12月15日～12月19日， A股主要指數(shù)震蕩回落，滬深300指數(shù)小跌0.28%，最近火熱的中證A500指數(shù)周跌0.26%；中小盤指數(shù)跌幅更大，創(chuàng)業(yè)板指周跌2.26%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.99%；港股延續(xù)調(diào)整，恒生指數(shù)周跌1.1%，恒生科技指數(shù)跌2.82%。

股指震蕩調(diào)整之際，ETF市場(chǎng)卻上演“歲末狂飆”——總規(guī)模一舉沖破5.82萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高！這波“逆寒生長(zhǎng)”的主力可謂股債合力：股票型ETF單周狂攬368億元（寬基指數(shù)貢獻(xiàn)近300億），債券型ETF也猛增208億元。

要說12月基金圈的“流量擔(dān)當(dāng)”，中證A500認(rèn)第二沒人敢認(rèn)第一！該指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模三周擴(kuò)容499.6億元，直接催生首只規(guī)模突破400億元的中證A500ETF——A500ETF華泰柏瑞。

管理人方面，南方基金最近兩周加速?zèng)_刺，ETF規(guī)模增加近200億元，易方達(dá)、華泰柏瑞等頭部機(jī)構(gòu)也持續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。當(dāng)指數(shù)還在震蕩，資金已用真金白銀投票——年末ETF圈的“規(guī)模大戰(zhàn)”，可比股市行情“帶感”多了。

ETF總規(guī)模超5.82萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，上市ETF總數(shù)量為1377只，總規(guī)模超5.82萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高。從數(shù)量來看，本周新增7只ETF，均為股票型ETF。

從規(guī)模來看，本周全市場(chǎng)ETF總規(guī)模增加502.03億元，股票型ETF和債券型ETF雙雙大增。其中，股票型ETF規(guī)模一周新增368.21億元，主要由寬基指數(shù)ETF貢獻(xiàn)近300億元；債券型ETF規(guī)模本周同步增加208.06億元至7430.12億元；貨幣型ETF和跨境型ETF本周規(guī)模出現(xiàn)縮水，分別減少19.23億元和84.95億元。此外，商品型ETF本周規(guī)模增加29.23億元。

截至12月20日，上市ETF數(shù)量年內(nèi)增加338只，年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)額達(dá)20943.39億元。其中，股票型ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)額逾8000億元，達(dá)到8196.26億元；債券型ETF和跨境ETF規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)額分別為5630.25億元和5103.61億元。此外，商品型ETF和貨幣型ETF年內(nèi)增長(zhǎng)額分別為1710.05億元和303.21億元。

一家獨(dú)大！中證A500產(chǎn)品12月規(guī)模猛增500億元

ETF掛鉤指數(shù)方面，頭部指數(shù)本周再度出現(xiàn)分化，中證A500指數(shù)掛鉤ETF規(guī)?？芍^“一家獨(dú)大”，一周增長(zhǎng)超325億元。不過，TOP20指數(shù)中有多達(dá)13只指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模出現(xiàn)縮水。

首先還是關(guān)注12月的明星指數(shù)——中證A500，該指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模12月前三周實(shí)現(xiàn)規(guī)模大跨越，分別增加70.82億元、103.45億元和325.33億元，當(dāng)月規(guī)模累計(jì)增加499.6億元。更值得注意的是，中證A500指數(shù)的年末爆發(fā)，主要由申贖資金加速凈流入貢獻(xiàn)，加上本周的327億元的資金凈流入，最近三周累計(jì)凈流入已達(dá)468.21億元。

此外，中證500和SGE黃金9999指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周也增長(zhǎng)超20億元。另一方面，在TOP20指數(shù)中，滬深300等13只指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周出現(xiàn)縮水。其中，上證50指數(shù)和科創(chuàng)50指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周均縮水超20億元。對(duì)比來看，大盤成長(zhǎng)以及中盤風(fēng)格本周受到更多資金關(guān)注。

從年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)來看，中證A500指數(shù)憑借12月的出現(xiàn)表現(xiàn)，掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額大幅回落至117.51億元，以年末這波“回血”勢(shì)頭，該指數(shù)在剩下的一周多時(shí)間實(shí)現(xiàn)年內(nèi)規(guī)模逆襲翻紅，也是很有可能的。年內(nèi)增量排名方面，滬深300、SGE黃金9999和恒生科技指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模今年以來分別增長(zhǎng)1930.96億元、1499.44億元和1138.74億元，位居前三。

南方基金ETF規(guī)模兩周增長(zhǎng)近200億元

從管理人來看，本周頭部機(jī)構(gòu)ETF管理規(guī)模普遍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，TOP20中僅5家規(guī)模小幅縮水。排名方面，TOP20管理人名單及排名依然變化不大，僅招商基金超越景順長(zhǎng)城基金升至第18。

總體而言，除華夏基金小幅縮水“休整”外，TOP7管理人本周均表現(xiàn)較為突出。其中，南方基金年末持續(xù)發(fā)力，繼上周ETF規(guī)模增長(zhǎng)68.09億元后，本周再度以127.79億元的增量領(lǐng)跑，最近兩周ETF規(guī)模累計(jì)增加近200億元。此外，易方達(dá)、華泰柏瑞、嘉實(shí)基金和國(guó)泰基金ETF管理規(guī)模本周也增長(zhǎng)超50億元，廣發(fā)基金ETF規(guī)模增長(zhǎng)超45億元。

接下來，招商基金、銀華基金、匯添富和鵬華基金本周ETF規(guī)模增長(zhǎng)均超20億元，表現(xiàn)也不錯(cuò)。另一方面，海富通基金、博時(shí)基金和工銀瑞信基金本周ETF規(guī)?？s水靠前，分別減少36.14億元、17.43億元和16.32億元。

今年以來，截至12月20日，華夏基金和易方達(dá)基金ETF規(guī)模分別增長(zhǎng)2714.26億元和2622.42億元，繼續(xù)以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑。隨著各家機(jī)構(gòu)年末加大沖刺力度，年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)“二線軍團(tuán)”的門檻也已逐漸逼近1200億元，同時(shí)華泰柏瑞和南方基金的年內(nèi)增量已抬升至1400億元左右。

首只規(guī)模突破400億元的中證A500ETF誕生

從頭部產(chǎn)品來看，本周的TOP20榜單有所變化，其中最顯眼的是A500ETF華泰柏瑞首次進(jìn)入TOP20，從20名開外一舉躍升至第17名。此外，在上周被華夏基金旗下科創(chuàng)50ETF擠掉前十位置后，南方基金旗下中證1000ETF本周扳回一局，取代前者重返TOP10。

周內(nèi)規(guī)模變動(dòng)方面，本周頭部產(chǎn)品整體表現(xiàn)相對(duì)平淡，唯一的亮點(diǎn)就是上述A500ETF華泰柏瑞，本周規(guī)模大增86.77億元，成為首只規(guī)模突破400億元的中證A500ETF。

本周，TOP20產(chǎn)品規(guī)模增減參半，10只規(guī)模出現(xiàn)縮水。其中，華夏基金上證50ETF規(guī)?？s水超40億元，多數(shù)產(chǎn)品縮水在10億元以內(nèi)。

年內(nèi)增長(zhǎng)額方面，截至12月20日，3只ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)額超600億元，分別是華泰柏瑞和華夏基金旗下滬深300ETF以及華安基金旗下黃金ETF。另一方面，華夏基金旗下科創(chuàng)50ETF年內(nèi)規(guī)?？s水180.96億元。

一周ETF大事

新發(fā)ETF密集宣告成立

12月18日，平安上證科創(chuàng)板50成份ETF、華寶滬深300增強(qiáng)策略ETF，以及鵬華基金、工銀瑞信基金、摩根基金旗下科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF等多只新ETF產(chǎn)品發(fā)布基金合同生效公告，基金已于12月17日成立。

多只ETF產(chǎn)品變更基金簡(jiǎn)稱

12月19日，華寶基金旗下多只ETF宣布變更基金擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱。例如，國(guó)防軍工ETF變更為軍工ETF華寶，食品ETF變更為食品飲料ETF華寶。據(jù)悉，此前滬深交易所發(fā)布的相關(guān)規(guī)范提到，對(duì)于存量ETF基金，擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)增加基金管理人簡(jiǎn)稱，基金管理人應(yīng)于2026年3月31日前有序完成更名業(yè)務(wù)。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

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每經(jīng)編輯 彭水萍

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG111362775847

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