圖：Kwak Wyeongju

今天看到房地產(chǎn)股票異動(dòng)，我查了一下信息。

噢，原來(lái)又開(kāi)始傳 「 房貸定向貼息 」了 。

我發(fā)現(xiàn)——

最近好幾家券商在嚴(yán)肅探討這個(gè)事 。

傳的有鼻子有眼的。

機(jī)構(gòu)們預(yù)期，如果房貸定向降息開(kāi)啟，會(huì)給新發(fā)房貸定向補(bǔ)貼1%，補(bǔ)貼前兩三年。

存量房貸不在內(nèi)。

老房奴們膝蓋中箭

如果補(bǔ)貼落地，我們明年再降降LPR，那意味著：

最快明年——

買(mǎi)房時(shí)，有機(jī)會(huì)申請(qǐng)到1%+的房貸。

超便宜了。

注：目前全國(guó)新發(fā)房貸利率是3.07%，如果定向貼息1%，以及再降降LPR，新房貸會(huì)降到2%以下。

當(dāng)然，貼息會(huì)不會(huì)落地？

現(xiàn)在還沒(méi)確定——仍屬于吊著一根胡蘿卜。

我身邊有年輕朋友問(wèn)：

“貸款好便宜啊，要不 買(mǎi)套小房子？給房東交錢(qián)也是交，給銀行交錢(qián)也是交?！?/p>

很心動(dòng)，也很糾結(jié)。

最大憂慮是：

房貸一背30年，但自己收入很難保證長(zhǎng)期穩(wěn)定

二

前兩天我聊了下，A股的長(zhǎng)錢(qián)大錢(qián)，占比越來(lái)越高。

這會(huì)深刻地改變A股風(fēng)格。

比如社保資金。

有讀者說(shuō)：

“挺期待今年社保投資收益，如果5%都沒(méi)有，會(huì)鄙視它?！?/p>

哈哈哈，不知這位朋友說(shuō)的社保，具體是指自己的社保養(yǎng)老金？還是社保基金？

我姑且認(rèn)為是后者吧~

5%對(duì)社?；饋?lái)說(shuō)，不難。

它前段時(shí)間剛披露了2024年投資收益率：

8.1%

haha，挺不錯(cuò)了。

社?；鹗峭顿Y高手，控回撤能力很強(qiáng)。

這是它歷年的收益情況：

數(shù)據(jù)來(lái)源：社保基金官網(wǎng)，越女事務(wù)所制圖

在這二十多年里，它只在2008年，2018年、2022年有過(guò)虧損。

年均收益率達(dá)到了7.39%

比大多普通人強(qiáng)多了。

我自己在選股票時(shí)，如果看到這家公司股東有社保基金，內(nèi)心會(huì)默默打個(gè)更高分?jǐn)?shù)。

我8月時(shí)，把第一大持倉(cāng)股票換成了銅礦。

巧的是——

我當(dāng)時(shí)發(fā)現(xiàn)社?；鹨猜穹诉@只銅礦股票，更堅(jiān)定了持股信心。

從8月到現(xiàn)在，銅礦給我?guī)?lái)了近50%收益。

社保基金肯定掙得更多了。

三

社?；鹪贏股的風(fēng)格很明確：

長(zhǎng)期持有+價(jià)值投資。

平均持股時(shí)長(zhǎng)是3年左右。

它持股有倉(cāng)位限制，只能部分資金買(mǎi)A股。它的十大持股中，銀行股占比挺高。

從三季度末的跡象來(lái)看——

它在慢慢減少銀行。

有色、化工、新能源、電力設(shè)備的倉(cāng)位在加大。

圖：社?；鸾衲甑诙径鹊降谌径鹊膫}(cāng)位變動(dòng)情況。

很少有人聊社?；?，它更像是默默無(wú)名的掃地僧。

社保不會(huì)追熱點(diǎn)題材，也不太會(huì)出現(xiàn)在垃圾小票的股東名錄之中。

太不性感了。

股民聊的更多地是：

“哪個(gè)牛人，一年掙了三倍”；

“哪個(gè)游資，1個(gè)億買(mǎi)入某某熱門(mén)股票”；

“哪個(gè)熱點(diǎn)題材又爆發(fā)了”

這些更刺激，有短期爆發(fā)的幻覺(jué)。

但是呢——

復(fù)盤(pán)一下社?；鸬谋憩F(xiàn)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)：老老實(shí)實(shí)長(zhǎng)期價(jià)值投資，還是能掙到錢(qián)的。

其實(shí)，從短期角度來(lái)講——

A股特別像"黑暗森林"。

無(wú)數(shù)壞人、危險(xiǎn)分子盯著你手里的錢(qián)。

用各種熱點(diǎn)吸引你參與。

散戶們短期追炒各種熱點(diǎn)，就是在不斷打牌。

最終，極少數(shù)絕頂聰明人、量化基金們，掙走絕大多數(shù)散戶的錢(qián)。

散戶們經(jīng)常會(huì)很困擾：

“為啥我一買(mǎi)它就跌，我一賣(mài)它就漲？”

沒(méi)有太多原因。

A股短期內(nèi)就是零和博弈，注定了大多數(shù)人要輸錢(qián)

PS.

美聯(lián)儲(chǔ)今晚議息，市場(chǎng)預(yù)期降25個(gè)基點(diǎn)的概率是90%。

看看今晚開(kāi)出怎樣的結(jié)果。

除了降息本身，相關(guān)人士的表態(tài)也很重要。

言辭間，會(huì)傾向于未來(lái)激進(jìn)降息，還是按兵不動(dòng)呢。

——這都是市場(chǎng)會(huì)博弈的點(diǎn)。

如果美國(guó)今晚降息，傳導(dǎo)到咱們，今年12月下旬還有一次降LPR窗口。

也就是12月22日。

（原本是20日，因?yàn)榧偃枕樠拥?2日）

但我之前也貼過(guò)機(jī)構(gòu)分析：

今年LPR很可能就不降了，留到明年初再降。來(lái)個(gè)開(kāi)門(mén)紅。

這也是一根胡蘿卜。

胡蘿卜再小，也要多吊一吊。