昨天有提到，以目前A股的點位，不宜對跨年行情有過高的期待，昨天zzj會議召開，雖然定調相對積極，但市場還是不滿意，覺得短期內降息無望、地產(chǎn)也不會有刺激，今天地產(chǎn)鏈、消費都被砸盤，于是市場就從昨天的普漲變成了今天的科技獨苗。

本周還有兩個會議：一個是經(jīng)濟工作會議，但應該不會比zzj會議超預期很多；另一個是周四凌晨的美聯(lián)儲議息會議，降息是大概率的，但即使降息也可能是鷹派降息，而且明年上半年可能只有兩次降息，也就是說下次降息可能有兩三個月的間隔，所以這大概率也會是利好落地。短期內，本周應該是個兌現(xiàn)點，要警惕美聯(lián)儲降息后美元指數(shù)觸底反彈。

港股最近極其弱勢，壓根不跟A股，昨天A股大漲，港股不漲，今天A股小幅調整，港股大跌，恒生指數(shù)有再次破位的趨勢。港股弱勢的原因可能有兩個：其一，IPO過多，造成嚴重失血；其二，外資對明年經(jīng)濟預期不高，A股能走強主要靠AI硬件帶動，而港股沒有。

再來看今天的重磅消息：

• 盤前就有報道，美國政府將允許英偉達向中國出售其H200人工智能芯片，但對每顆芯片收取一定費用?！都~約時報》稱，H200芯片為英偉達“性能第二強”的芯片。特朗普表示，美方將從相關芯片出口中收取25%的分成。

本來“易中天”等海外算力最近強的沒邊，這又送來大利好，今天滯脹的pcb也反彈了，勝宏科技漲超10%。除此之外，h200能夠進來的話，也利好國內的光模塊、交換機、算力租賃等板塊，宏景科技盤中一度漲停，銳捷網(wǎng)絡漲超7%。

有些朋友可能認為這是不是利空國產(chǎn)算力？實則不然，h200性能遠比h20強大，讓h200進來更多是用來訓練，國產(chǎn)算力除了華為昇騰，本來也沒在訓練領域有多大份額，而推理還是會限制英偉達gpu的比例，所以今天寒武紀低開后又拉回來了。

再說說以“易中天”為代表的海外算力，目前有機構認為本周科技股放量拉升是公募新規(guī)落地的短期結果，具體大家可以看點評。

• 據(jù)報道，業(yè)內醞釀已久的多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺正式成立，公司名稱為北京光和謙成科技有限責任公司，注冊資本30億，成立日期為2025年12月9日，住所在北京市朝陽區(qū)。對此，業(yè)內知情人士向證券時報記者表示，北京光和謙成科技有限責任公司為行業(yè)內主要企業(yè)探索行業(yè)內潛在戰(zhàn)略合作機會，如技術升級、市場拓展、產(chǎn)能與成本優(yōu)化。但對于該公司是否就是醞釀已久的多晶硅收儲平臺，該知情人士并未作明確回應。

• 當?shù)貢r間周一，美國總統(tǒng)特朗普表示，他將于本周簽署一項行政令，為人工智能（AI）制定一套統(tǒng)一的國家規(guī)則。

• 最后簡單看下盤面，上證指數(shù)跌幅為0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.61%，市場成交額縮量至1.91萬億，超4000家下跌；港股恒生指數(shù)跌幅為1.29%，恒生科技指數(shù)跌幅為1.90%。

分行業(yè)來看，綜合、通信、電子、商貿零售、國防軍工等行業(yè)領漲，有色金屬、鋼鐵、房地產(chǎn)、煤炭、建筑裝飾等行業(yè)領跌。

近期行情詭異多變，錯綜復雜，市場時不時的蹦出最新國內外小道消息，為此我們看財經(jīng)組建了一個高端會員社群，旨在及時傳播最新消息資訊，讓粉絲們第一時間了解資本市場最新動態(tài)，該群需要幾元錢的驗證付費（刷掉廣告黨），有需要的朋友識別下方二維碼，訂閱后添加客服拉進群。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考