院對(duì)涉案股權(quán)凍結(jié)之前作出，但該判決系基于云南某某公司與山某集團(tuán)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛而產(chǎn)生的債權(quán)請(qǐng)求權(quán)作出，而且本案所涉及的（2017）滬01執(zhí)679號(hào)執(zhí)行案件系民間借貸糾紛案件的金錢(qián)債權(quán)執(zhí)行案件。據(jù)此，案外人云南某某公司不能依據(jù)（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決排除上海一中院對(duì)涉案股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行。

（3）再審法院（最高法）：

本院認(rèn)為，根據(jù)雙方訴辯意見(jiàn)，再審審理的焦點(diǎn)問(wèn)題為：云南某某公司對(duì)涉案股權(quán)享有的民事權(quán)益是否足以排除中航某某公司申請(qǐng)的強(qiáng)制執(zhí)行

《執(zhí)行異議與復(fù)議規(guī)定》第二十六條規(guī)定“金錢(qián)債權(quán)執(zhí)行中，案外人依據(jù)執(zhí)行標(biāo)的被查封、扣押、凍結(jié)前作出的另案生效法律文書(shū)提出排除執(zhí)行異議，人民法院應(yīng)當(dāng)按照下列情形，分別處理：（一）該法律文書(shū)系就案外人與被執(zhí)行人之間的權(quán)屬糾紛以及租賃、借用、保管等不以轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)屬為目的的合同糾紛，判決、裁決執(zhí)行標(biāo)的歸屬于案外人或者向其返還執(zhí)行標(biāo)的且其權(quán)利能夠排除執(zhí)行的，應(yīng)予支持；（二）該法律文書(shū)系就案外人與被執(zhí)行人之間除前項(xiàng)所列合同之外的債權(quán)糾紛，判決、裁決執(zhí)行標(biāo)的歸屬于案外人或者向其交付、返還執(zhí)行標(biāo)的的，不予支持……”本案中，中航某某公司請(qǐng)求執(zhí)行山某集團(tuán)名下涉案股權(quán)，云南某某公司提出執(zhí)行異議，并提交昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決等證據(jù)，以證明其系涉案股權(quán)實(shí)際權(quán)利人。關(guān)于昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決，是基于權(quán)屬糾紛所作的確權(quán)判決，還是基于債權(quán)糾紛所作的確權(quán)判決，應(yīng)結(jié)合當(dāng)事人訴訟請(qǐng)求，根據(jù)該民事判決所查明的具體事實(shí)等因素，綜合分析評(píng)定。云南某某公司在（2015）昆民五初字第12號(hào)案件中，共提出三項(xiàng)起訴請(qǐng)求，一是確認(rèn)其與山某集團(tuán)簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》有效，二是確認(rèn)其享有涉案股權(quán)，三是要求山某集團(tuán)將涉案股權(quán)變更登記在自己名下。（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決查明，云南某某公司與山某集團(tuán)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后對(duì)石某公司進(jìn)行了實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理，取得了石某公司24%股權(quán)，判決支持云南某某公司全部訴訟請(qǐng)求，判決主文一為確認(rèn)合同效力的判項(xiàng)，主文三為要求山某集團(tuán)履行合同義務(wù)的給付判項(xiàng)。本案的關(guān)鍵在于確認(rèn)云南某某公司享有涉案股權(quán)的第二項(xiàng)主文，是基于云南某某公司是涉案股權(quán)的實(shí)際權(quán)利人，還是基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議確定的債權(quán)基礎(chǔ)法律關(guān)系所做認(rèn)定

本院認(rèn)為，股權(quán)作為股東對(duì)公司享有各種權(quán)利的集合，主要權(quán)利為基于股東資格而對(duì)公司享有的財(cái)產(chǎn)利益和管理權(quán)利。《中華人民共和國(guó)公司法》第七十三條規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，“公司應(yīng)當(dāng)注銷原股東的出資證明書(shū)，向新股東簽發(fā)出資證明書(shū)，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東及其出資額的記載。”第三十二條規(guī)定“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：（一）股東的姓名或者名稱及住所；（二）股東的出資額；（三）出資證明書(shū)編號(hào)。記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人?！?strong>股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股權(quán)繼受取得的方式之一，作為一種法律行為，通過(guò)當(dāng)事人之間達(dá)成合法有效的轉(zhuǎn)讓協(xié)議后履行即可取得相應(yīng)股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)變化并非法律規(guī)定的工商登記事項(xiàng)向公司登記機(jī)關(guān)進(jìn)行股權(quán)變更登記是公司履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的行為，僅發(fā)生對(duì)抗交易第三人的法律效力，而非股權(quán)取得的法定要件。股權(quán)受讓方是否實(shí)際取得股權(quán)，應(yīng)當(dāng)以公司是否修改章程或?qū)⑹茏尫降怯浻诠蓶|名冊(cè)，股權(quán)受讓方是否實(shí)際行使股東權(quán)利為判斷依據(jù)。昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決認(rèn)定云南某某公司已全額支付轉(zhuǎn)讓款，并實(shí)際管理、經(jīng)營(yíng)石某公司。本案一審亦查明，2014年5月10日，石某公司已修改公司章程，注冊(cè)資本5億元，云南某某公司作為公司唯一股東以貨幣方式全額出資。石某公司雖未及時(shí)辦理股權(quán)變更登記，但云南某某公司自該公司章程修改之日起，實(shí)際已經(jīng)成為石某公司唯一股東，享有包括涉案24%股權(quán)在內(nèi)的石某公司全部股權(quán)。云南某某公司雖然在（2015）昆民五初字第12號(hào)案件起訴時(shí)基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議同時(shí)提出了確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力、協(xié)助辦理股權(quán)登記等其他兩項(xiàng)訴訟請(qǐng)求，但其在提出確認(rèn)股東身份的訴訟請(qǐng)求時(shí)，已經(jīng)實(shí)際取得并享有、行使著相應(yīng)股權(quán)。（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決第二項(xiàng)主文對(duì)“山某集團(tuán)持有的石某公司24%的股權(quán)歸云南某某公司所有”的確認(rèn)，不宜理解為基于云南某某公司與山某集團(tuán)之間簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議這一債權(quán)關(guān)系所作出，而理解為基于云南某某公司已成為涉案股權(quán)實(shí)際權(quán)利歸屬人這一事實(shí)作出，更符合事實(shí)實(shí)際情況。即云南某某公司并非僅基于（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決確權(quán)取得涉案股權(quán)，而是在（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決作出前已經(jīng)實(shí)際取得并享有涉案股權(quán)。

關(guān)于中航某某公司以云南某某公司沒(méi)有及時(shí)變更股權(quán)登記為由主張?jiān)颇夏衬彻揪蜕姘腹蓹?quán)僅享有債權(quán)請(qǐng)求權(quán)，不足以排除其所申請(qǐng)的強(qiáng)制執(zhí)行的答辯理由是否成立。如前所述，在中航某某公司申請(qǐng)就涉案股權(quán)采取強(qiáng)制執(zhí)行措施之前，涉案股權(quán)已非被執(zhí)行人山某集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)，而已實(shí)際歸屬云南某某公司所有?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第三十二條第三款中的變更登記作為對(duì)抗要件，所針對(duì)的“第三人”僅限于與名義股東存在交易的第三人。中航某某公司在本案中對(duì)涉案股權(quán)主張執(zhí)行，并不是基于涉案股權(quán)為標(biāo)的的交易行為，而是基于與上海某某公司之間的民間借貸糾紛，以民事調(diào)解書(shū)確定的普通債權(quán)而申請(qǐng)查封并執(zhí)行山某集團(tuán)名下涉案股權(quán)，其權(quán)利基礎(chǔ)系普通債權(quán)。中航某某公司不屬于商事外觀主義保護(hù)的第三人，并無(wú)信賴?yán)姹Ｗo(hù)的需要。

最后，《執(zhí)行異議和復(fù)議規(guī)定》第二十六條的立法目的之一即防止案外人與被執(zhí)行人惡意串通，通過(guò)確權(quán)訴訟將已經(jīng)被法院查封、扣押、凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)確權(quán)給案外人。而本案中昆明中院2015年6月23日作出（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決，認(rèn)定涉案股權(quán)歸云南某某公司所有，2015年10月26日，上海一中院才基于中航某某公司在（2015）滬一中民四（商）初字第73號(hào)案件中的保全申請(qǐng)，輪候凍結(jié)涉案股權(quán)。中航某某公司雖然在再審?fù)徶匈|(zhì)疑昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決的合法性，但并未提交任何證據(jù)線索證明該判決存在虛假訴訟的可能。再審中云南某某公司提交新證據(jù)對(duì)原審事實(shí)予以補(bǔ)強(qiáng)，中航某某公司僅否認(rèn)新證據(jù)的真實(shí)性，亦未提交反駁證據(jù)或舉證推翻原審認(rèn)定事實(shí)。此外，本院（2015）民四終第18號(hào)民事裁定作出時(shí)，昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決尚未作出并生效，且本院該裁定僅以云南某某公司已經(jīng)向人民法院申請(qǐng)復(fù)議，再次申請(qǐng)復(fù)議沒(méi)有依據(jù)為由駁回其復(fù)議申請(qǐng)，未就陜西高院（2014）陜民二初字第00019-1號(hào)民事裁定認(rèn)定內(nèi)容作出評(píng)價(jià)。另案執(zhí)行法院西安中院也在昆明中院（2015）昆民五初字第12號(hào)民事判決作出后，分別作出執(zhí)行裁定解除涉案股權(quán)凍結(jié)。中航某某公司辯稱本院裁定和陜西高院裁定已經(jīng)對(duì)云南某某公司僅就涉案股權(quán)享有債權(quán)請(qǐng)求權(quán)作出認(rèn)定的理由與事實(shí)不符。至于中航某某公司提及的本院（2019）最高法民申4377號(hào)民事裁定，基本案情與本案并不類似，不具備參考法律適用的前提。中航某某公司以上答辯理由本院均不予采納。

判決結(jié)果：

一、撤銷上海市高級(jí)人民法院（2020）滬民終486號(hào)民事判決；

二、維持上海市第一中級(jí)人民法院（2018）滬01民初第1273號(hào)民事判決。