出品 | 子彈財經(jīng)

作者 | 嬛嬛

編輯 | 閃電

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

出行，一直是中國城市流動的底色。在復(fù)雜而密集的路網(wǎng)中，滴滴已成為串聯(lián)生活與工作的基礎(chǔ)設(shè)施。

滴滴最新發(fā)布的三季報顯示，其中國出行業(yè)務(wù)單季完成35.23億訂單，同比增長10.7%，日均高達3830萬單；國際業(yè)務(wù)也增長強勁，同比增長24.3%至11.62億單，日均1263萬單。隨著訂單量的穩(wěn)步提升，三季度滴滴核心平臺GTV同比增長14.8%至1158億元，同期實現(xiàn)凈利潤15億元。

這也是自2023年以來，滴滴訂單量連續(xù)11個季度保持了同比雙位數(shù)的穩(wěn)定增長。不僅體現(xiàn)了滴滴在用戶出行中的深度滲透，更印證了其作為國民級平臺的實際價值。

1、國內(nèi)，滴滴達成規(guī)模效應(yīng)，乘客司機都受益

2025年第三季度，滴滴中國出行業(yè)務(wù)的GTV（總交易額）也同比增長10.1%，達到860億元；經(jīng)調(diào)整EBITA盈利30億元。訂單與收入同步提升，反映出平臺在乘客端與司機端均獲得了持續(xù)認可，逐漸形成“越用越好用”的良性生態(tài)。

作為國民級的出行平臺，滴滴很清楚：司機和乘客的體驗，一個都不能少。

司機師傅們希望等單時間短、空跑少一點，訂單范圍廣一點，路線匹配再聰明一點。三季度，滴滴推出新一輪舉措，包括升級司機保障計劃、滴滴公益關(guān)愛救助等，保障司機權(quán)益和福利。不久前，第七屆“滴滴司機節(jié)”分別在深圳、北京、合肥、武漢、烏魯木齊、哈爾濱等全國17座城市舉辦。滴滴創(chuàng)始人、CEO程維表示，滴滴設(shè)立司機節(jié)，初衷是為了表彰和激勵那些默默奮斗、用心服務(wù)的司機師傅們。同時，平臺也借此機會向司機師傅們匯報過去一年的工作進展，并依據(jù)大家的反饋不斷調(diào)整和改進。

乘客們則期待叫車快、服務(wù)貼心，每一程都舒心踏實。今年以來，滴滴輕享、甄選快車、包車、寵物出行的推出，滿足不同細分場景以及不同人群的個性化需求，同時也讓司機師傅有更多、更好的訂單。

另外，「子彈財經(jīng)」了解到，今年9月，滴滴AI出行助手已開啟公測。它能精準(zhǔn)理解用戶的語義，并結(jié)合實時路況與車輛信息，為每次出行生成智能方案，讓叫車更“聰明”，行程更貼合心意。

（圖 / 滴滴AI出行助手）

今年8月，滴滴會員體系還進行了全新升級，與海底撈、華住會、希爾頓、亞朵打通會員體系。這些會員權(quán)益互通等跨界，圍繞了真實需求場景，不斷豐富權(quán)益并制造“驚喜”，穩(wěn)固用戶心智的同時，也會帶來更精準(zhǔn)的用戶洞察，從而驅(qū)動品牌創(chuàng)造更優(yōu)質(zhì)的體驗。

從日常通勤到品質(zhì)出行，滴滴正在用更精細化的服務(wù)，滿足用戶越來越多樣的出行小期待。

2、出海，靠的是“本土化”和“朋友圈”

在夯實國內(nèi)業(yè)務(wù)的同時，有機構(gòu)表示，滴滴真正的加速在海外。第三季度，滴滴國際業(yè)務(wù)延續(xù)了強勁勢頭：訂單量沖上11.62億單，同比增長24.3%；總交易額（GTV）達到298億元，同比增長31%。更關(guān)鍵的是，國際出行業(yè)務(wù)已在前三季度實現(xiàn)累計盈利（經(jīng)調(diào)整EBITA），這標(biāo)志著它不再只是“未來可期”，而是進入了健康、可持續(xù)的發(fā)展階段，正式與國內(nèi)業(yè)務(wù)組成了驅(qū)動滴滴長期增長的“雙引擎”。

一個冷知識是，滴滴的國際化征程已走過十年。2015年，滴滴便以戰(zhàn)略投資方式與Grab等區(qū)域出行平臺合作，將順風(fēng)車業(yè)務(wù)引入東南亞。此后，滴滴陸續(xù)投資了美國的Lyft、印度的Ola、歐洲的Bolt、中東北非的Careem以及巴西最大的共享出行平臺99。

在本地化運營方面，滴滴深耕巴西等重點市場（巴西作為拉美第一大經(jīng)濟體，擁有超過2億人口），出行業(yè)務(wù)作為高頻、穩(wěn)定的基本盤，為滴滴帶來了流量、數(shù)據(jù)和成熟的司機網(wǎng)絡(luò)。這些資源，成了它拓展新業(yè)務(wù)最自然的跳板。

例如，99平臺的外賣業(yè)務(wù)在今年上半年重啟后，僅用半年就覆蓋了巴西30多個城市。按照規(guī)劃，該服務(wù)將于2026年年中擴展至全國100個城市。有分析指出，滴滴做外賣重點不在開辟“副業(yè)”，而在于提升司機的時間利用效率——在出行低谷期靈活調(diào)配運力去送外賣，從而提高司機的單位時間收入。同時，也為支付、金融等板塊提供了寶貴的交易入口與數(shù)據(jù)沉淀。

滴滴目前在巴西擁有5500萬活躍用戶，150萬司機，提供的配送和出行服務(wù)覆蓋了巴西3300多個大小城鎮(zhèn)。其中，兩輪出行服務(wù)的訂單量在近三年內(nèi)突破了20億。相比當(dāng)?shù)貙κ謎Food，滴滴憑借規(guī)模更大的二輪車運力網(wǎng)絡(luò)，將出行能力轉(zhuǎn)化為配送實力，既大幅壓低成本，又依靠成熟騎手保障了配送體驗。

（圖 / 99外賣巴西騎手）

滴滴的出海戰(zhàn)略，也格外看重“朋友圈”的力量——不追求單打獨斗，而是強調(diào)協(xié)同合作、共同成長。

一個更典型的市場是墨西哥。不久前，滴滴聯(lián)合廣汽埃安與江汽集團等中國車企，推出了純電動專車服務(wù)，上線就成了當(dāng)?shù)氐木W(wǎng)紅出行方式。其實，滴滴早在去年10月就宣布，計劃在2030年前向墨西哥引入10萬輛電動車。為此，它聯(lián)合了廣汽、江汽、長安、比亞迪等一批中國車企共同推進。滴滴還可以憑借平臺積累的豐富運營能力，反哺合作車企，幫助它們優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計以更好地適應(yīng)本地需求，逐步構(gòu)建起“技術(shù)+制造+運營”的新型出海聯(lián)盟。

（圖 / 滴滴攜手廣汽埃安引入到墨西哥的純電車型）

合作也不僅限于四輪領(lǐng)域。今年9月，滴滴旗下的99集團就與電動兩輪車巨頭雅迪達成戰(zhàn)略合作，雙方將共同研發(fā)更貼合巴西配送場景的電動兩輪車，幫助當(dāng)?shù)仳T手降低運營成本。

相比于國內(nèi)競爭激烈、但格局穩(wěn)定的市場，海外新興市場的線上出行滲透率仍在快速提升。以拉美為例，其出行與外賣服務(wù)的線上化比例仍明顯低于歐美與中國，市場潛力巨大。盡管這部分業(yè)務(wù)尚處投入期，但隨著監(jiān)管環(huán)境優(yōu)化、用戶習(xí)慣養(yǎng)成與移動支付普及，其規(guī)模效應(yīng)會越來越明顯，長期商業(yè)價值將加速兌現(xiàn)。

因此，今天的滴滴在海外，早已不是單純的出行平臺，它正成長為一個連接產(chǎn)業(yè)鏈上下游、整合中國與本地企業(yè)資源的“生態(tài)樞紐”。作為這個生態(tài)的構(gòu)建者，滴滴的成長天花板，也會遠高于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式。

3、技術(shù)新棋局：從AI助手到自動駕駛

現(xiàn)在，越來越多服務(wù)型企業(yè)開始通過布局AI、自動駕駛等新技術(shù)來改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以此尋找新的增長曲線。對滴滴來說，新技術(shù)與出行就是一對天然的黃金搭檔。

例如被視為“下一代人工智能最重要應(yīng)用”的L4級別自動駕駛，正在滴滴的版圖上快速推進。滴滴自動駕駛今年10月剛剛宣布獲得D輪融資，融資總額20億元。今年以來，滴滴自動駕駛在北京和廣州開啟了全場景、全無人測試，無人車在早晚高峰、深夜、驟雨等復(fù)雜出行場景中表現(xiàn)穩(wěn)定?！缸訌椮斀?jīng)」發(fā)現(xiàn)，在剛剛過去的全運會上，滴滴自動駕駛車隊已經(jīng)開始在重點區(qū)域提供接駁服務(wù)。

（圖 / 滴滴自動駕駛在全運會提供服務(wù)）

其實滴滴的自動駕駛視野不止于國內(nèi)。不久前，滴滴自動駕駛與阿布扎比投資辦公室（ADIO）達成合作，正式加入其智能與自動駕駛汽車產(chǎn)業(yè)集群（SAVI）。當(dāng)整個中東都將自動駕駛視為“新石油”時，滴滴已然在這場關(guān)乎未來的競爭中，穩(wěn)穩(wěn)落子。

所有這些前沿探索，共同定義了滴滴對未來出行競爭的想象維度，不再局限于訂單增長，而是致力于構(gòu)建更具智慧、更富溫度、更面向未來的出行生態(tài)。

從國內(nèi)基本盤的穩(wěn)步經(jīng)營，到國際市場的盈利突破，再到以AI與自動駕駛錨定技術(shù)前沿，滴滴正走出一條“向內(nèi)扎根，向外生長”的可持續(xù)發(fā)展路徑。正如管理學(xué)家彼得·德魯克所言：“企業(yè)的唯一目的就是創(chuàng)造顧客。”滴滴生于出行剛需，長于技術(shù)賦能，成于全球視野。其真正的護城河，不僅是規(guī)模與流量，更是持續(xù)進化的技術(shù)能力與開放協(xié)同的生態(tài)系統(tǒng)。