出品｜達摩財經(jīng)

12月8日，蘇州銀行（002966.SZ）發(fā)布公告表示，該行收到大股東國發(fā)集團出具的《關于權益變動的告知函》，近期完成股份增持，權益變動觸及1%整數(shù)倍。

國發(fā)集團及其一致行動人東吳證券于7月1日至12月5日期間，通過集中競價交易合計增持本行股份約4471萬股，占總股本的1.00%。本次增持后，大股東國發(fā)集團及其一致行動人東吳證券合計持有蘇州銀行約7.15億股，占總股本的16%，所持股份均為無限售條件股份。

按照計劃，自今年7月1日起的六個月內，國發(fā)集團及其一致行動人合計增持不少于4億元。截至公告日，此增持計劃尚未實施完畢，增持義務人將繼續(xù)按照增持計劃增持蘇州銀行股份。

作為同屬江蘇地區(qū)的城商行，蘇州銀行和江蘇銀行、南京銀行今年都得到了董監(jiān)高或大股東增持。其中，南京銀行獲大股東增持比重最大，而蘇州銀行是唯一一家獲董監(jiān)高和大股東同時增持的銀行。

今年以來，銀行股整體呈現(xiàn)出上半年上漲，下半年震蕩下跌的走勢，蘇州銀行也不例外。從年度漲幅來看，截至12月10日，蘇州銀行今年漲幅為4.53%，在42家A股銀行中處于中下游水平。目前，該行股價為8.08元/股，最新市值361.23億元。

雖然股價表現(xiàn)略有欠缺，不過蘇州銀行近幾年分紅的力度卻持續(xù)加大。2022年至2024年，該行現(xiàn)金分紅比例分別為30.88%、31.08%、32.5%，穩(wěn)居銀行股前五。自去年開始，蘇州銀行加入中期分紅大軍，本次國發(fā)集團增持蘇州銀行也是正好趕在了中期分紅這個時間窗口。

11月8日，蘇州銀行發(fā)布半年度權益分派實施公告，向普通股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.10元（含稅），股權登記日為11月4日。本次中期分紅較去年力度更大，分紅比例從25.5%提高到29.95%。

得益于分紅力度的加大，蘇州銀行的股息率也相應提高。目前，該行的股息率（ttm）為5.07%，高于A股銀行股4.26%的均值水平。

風控穩(wěn)健

從今年三家江蘇本土城商行表現(xiàn)來看，呈現(xiàn)出江蘇銀行利潤稱王，南京銀行營收增長快，蘇州銀行風控穩(wěn)的態(tài)勢。

相較于該行經(jīng)營狀況，蘇州銀行的風控堪稱穩(wěn)健。截至三季度末，蘇州銀行的不良貸款率為0.83%，撥備覆蓋率420.59%，主要風險指標位居上市銀行第一梯隊。要知道，江蘇銀行和南京銀行的撥備覆蓋率才分別為322.62%和313.22%。

在不良貸款前瞻性指標的關注類貸款上，蘇州銀行亦表現(xiàn)亮眼。這類貸款是未來不良貸款的主要來源池，其占比下降直接降低了后續(xù)資產質量惡化的壓力，為不良率的長期穩(wěn)定筑牢防線。截至9月末，該行關注類貸款占比從上年末0.88%下降至0.81%。

風控一直是蘇州銀行的戰(zhàn)略重點之一。2023年，蘇州銀行管理層密集調整，原董事長王蘭鳳因年齡原因離任，上海銀行原副行長崔慶軍接棒擔任董事長；蘇州銀行副行長王強升任行長一職。二人搭檔后，蘇州銀行仍延續(xù)了穩(wěn)風控的經(jīng)營特色。

崔慶軍上任以來，多次表態(tài)要加強風控建設，圍繞風險管控等領域持續(xù)發(fā)力，深化一體化綜合經(jīng)營以推動全行高質量發(fā)展。

在2024年業(yè)績發(fā)布會上，行長王強也指出，蘇州銀行構建了風險防控全口徑、全流程、全周期的管理體系，同時銀行整體明確要以高標準筑牢風控防線，持續(xù)提升智能風控水平。

從前不久的一起借款合同糾紛訴訟，亦能看出蘇州銀行對于風險把控未雨綢繆的態(tài)度。

12月3日，上市公司雪浪環(huán)境（300385.SZ）發(fā)布公告稱，公司因金融借款合同糾紛被蘇州銀行無錫分行告上法庭。該行請求判令公司歸還貸款本金及利息約5000萬元。

信息顯示，2023年12月，雪浪環(huán)境曾與蘇州銀行無錫分行簽訂《貸款合同》，約定蘇州銀行無錫分行為雪浪環(huán)境提供貸款8000萬元，之后，蘇州銀行無錫分行先后三次向其發(fā)放貸款合計6000萬元，貸款到期日均為2025年12月14日。

然而雪浪環(huán)境陷入財務和經(jīng)營狀況持續(xù)惡化的困境。今年11月19日，雪浪環(huán)境被債權人申請預重整。隨后，蘇州銀行無錫分行向蘇州法院提起訴訟，并申請了訴前財產保全，凍結雪浪環(huán)境部分銀行賬戶。

蘇州銀行無錫分行向法院請求，判令雪浪環(huán)境償還4875萬元本金及26.7萬元利息外，還索賠65.8萬元律師費及全部訴訟費用，涉案金額合計4967萬余元。

經(jīng)法院裁定，凍結雪浪環(huán)境公司賬戶對應存款或查封、扣押其相應價值的財產。但雪浪環(huán)境名下11家銀行的賬戶內僅存357萬余元，涵蓋江蘇銀行、光大銀行等多家金融機構。

值得注意的是，雪浪環(huán)境的這筆貸款距離到期日還有近一個月的時間。但蘇州銀行無錫分行認為，雪浪環(huán)境不能清償?shù)狡趥鶆涨颐黠@缺乏清償能力，且自2024年起，雪浪環(huán)境新增大量民事訴訟，償債能力惡化。

利潤釋放

事實上，對比前幾年來看，蘇州銀行的撥備覆蓋率已經(jīng)下降了不少。此前，由于過高的撥備覆蓋率，蘇州銀行甚至還一度因此而受到質疑。

財政部曾在2019年發(fā)布的《金融企業(yè)財務規(guī)則（征求意見稿）》中，針對貸款損失準備計提方面明確指出：“以銀行業(yè)金融機構為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍的，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配?！?/p>

2022年和2023年，蘇州銀行的撥備覆蓋率分別為530.81%和522.77%，在A股42家上市銀行中分別排在第四、第三位。

不過，近幾年蘇州銀行一直在減少計提，2022年至今年前三季度，該行計提減值準備分別為27.64億元、16.48億元、11.28億元和7.43億元。得益于計提減值損失的下降，該行的凈利潤表現(xiàn)也相應得到了不小的增長。

今年前三季度，蘇州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入94.77億元，同比增長2.02%；歸母凈利潤為44.77億元，同比增長7.12%。這樣的經(jīng)營業(yè)績，在A股城商行中處于中等水平。

蘇州銀行長期以對公業(yè)務為核心業(yè)務支柱，今年以來其貸款結構呈現(xiàn)進一步分化特征。前三季度，該行對公貸款規(guī)模同比增長16.70%，占整體貸款比重突破76%；同期個人貸款規(guī)模同比下降5.60%。

從業(yè)務模式來看，對公業(yè)務的高度集中使得該行經(jīng)營業(yè)績與區(qū)域產業(yè)周期的關聯(lián)性顯著增強，抗周期波動能力面臨一定挑戰(zhàn)。同時，對公客戶群體普遍具備較強的議價能力，這一特征可能對銀行貸款定價的議價空間形成客觀擠壓。

在非利息收入方面，該行尚未形成穩(wěn)定的第二增長引擎。其中，手續(xù)費及傭金凈收入基本維持平穩(wěn)，未出現(xiàn)明顯增長，反映出其財富管理、投資銀行等輕型業(yè)務的轉型成效尚未充分顯現(xiàn)。此外，投資收益的增長部分被公允價值變動損益的虧損所抵消，顯示非息收入對市場波動較為敏感，整體盈利結構的穩(wěn)定性與多元性有待進一步提升。

不過，蘇州銀行在特色業(yè)務領域已形成一定優(yōu)勢。截至2024年6月末，該行科創(chuàng)金融授信規(guī)模超1300億元，綠色貸款余額達503.64億元，民生零售業(yè)務在區(qū)域內的滲透率處于領先水平，為其構建了差異化的市場競爭壁壘。

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