12月24日，超211億主力資金涌入電子板塊，板塊吸金額高居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)首位！熱門(mén)ETF方面，匯聚電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）午后震蕩走高，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格現(xiàn)漲1.68%，盤(pán)中收復(fù)60日均線(xiàn)，沖擊日線(xiàn)3連陽(yáng)！

細(xì)分方向來(lái)看，PCB（印制電路板）方面，生益科技漲超9%，鵬鼎控股上漲6%，東山精密漲逾3%；半導(dǎo)體方面，恒玄科技漲逾6%，圣邦股份上漲6%，卓勝微漲超3%；消費(fèi)電子方面，工業(yè)富聯(lián)漲超4%，歌爾股份漲逾3%。

圖：電子ETF標(biāo)的指數(shù)漲幅前10大成份股

消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，【中芯國(guó)際】已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施漲價(jià)，漲幅約為10%。此外，【臺(tái)積電】確認(rèn)整合8英寸產(chǎn)能，并計(jì)劃在2027年末關(guān)停部分生產(chǎn)線(xiàn)，或也引發(fā)晶圓廠漲價(jià)預(yù)期。

國(guó)金證券表示，半導(dǎo)體設(shè)備是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)與自主可控共振，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。隨著AI大模型驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)向3D化演進(jìn)，疊加長(zhǎng)鑫、長(zhǎng)存等擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目落地，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)新一輪高速增長(zhǎng)機(jī)遇。

值得關(guān)注的是，多位知情人士透露，【英偉達(dá)】已告知中國(guó)客戶(hù)，計(jì)劃于明年2月中旬，即中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)前向中國(guó)客戶(hù)交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中兩位消息人士稱(chēng)，英偉達(dá)計(jì)劃動(dòng)用庫(kù)存履行首批訂單，預(yù)計(jì)發(fā)貨總量為5000至10000套芯片模組，相當(dāng)于約4萬(wàn)至8萬(wàn)顆H200芯片。

業(yè)內(nèi)人士指出，英偉達(dá)H200明年2月中旬向中國(guó)交付，核心利好是激活中國(guó)算力缺口訂單、拉動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈需求、鞏固生態(tài)粘性與份額修復(fù)，從上游制造到下游算力服務(wù)形成確定性增量。首批約 4-8 萬(wàn)顆芯片的交付（5000-10000 套模組），將直接驅(qū)動(dòng)各環(huán)節(jié)訂單與業(yè)績(jī)釋放。數(shù)據(jù)顯示，電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)中，截至11月底，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈成份股權(quán)重占比達(dá)27.23%。

展望后市，華創(chuàng)證券認(rèn)為，AI正在推動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重塑，以AI算力需求爆發(fā)為代表的趨勢(shì)，使電子產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)新的增長(zhǎng)空間。電子行業(yè)目前仍處于創(chuàng)新階段，未來(lái)需經(jīng)歷終端創(chuàng)新突破、業(yè)績(jī)釋放、利潤(rùn)爆發(fā)等階段，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

布局工具上，電子ETF（515260）及其聯(lián)接基金（A類(lèi)：012550/C類(lèi)：012551）被動(dòng)跟蹤電子50指數(shù)，重倉(cāng)半導(dǎo)體、消費(fèi)電子行業(yè)，薈聚AI芯片、汽車(chē)電子、5G、云計(jì)算、印制電路板（PCB）等熱門(mén)產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，該ETF是融資融券+互聯(lián)互通標(biāo)的，是一鍵布局電子板塊核心資產(chǎn)的高效工具。外部環(huán)境倒逼中國(guó)盡快實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，AI重塑消費(fèi)電子產(chǎn)品的功能邊界，革新用戶(hù)體驗(yàn)。國(guó)家頂層政策支持，產(chǎn)業(yè)政策配套落地，電子板塊有望乘勢(shì)崛起。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中提及的個(gè)股、指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估電子ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。