那個曾在空調(diào)行業(yè)里被奉為“鐵律”的日子，大概已經(jīng)很難再回來了。

如果要給中國空調(diào)行業(yè)的變遷找一個最刺眼的注腳，2025年的財(cái)務(wù)報(bào)表或許就是那把最鋒利的刻刀。

前言

自 1996 年起，格力電器在國內(nèi)空調(diào)市場開啟了長達(dá) 24 年的領(lǐng)跑歷程，這一地位的奠定源于其對核心技術(shù)與渠道體系的深度布局。

早期的格力以 “死磕” 技術(shù)著稱，從依賴進(jìn)口壓縮機(jī)到實(shí)現(xiàn) 100% 自主研發(fā)生產(chǎn)，其空調(diào)核心部件的自主化率在行業(yè)內(nèi)長期處于領(lǐng)先水平，“六年免費(fèi)包修” 的服務(wù)承諾更是成為行業(yè)服務(wù)標(biāo)桿，構(gòu)建起堅(jiān)實(shí)的品牌護(hù)城河。

在渠道建設(shè)上，格力打造了覆蓋全國的數(shù)萬家專賣店體系，形成類似毛細(xì)血管的線下網(wǎng)絡(luò)，這種重資產(chǎn)模式在空調(diào)行業(yè) “渠道為王” 的時代發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

2001 年，面對外資收購要約，格力堅(jiān)決拒絕，保住民族品牌的同時，進(jìn)一步強(qiáng)化了技術(shù)自主的發(fā)展路線。巔峰時期，格力空調(diào)的全球分體式空調(diào)零售量連續(xù)多年位居第一，2020 年前，其空調(diào)業(yè)務(wù)營收占比長期保持在 80% 以上，成為單一品類聚焦發(fā)展的典范。

據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)，2019 年格力空調(diào)全球市場份額達(dá) 20.6%，連續(xù) 14 年位居全球第一，國內(nèi)市場份額更是穩(wěn)定在 30% 左右。

多元化布局與效率革命

就在格力堅(jiān)守單一品類優(yōu)勢時，美的集團(tuán)以多元化戰(zhàn)略開啟了差異化發(fā)展之路。從早期的塑料瓶蓋作坊起步，美的逐步構(gòu)建起覆蓋家電全品類的產(chǎn)業(yè)布局，通過收購東芝家電、德國庫卡機(jī)器人等企業(yè)，吸納核心技術(shù)的同時，拓展了 B 端業(yè)務(wù)邊界。

這種 “不把雞蛋放在一個籃子里” 的戰(zhàn)略，讓美的在空調(diào)業(yè)務(wù)之外，形成了樓宇科技、新能源、工業(yè)自動化等多個增長極。

2025 年前三季度，美的集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收 3647 億元，折算日均營收超 13 億元，遠(yuǎn)超格力同期的 1376 億元營收規(guī)模。這一成績的背后，是美的在渠道與運(yùn)營效率上的持續(xù)優(yōu)化。

早在線上渠道崛起初期，美的便率先布局電商平臺，構(gòu)建 “物流直達(dá) + 快速周轉(zhuǎn)” 的線上運(yùn)營模式，避免了傳統(tǒng)多層經(jīng)銷商體系的效率損耗。

疫情期間，這種輕量化渠道優(yōu)勢凸顯，2020 年美的空調(diào)營收首次超過格力，拉開了行業(yè)格局反轉(zhuǎn)的序幕。

在技術(shù)研發(fā)上，美的聚焦智能與節(jié)能兩大方向，其空調(diào)產(chǎn)品搭載的 AI 智能控溫、無風(fēng)感送風(fēng)等技術(shù)，精準(zhǔn)契合消費(fèi)升級需求。

同時，美的將全球研發(fā)中心布局到多個國家和地區(qū)，2024 年研發(fā)投入占比達(dá) 4.8%，高于格力的 3.6%，形成了從家用空調(diào)到中央空調(diào)、從民用市場到工業(yè)領(lǐng)域的全場景產(chǎn)品矩陣。

海外市場的拓展更是成為重要增長引擎，目前美的 40% 以上的收入來自海外，實(shí)現(xiàn)了從產(chǎn)品出口到供應(yīng)鏈能力輸出的轉(zhuǎn)型。

渠道、產(chǎn)品與戰(zhàn)略的三重博弈

2020 年成為空調(diào)行業(yè)格局的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，疫情的沖擊讓兩種發(fā)展模式的差距徹底顯現(xiàn)。格力依賴的線下專賣店體系在疫情期間遭遇停擺，數(shù)萬家門店的運(yùn)營成本與庫存壓力集中爆發(fā)，而美的憑借線上渠道的先發(fā)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)空調(diào)業(yè)務(wù)的逆勢增長，當(dāng)年空調(diào)營收較格力高出兩百多億元。

渠道模式的差異背后，是兩家企業(yè)截然不同的戰(zhàn)略邏輯。格力長期堅(jiān)持 “空調(diào)為主” 的單一品類戰(zhàn)略，盡管在中央空調(diào)等細(xì)分領(lǐng)域仍保持市占率第一，但消費(fèi)電器業(yè)務(wù)的營收占比仍高達(dá) 78.54%，2024 年該板塊營收同比下滑 4.29%，多元化轉(zhuǎn)型未見明顯成效。

其嘗試布局的手機(jī)業(yè)務(wù)、格力鈦新能源項(xiàng)目均未能形成規(guī)模效應(yīng)，智能裝備業(yè)務(wù)營收甚至同比下滑 36.68%，未能有效分散單一市場風(fēng)險。

美的則通過多元化戰(zhàn)略稀釋了空調(diào)業(yè)務(wù)的依賴度，2024 年其家電板塊營收占比已降至 60% 以下，樓宇科技、工業(yè)機(jī)器人等 B 端業(yè)務(wù)成為重要增長動力。這種結(jié)構(gòu)優(yōu)化讓美的在空調(diào)市場競爭加劇時，依然能保持整體營收的穩(wěn)定增長。

產(chǎn)品層面，美的精準(zhǔn)捕捉到新風(fēng)空調(diào)、智能空調(diào)等消費(fèi)趨勢，而格力在健康空調(diào)、場景化產(chǎn)品的布局上略顯滯后，盡管其線上零售額份額仍達(dá) 25.40%，但整體市場份額被美的持續(xù)拉開。

新勢力的崛起進(jìn)一步加劇了市場競爭。小米以 “高性價比 + 智能家居生態(tài)” 為切入點(diǎn)，2025 年一季度空調(diào)出貨量同比增長 65%，線上市場份額一度攀升至 16%，將格力擠到行業(yè)第三的位置。

這場由數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑引發(fā)的 “誰是第二” 之爭，背后折射出傳統(tǒng)巨頭與新興力量的模式碰撞，也讓格力的市場壓力持續(xù)加大。

從單一競爭到全維度比拼

空調(diào)行業(yè)的格局變遷，本質(zhì)上是消費(fèi)市場升級與企業(yè)發(fā)展模式迭代的必然結(jié)果。隨著消費(fèi)者從 “有沒有” 向 “好不好” 轉(zhuǎn)變，新風(fēng)空調(diào)、健康空調(diào)等細(xì)分品類快速崛起，2024 年線下新風(fēng)空調(diào)零售額同比增長 128.7%，技術(shù)創(chuàng)新成為品牌競爭的核心抓手。

美的憑借多元化技術(shù)儲備，快速切入高端細(xì)分市場，而格力在核心技術(shù)之外的場景化創(chuàng)新上未能及時跟進(jìn)。

渠道層面，線上線下融合成為主流趨勢。美的進(jìn)一步優(yōu)化 “線上直銷 + 線下體驗(yàn)店” 的布局，而格力則在保留線下優(yōu)勢的同時，加快線上渠道轉(zhuǎn)型，董明珠親自參與直播帶貨，試圖以個人影響力彌補(bǔ)渠道短板，但效果尚未完全顯現(xiàn)。

資本市場的反應(yīng)更為直接，截至 2025 年 12 月，美的集團(tuán)市值較格力電器高出約 800 億元，反映出市場對多元化發(fā)展模式的認(rèn)可。

結(jié)語

從行業(yè)整體來看，空調(diào)市場已從增量競爭進(jìn)入存量博弈階段，2024 年國內(nèi)空調(diào)市場零售額同比增長僅 2.3%。

在這種背景下，企業(yè)的抗風(fēng)險能力、技術(shù)迭代速度、全球化布局成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵。美的憑借 “日收 10 億” 的營收規(guī)模與全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，鞏固了行業(yè)第一的地位，而格力則面臨著如何平衡核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢與多元化突破的挑戰(zhàn)。

空調(diào)行業(yè) 24 年的格局反轉(zhuǎn)，并非單一因素作用的結(jié)果，而是渠道變革、產(chǎn)品創(chuàng)新與戰(zhàn)略選擇多重作用的必然。

美的的崛起印證了多元化布局與效率革命的市場價值，而格力的轉(zhuǎn)型之路則反映出傳統(tǒng)制造企業(yè)在時代變革中的適應(yīng)困境。隨著智能家居、綠色節(jié)能成為行業(yè)新趨勢，空調(diào)行業(yè)的競爭將進(jìn)入全維度比拼的新階段。