私募基金產(chǎn)品凈值創(chuàng)新高是每個(gè)投資者的追求，也是私募管理人投研實(shí)力強(qiáng)大的一種象征。在今年11月，A股市場出現(xiàn)了量能萎縮、板塊快速輪動、市場賺錢效應(yīng)減弱等現(xiàn)象。A股三大股指均在11月收跌，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌了1.67%、2.95%、4.23%。

在這樣的市場背景下，仍有133家私募旗下全部產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，產(chǎn)品數(shù)為3只及以上）的凈值在11月份均創(chuàng)了歷史新高，占符合統(tǒng)計(jì)私募（635家）的比例約為20.94%。

產(chǎn)品悉數(shù)創(chuàng)新高的這133家私募，按私募的核心策略來看，股票策略私募占91家，多資產(chǎn)策略私募占17家，期貨及衍生品策略私募占13家，其余策略私募家數(shù)較少。

按私募的投資模式來看，量化私募最多，占61家；主觀私募占54家，“主觀+量化”類私募占18家。量化私募數(shù)量更多，或是因?yàn)?1月的A股市場屬于震蕩行情，缺乏持續(xù)性強(qiáng)的主線，不利于非量化產(chǎn)品創(chuàng)新高；而量化策略對于震蕩行情有很好的適應(yīng)性，在捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會方面更加高效。

為了給讀者提供更好的參考，筆者按照私募公司的規(guī)模分類（100億元以上、20-100億元、5-20億元、5億元以下），梳理出了11月旗下全部產(chǎn)品創(chuàng)新高的私募。

百億私募：24家私募全部產(chǎn)品創(chuàng)新高！幻方、日斗、明汯排名居前！

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有24家百億私募旗下全部產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，產(chǎn)品數(shù)為3只及以上）的凈值在11月份均創(chuàng)了歷史新高。其中，量化私募占18家，主觀私募占4家，“主觀+量化”混合類私募占2家。核心策略來看，股票策略私募占20家。

旗下產(chǎn)品近一年收益均值居前10的私募依次是：靈均投資、寧波幻方量化、誠奇私募、天演資本、世紀(jì)前沿、日斗投資、明汯投資、金戈量銳、平方和投資、蒙璽投資，百億量化私募占9家

其中，梁文鋒旗下的寧波幻方量化有11只產(chǎn)品（均為指數(shù)增強(qiáng)類私募產(chǎn)品）在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示且成立滿1年，近一年收益均值超，位居第2。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

寧波幻方量化是目前我國私募量化投資領(lǐng)域的巨頭之一。公司的策略和開發(fā)團(tuán)隊(duì)由奧林匹克數(shù)學(xué)、物理、信息學(xué)金銀牌得主，ACM金牌得主，AI領(lǐng)域大牛和領(lǐng)軍人物，拓?fù)鋵W(xué)/統(tǒng)計(jì)學(xué)/運(yùn)籌學(xué)/控制論各學(xué)科博士等組成，公司連續(xù)多年獲得了私募金牛獎(jiǎng)。創(chuàng)始人梁文鋒在近期入選了英國《自然》雜志的“2025年度十大科學(xué)人物”榜單。

由于產(chǎn)品線眾多且管理規(guī)模大，鑒于今年來新股上市普遍呈現(xiàn)高溢價(jià)，寧波幻方量化今年來“打新”收益或比較可觀。以近期大熱的GPU芯片公司摩爾線程、沐曦股份為例，寧波幻方量化獲配約6.13萬股的摩爾線程，獲配金額約701萬元；獲配約4.69萬股的沐曦股份，獲配金額約491萬元。這2只新股上市后均有數(shù)倍漲幅。

日斗投資是近一年收益前10強(qiáng)中唯一的主觀私募。其共有19只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示且成立滿1年，近一年收益均值接近，位列第6名

資料顯示，日斗投資是一家信奉價(jià)值投資的主觀私募。公司董事長王文，擁有30多年的投資經(jīng)驗(yàn)。日斗投資偏好長期持股，在行業(yè)分散配置的同時(shí)，對于判斷確定性高的個(gè)股，敢于采取“相對集中”的資產(chǎn)配置。日斗投資始終采用自上而下選擇行業(yè)，自下而上精選個(gè)股的投資方針。在投資決策過程中注重企業(yè)基本面、估值、成長等，主要選擇具備卓越商業(yè)模式、強(qiáng)勁現(xiàn)金流、優(yōu)秀的公司治理和高安全邊際的行業(yè)龍頭。

20-100億規(guī)模私募：33家私募全部產(chǎn)品創(chuàng)新高！

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有33家20-100億規(guī)模的私募旗下全部產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，產(chǎn)品數(shù)為3只及以上）的凈值在11月份均創(chuàng)了歷史新高。其中，量化私募占19家，主觀私募占12家，“主觀+量化”混合類私募占2家。核心策略來看，股票策略私募占23家。

旗下產(chǎn)品近一年收益均值居前10的私募依次是：乾圖投資、致合資管、壹點(diǎn)納錦(泉州)私募、云起量化、翰榮投資、朋錦仲陽、橡木資產(chǎn)、海南無量資本、大巖資本、廣州守正用奇，主觀私募包攬前3，其余為量化私募

其中，海南無量資本是近一年收益前10強(qiáng)中唯一的多資產(chǎn)策略私募。其共有5只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示且成立滿1年，近一年收益均值超，位列第8名

資料顯示，海南無量資本早期專注于A股量化選股，目前已經(jīng)將投資領(lǐng)域拓展至A股量化、國債期貨策略、量化商品CTA以及量化宏觀多資產(chǎn)多策略等類別。未來，公司將重點(diǎn)發(fā)展宏觀量化多資產(chǎn)多策略業(yè)務(wù)條線，在專注做好底層單一資產(chǎn)增強(qiáng)的同時(shí)，為客戶提供一站式資產(chǎn)配置和底層增強(qiáng)服務(wù)。

5-20億規(guī)模私募：32家私募全部產(chǎn)品創(chuàng)新高！華澄私募位居第2！

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有32家5-20億規(guī)模的私募旗下全部產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，產(chǎn)品數(shù)為3只及以上）的凈值在11月份均創(chuàng)了歷史新高。其中，主觀私募占16家，量化私募占10家，“主觀+量化”混合類私募占6家。核心策略來看，股票策略私募占21家。

旗下產(chǎn)品近一年收益均值居前10的私募依次是：海升基金、華澄私募、遠(yuǎn)惟投資、龍全投資、復(fù)利投資、創(chuàng)富兆業(yè)、探針投資、上海紫杰私募、盛天投資、孚盈投資。

其中，華澄私募是一家期貨及衍生品策略私募。其共有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示且成立滿1年，近一年收益均值超，位列第2名

資料顯示，華澄私募成立于2015年，是一家專注于場內(nèi)衍生品（如商品期貨、股指期貨、期權(quán)等）交易的量化私募基金。公司合伙創(chuàng)始人和實(shí)際控制人為顏學(xué)階和陳金牛，二人在2010年開始從事量化投資實(shí)盤操作，策略系統(tǒng)全部自行開發(fā)，從2015年公司成立起進(jìn)行市場化運(yùn)作。

5億以下規(guī)模私募：44家私募全部產(chǎn)品創(chuàng)新高！

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有44家5億以下規(guī)模的私募旗下全部產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，產(chǎn)品數(shù)為3只及以上）的凈值在11月份均創(chuàng)了歷史新高。其中，主觀私募占22家，量化私募占14家，“主觀+量化”混合類私募占8家。核心策略來看，股票策略私募占27家。

旗下產(chǎn)品近一年收益均值居前10的私募依次是：沅灃投資、三花資產(chǎn)、錦望投資、火神投資、長宜基金、系綜私募、山東駝鈴私募、杭州塞帕思、融偉投資基金、廣州天鉦瀚。