AI賦能，中國平安股價階段新高。

年內(nèi)，中國平安股價漲幅已經(jīng)超過30%，總市值重回1.2萬億之上。

中國平安股價大漲背后，業(yè)績回升自然是關(guān)鍵因素，今年前三季度中國平安業(yè)績“雙增”，其中實現(xiàn)凈利潤1329億元，同比增長11.47%。

除了業(yè)績之外，近兩年加快推動AI轉(zhuǎn)型也是推動股價上漲的另一重要因素。

在AI領(lǐng)域的不斷投入，讓這個傳統(tǒng)保險巨頭有了更大的想象空間。

2025年的中期業(yè)績發(fā)布會上，中國平安聯(lián)席CEO郭曉濤表示：“用AI把整個金融價值鏈從頭到尾全部做一遍，把醫(yī)療健康的價值鏈從頭到尾全部做一遍”

這句話的背后，展現(xiàn)了中國平安加速推動AI轉(zhuǎn)型的決心。

事實也的確如此，目前AI在中國平安的戰(zhàn)略地位正不斷提升。此前的半年報中，僅“AI”一詞就被提及了67次，相比2024年年報顯著增加，郭曉濤還提到，中國平安的戰(zhàn)略是全面AI化，全面智能化，包括智能化營銷，智能化服務(wù)、智能化運(yùn)營、智能化管理，智能化經(jīng)營，核心邏輯是“AI in All”。

回看過去，中國平安的數(shù)字化轉(zhuǎn)型自2002年開始經(jīng)歷1.0信息化、2.0數(shù)字化后，如今已經(jīng)從規(guī)范運(yùn)營和模式創(chuàng)新進(jìn)入到賦能主業(yè)的3.0智能化階段。正是依托著一次又一次轉(zhuǎn)型，中國平安從最開始的產(chǎn)險公司逐步擴(kuò)展到經(jīng)營壽險，后又延伸至證券、信托等業(yè)務(wù)。

如今，中國平安正在以AI為引擎進(jìn)行一場全面的價值重塑，伴隨著AI持續(xù)融入核心業(yè)務(wù)，可以預(yù)見，中國平安新一輪騰飛即將到來。

AI驅(qū)動，醫(yī)療健康業(yè)務(wù)發(fā)生“質(zhì)變”

中國平安AI轉(zhuǎn)型背后，呈現(xiàn)出的是一條從規(guī)模擴(kuò)張到價值深化的清晰發(fā)展路徑。

回看歷史，早期中國平安憑借“綜合金融”優(yōu)勢，構(gòu)建出了“一個客戶、多個產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的金融超市模式，并在這套模式下實現(xiàn)了快速發(fā)展。

然而，隨著行業(yè)同質(zhì)化競爭加劇和客戶需求日益復(fù)雜，金融超市模式逐漸失靈，創(chuàng)新和改變已然迫在眉睫。

在這樣的背景下，中國平安前瞻性地開辟了“醫(yī)療健康”這個第二戰(zhàn)場，并最終在2021年將 “綜合金融+醫(yī)療健康” 明確為核心的雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略。

一開始，醫(yī)療健康業(yè)務(wù)更多被定位為賦能金融主業(yè)的增值服務(wù)與差異化觸點。但是，伴隨著AI技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展，醫(yī)療健康業(yè)務(wù)的定位開始發(fā)生變化。

2025年，中國平安管理層明確提出了 “AI in All”，并大力推進(jìn) “五智”戰(zhàn)略，即智能營銷、智能服務(wù)、智能運(yùn)營、智能管理與智能經(jīng)營，旨在通過人工智能技術(shù)重塑金融、醫(yī)療、養(yǎng)老的完整價值鏈。

那么，為何中國平安要加速推進(jìn)AI布局？

背后的核心邏輯在于，AI能夠?qū)⒅袊桨卜e累的海量、多維度數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為深度洞察和自動化決策能力，這讓醫(yī)療健康業(yè)務(wù)不僅能吸引客戶，更能通過精準(zhǔn)的健康干預(yù)、風(fēng)險管理和服務(wù)推薦，動態(tài)地、主動地創(chuàng)造財務(wù)價值。

目前來看，隨著 “綜合金融+醫(yī)療健康”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，在AI加快融入核心業(yè)務(wù)的背景下，這一戰(zhàn)略發(fā)生了質(zhì)的改變：金融主業(yè)為生態(tài)提供支付場景和客戶基礎(chǔ)，醫(yī)療健康生態(tài)為金融注入高頻服務(wù)和數(shù)據(jù)活水，而AI作為背后核心引擎，加速了這一價值循環(huán)。

當(dāng)然，除了推動雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略更好發(fā)展之外，AI還為醫(yī)療健康業(yè)務(wù)構(gòu)建起專業(yè)服務(wù)的數(shù)字核心，比如平安好醫(yī)生打造的 “平安芯醫(yī)” 和 “安主任” 等AI產(chǎn)品，不僅是線上問診工具，更是能夠進(jìn)行報告解讀、輔助診斷、梳理治療方案的數(shù)字醫(yī)生分身，將頂級醫(yī)療資源的能力以數(shù)字化方式普惠。資料顯示，目前中國平安的AI輔助診療系統(tǒng)已覆蓋超2000種疾病，診斷準(zhǔn)確率超過95%。

重塑內(nèi)核，用“新質(zhì)生產(chǎn)力”再造保險業(yè)務(wù)

除了醫(yī)療健康業(yè)務(wù)之外，AI也給綜合金融這一核心領(lǐng)域帶來了巨大的改變。

其中，保險業(yè)務(wù)的變化尤為明顯。作為中國平安的立業(yè)之本，保險業(yè)務(wù)可以說是AI變革最深刻、成果最顯著的領(lǐng)域。

整體而言，AI帶來的提升覆蓋了從營銷到理賠全鏈路，其核心是將過去依賴人海戰(zhàn)術(shù)和個體經(jīng)驗的模式，升級為數(shù)據(jù)與算法驅(qū)動的智能范式。

營銷與銷售端，AI重新定義了何為“專業(yè)”。面對海量客戶，數(shù)萬名業(yè)務(wù)員難以實現(xiàn)精準(zhǔn)的一對一服務(wù)，而中國平安的應(yīng)對之道是打造“AI超級助理”。

例如，平安產(chǎn)險的“車代AI超級助理”能實時分析保費、成本等六大經(jīng)營指標(biāo)，為業(yè)務(wù)員提供一站式?jīng)Q策支持，上線后助力經(jīng)營分析提效100%，帶動非車保費增長過億元。在人身險領(lǐng)域，“AI訓(xùn)練師”和“代理人AskBob”系統(tǒng)深度融合業(yè)務(wù)場景與大模型能力，為代理人提供從知識問答到個性化銷售方案的全方位智能支持。據(jù)統(tǒng)計，今年上半年中國平安的AI輔助銷售的規(guī)模已達(dá)到661.57億元。在產(chǎn)險端，AI智能體創(chuàng)作的內(nèi)容在車險營銷中占比已約50%。

核保與承保端，AI讓效率提升至以“秒”計算。隨著AI持續(xù)融入業(yè)務(wù)，平安壽險通過智能核保系統(tǒng)，將94%的保單核保時間壓縮至秒級；在車險領(lǐng)域，平安產(chǎn)險攻克了新車合格證等非結(jié)構(gòu)化單證的自動識別難題，在車代渠道實現(xiàn)了86%以上保單的AI自動出單，將平均出單耗時從近6分鐘銳減至72秒。

而在最受關(guān)注的理賠與服務(wù)端，AI也讓服務(wù)體驗實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。比如，平安壽險的“111極速賠”服務(wù)，2025年前三季度閃賠占比達(dá)58%；而在產(chǎn)險方面，其研發(fā)的“理賠數(shù)字人”具備秒級解析單證、智能識別定損的能力，定損速度較傳統(tǒng)模式提升4000倍。目前，約46%的車險案件可實現(xiàn)自動化查勘，客戶只需拍照上傳即可進(jìn)入理賠流程，極大縮短了等待時間。這一切的背后，是平安自研的67個垂直領(lǐng)域大模型和超過2.3萬個智能體應(yīng)用，持續(xù)提供核心驅(qū)動力。

從點到面，AI驅(qū)動業(yè)務(wù)協(xié)同升維

從目前來看，AI如同一個強(qiáng)大的“數(shù)字中樞神經(jīng)系統(tǒng)”，將中國平安原本獨立的業(yè)務(wù)孤島緊密連接，并發(fā)揮出兩大關(guān)鍵重要作用。

第一個關(guān)鍵作用是AI打破了資源與能力的壁壘，實現(xiàn)了跨板塊的高效共享與調(diào)度。在技術(shù)層面，中國平安自研的67個垂直領(lǐng)域大模型和超過2.3萬個智能體，構(gòu)成了共享的“智能底座”，這使得醫(yī)療AI的精準(zhǔn)診斷能力可以賦能保險核保與健康管理，而金融風(fēng)控的模型算法也能反哺醫(yī)療服務(wù)中的欺詐識別。

在數(shù)據(jù)層面，AI打通了金融交易、健康檔案與服務(wù)行為等多維數(shù)據(jù)流，形成了統(tǒng)一的客戶全景視圖。這使得一位客戶的健康數(shù)據(jù)能動態(tài)優(yōu)化其保險產(chǎn)品的定價與服務(wù)，而其金融需求也能觸發(fā)更精準(zhǔn)的醫(yī)療資源推薦，真正實現(xiàn)了“數(shù)據(jù)驅(qū)動”的個性化服務(wù)。

第二個關(guān)鍵作用是AI催生了全新的協(xié)同商業(yè)模式，將“雙輪驅(qū)動”升級為“飛輪效應(yīng)”。

前面的內(nèi)容中提到，AI技術(shù)的不斷融入，加速了“金融支付”與“醫(yī)療服務(wù)”的價值循環(huán)。具體而言，醫(yī)療生態(tài)貢獻(xiàn)的高頻交互與精準(zhǔn)數(shù)據(jù)，顯著提升了金融產(chǎn)品的吸引力和客戶黏性；而綜合金融龐大的客群與支付能力，則為醫(yī)療健康服務(wù)提供了穩(wěn)定的流量與付費基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶貢獻(xiàn)了壽險新業(yè)務(wù)價值的近70%，這強(qiáng)有力地證明了AI賦能下的生態(tài)協(xié)同已成為平安最核心的價值增長引擎。

綜合上述分析，當(dāng)AI深度融入醫(yī)療健康與綜合金融兩大核心板塊，其價值已超越單點效率的提升，演變?yōu)轵?qū)動中國平安整體生態(tài)協(xié)同升維的戰(zhàn)略性力量。

回看過去，中國平安在很長一段時間都做到了20%+的增長以及20%+的ROE，但由于大環(huán)境的變化，雖然近兩年股價表現(xiàn)不錯，但對標(biāo)富國銀行、聯(lián)合健康15倍PE的估值水平，平安有很明顯的修復(fù)空間，尤其是隨著AI持續(xù)融入核心業(yè)務(wù)，無論是從短期還是長期來看，中國平安的發(fā)展都值得期待。