《投資者網(wǎng)》呂子禾

2025年12月11日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局發(fā)布一則行政處罰公告，公告顯示，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行信用卡中心因六項(xiàng)違法違規(guī)行為領(lǐng)到300萬元罰單，涉及違規(guī)開展商品電銷分期業(yè)務(wù)、提前還款收取全額手續(xù)費(fèi)、授信管理不審慎等多個(gè)層面，三名相關(guān)責(zé)任人也同步受到警告及罰款處罰。

作為國(guó)有六大行中網(wǎng)點(diǎn)覆蓋最廣、零售根基最深的機(jī)構(gòu)，郵儲(chǔ)銀行近年來在資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)版圖上持續(xù)擴(kuò)張，2025年9月末總資產(chǎn)已達(dá)18.61萬億元，較2020年末增長(zhǎng)63.9%。

此次罰單如同一面鏡子，照見其在快速發(fā)展過程中合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)管控的薄弱環(huán)節(jié)。在金融監(jiān)管日趨嚴(yán)格的背景下，這場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)與合規(guī)建設(shè)的“拔河賽”，不僅關(guān)乎郵儲(chǔ)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，更折射出國(guó)有大行轉(zhuǎn)型期的共性命題。

事出有因

2025年末這張300萬元罰單的開出，集中暴露了郵儲(chǔ)銀行信用卡業(yè)務(wù)全鏈條的管理漏洞。從監(jiān)管披露的違法違規(guī)事由來看，問題貫穿業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控管理三大維度，形成了一條清晰的“風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈”。

在業(yè)務(wù)操作層面，商品電銷分期違規(guī)與提前還款收取全額手續(xù)費(fèi)的行為，直接觸及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的紅線，這類操作不僅違背了金融服務(wù)的公平原則，也與銀行業(yè)回歸服務(wù)本源的導(dǎo)向相悖。

而在風(fēng)險(xiǎn)管理核心環(huán)節(jié)，授信管理不審慎與交易監(jiān)測(cè)管控不到位的問題更為關(guān)鍵。2025年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，郵儲(chǔ)銀行信用卡應(yīng)收賬款已達(dá)2247.06億元，較2020年的1446.41億元增長(zhǎng)55.4%。

業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)篩查與管控未能同步跟進(jìn)，導(dǎo)致不良率出現(xiàn)波動(dòng)。2025年中期信用卡應(yīng)收賬款不良率1.55%，雖低于行業(yè)平均水平，但較2022年1.94%的高點(diǎn)和2020年1.83%的水平呈現(xiàn)不規(guī)則波動(dòng)，反映出管控穩(wěn)定性不足。

內(nèi)控管理的缺失則讓這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。發(fā)卡營(yíng)銷業(yè)務(wù)違規(guī)外包與EAST數(shù)據(jù)報(bào)送不準(zhǔn)確，暴露了郵儲(chǔ)銀行在流程管控與數(shù)字化治理上的短板。

作為擁有將近4萬個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的國(guó)有大行，郵儲(chǔ)銀行的零售網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)勢(shì)顯著，但廣泛的布局也帶來了管理難度的提升。營(yíng)銷外包模式雖能降低擴(kuò)張成本，卻容易導(dǎo)致合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)傳導(dǎo)不暢。

而EAST數(shù)據(jù)報(bào)送作為監(jiān)管科技應(yīng)用的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，其準(zhǔn)確性直接關(guān)系到監(jiān)管對(duì)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的判斷，此次數(shù)據(jù)報(bào)送失誤，與郵儲(chǔ)銀行2024年122.96億元的信息科技投入形成鮮明對(duì)比，凸顯出技術(shù)投入向合規(guī)管控轉(zhuǎn)化的效率不足。

這些合規(guī)問題的影響正逐步顯現(xiàn)。短期來看，罰款損失已不可避免，信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入可能面臨短期沖擊。其2025年三季報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比僅8.71%，信用卡業(yè)務(wù)是重要貢獻(xiàn)板塊，合規(guī)整改可能導(dǎo)致部分高收益業(yè)務(wù)收縮。

長(zhǎng)期來看，合規(guī)成本的上升將進(jìn)一步擠壓盈利空間，2025年三季報(bào)顯示其成本收入比已達(dá)57.4%，高于2020年的57.88%，整改過程中增加的人力、技術(shù)投入將進(jìn)一步推高運(yùn)營(yíng)成本。

對(duì)比其他國(guó)有大行近年來的合規(guī)處罰記錄，郵儲(chǔ)銀行此次違規(guī)事項(xiàng)數(shù)量居前，提示其合規(guī)管理水平仍需對(duì)標(biāo)行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)失衡

郵儲(chǔ)銀行的合規(guī)困境，本質(zhì)上是規(guī)?？焖贁U(kuò)張與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡帶來的必然結(jié)果。

作為以零售業(yè)務(wù)為核心優(yōu)勢(shì)的國(guó)有大行，郵儲(chǔ)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出鮮明的“零售主導(dǎo)”特征。

2025年三季報(bào)顯示，個(gè)人存款占比高達(dá)88.52%，個(gè)人貸款占比50.36%，在國(guó)有六大行中處于領(lǐng)先水平。這種結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)帶來了穩(wěn)定的資金來源和較低的負(fù)債成本，但也導(dǎo)致業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過度依賴零售板塊，信用卡作為零售業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，自然承載了更多擴(kuò)張壓力。

從業(yè)務(wù)增長(zhǎng)軌跡來看，郵儲(chǔ)銀行的信用卡業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度顯著快于整體貸款增速。2020年至2025年中期，信用卡累計(jì)發(fā)卡量從3679.92萬張?jiān)鲋?857.56萬張，應(yīng)收賬款規(guī)模五年增長(zhǎng)55.4%，而同期整體貸款總額的增長(zhǎng)率為66.8%，信用卡業(yè)務(wù)的擴(kuò)張力度可見一斑。

這種“偏科式”增長(zhǎng)背后，是收入結(jié)構(gòu)單一帶來的壓力。2025年三季報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行利息凈收入占比高達(dá)79.41%，非利息收入占比僅20.59%，遠(yuǎn)低于招商銀行等零售銀行標(biāo)桿機(jī)構(gòu)，信用卡手續(xù)費(fèi)收入成為彌補(bǔ)非利息收入短板的重要抓手，這也在一定程度上導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)先級(jí)壓倒了合規(guī)管控。

規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)建設(shè)的不同步，在業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)出“增速放緩、壓力顯現(xiàn)”的特征。

2025年前三季度，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)767.94億元，同比僅增長(zhǎng)1.07%，而2021年同期凈利潤(rùn)增速高達(dá)18.99%，增速大幅回落的背后，除了行業(yè)性的息差收窄因素，合規(guī)成本上升與業(yè)務(wù)調(diào)整也是重要原因。

資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大并未帶來盈利效率的同步提升，2025年三季報(bào)顯示其年化平均ROA為0.57%，較2020年的0.6%略有下降，反映出規(guī)模增長(zhǎng)的邊際效益遞減。

更深層的矛盾在于，郵儲(chǔ)銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)在帶來業(yè)務(wù)增量的同時(shí)，也放大了管理難度。

近4萬個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋城鄉(xiāng)各地，區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異與客戶結(jié)構(gòu)多樣性對(duì)合規(guī)管理的標(biāo)準(zhǔn)化提出了更高要求，但從此次罰單來看，其區(qū)域管理標(biāo)準(zhǔn)并未完全統(tǒng)一，營(yíng)銷外包等模式的合規(guī)邊界未能有效把控。

這種“擴(kuò)張-管控”的失衡，在零售業(yè)務(wù)下沉過程中尤為明顯，基層機(jī)構(gòu)的合規(guī)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防控能力未能跟上業(yè)務(wù)擴(kuò)張的步伐，最終導(dǎo)致違規(guī)行為的集中爆發(fā)。

整改聚焦哪些方向？

盡管此次罰單暴露了管理短板，但客觀來看，郵儲(chǔ)銀行仍具備堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)，為合規(guī)整改與長(zhǎng)期發(fā)展提供了支撐。

從核心風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來看，2025年9月末，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率為0.94%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平；撥備覆蓋率240.21%，資本充足率14.66%，核心一級(jí)資本充足率10.65%，各項(xiàng)指標(biāo)均滿足并超過監(jiān)管要求，顯示出較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

流動(dòng)性管理同樣穩(wěn)健，流動(dòng)性覆蓋率229.21%，存貸比59.54%，16.22萬億元的存款總額為業(yè)務(wù)調(diào)整提供了充足的資金緩沖。

此外，客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)控制成效顯著，2025年中報(bào)顯示，單一最大客戶貸款比例降至0.52%，最大十家客戶貸款比例僅1.85%，較2020年的3.19%和4.73%大幅下降，風(fēng)險(xiǎn)分散化水平持續(xù)提升。

面對(duì)合規(guī)罰單，郵儲(chǔ)銀行的整改需要聚焦“流程重構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化、數(shù)據(jù)升級(jí)”三大方向。

在業(yè)務(wù)流程層面，應(yīng)針對(duì)信用卡營(yíng)銷、授信、收費(fèi)等全鏈條開展合規(guī)審查，規(guī)范外包合作模式，建立嚴(yán)格的外包服務(wù)商準(zhǔn)入與考核機(jī)制，確保合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)穿透至基層機(jī)構(gòu)。

在風(fēng)險(xiǎn)管控層面，需提升交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的靈敏度，完善授信審批模型，將客戶資質(zhì)審查、還款能力評(píng)估等關(guān)鍵環(huán)節(jié)標(biāo)準(zhǔn)化、智能化，降低人為操作風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)信用卡不良資產(chǎn)處置，穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量。

在數(shù)據(jù)治理層面，需優(yōu)化EAST數(shù)據(jù)報(bào)送流程，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量核查機(jī)制，將金融科技投入更多向合規(guī)管控領(lǐng)域傾斜，讓122.96億元的信息科技投入真正轉(zhuǎn)化為合規(guī)管控效能。

從長(zhǎng)期發(fā)展來看，郵儲(chǔ)銀行需要在規(guī)模、效益與合規(guī)之間找到可持續(xù)的平衡之道。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是關(guān)鍵，在保持零售優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，應(yīng)適度提升公司貸款占比，2025年三季報(bào)顯示公司貸款占比已提升至44.56%，較2020年的34.6%顯著增長(zhǎng)，未來可進(jìn)一步聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域，降低單一業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)集中度。（思維財(cái)經(jīng)出品）■

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