如果把時(shí)間撥回到2017年，你問一個(gè)國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)的CEO：“未來在哪？”他大概率會(huì)指著南邊，眼神狂熱地吐出兩個(gè)字：“印度”。

但這群自詡掌握了最強(qiáng)風(fēng)控算法和催收手段的拓荒者們，做夢(mèng)也沒想到，短短幾年后，他們會(huì)在這片神奇的土地上輸?shù)眠B底褲都不剩。

2025年，隨著印度央行最后一份監(jiān)管細(xì)則落地，這場(chǎng)耗時(shí)八年的“中資網(wǎng)貸淘金記”，最終演變成了一場(chǎng)全行業(yè)的“大潰敗”。

一扇通往“天堂”的窗

2017年的中國(guó)，網(wǎng)貸行業(yè)正經(jīng)歷著一場(chǎng)前所未有的暴風(fēng)雨。監(jiān)管收緊，三千多家平臺(tái)像驚弓之鳥，要么關(guān)門，要么轉(zhuǎn)型。

就在這時(shí)，印度的門戶被推開了：14億人口，6億多手機(jī)用戶，但有信用卡的人居然不到5%。

在當(dāng)時(shí)的中國(guó)老板眼里，印度簡(jiǎn)直就是個(gè)“遍地黃金”的處女地。國(guó)內(nèi)已經(jīng)卷成麻花的“大數(shù)據(jù)風(fēng)控”、“秒批秒貸”，拿去印度不就是“神仙下凡”嗎？

更絕的是，當(dāng)時(shí)的印度法律簡(jiǎn)直像個(gè)篩子，甚至沒給貸款利率設(shè)上限。這簡(jiǎn)直是給“高息覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”的野路子量身定制的溫床。

于是，一波又一波的中國(guó)團(tuán)隊(duì)提著電腦、帶著代碼，降落在了班加羅爾和德里。連小米、360這些大廠也坐不住了，生怕錯(cuò)過了這波紅利。

那時(shí)候的口號(hào)很響亮：“把中國(guó)模式，在印度再做一遍！”

但很快，印度的現(xiàn)實(shí)就給這些“技術(shù)精英”們扇了第一個(gè)響亮的耳光。

在國(guó)內(nèi)，風(fēng)控靠的是芝麻信用、消費(fèi)記錄、還款歷史?？傻搅擞《?，你面對(duì)的是一張白紙。超過八成的人沒有任何征信記錄。中國(guó)公司引以為傲的算法，在印度成了“盲人摸象”。

最荒誕的一幕發(fā)生了：由于當(dāng)?shù)厣矸蒡?yàn)證系統(tǒng)漏洞百出，造假成本低到令人發(fā)指。曾有一家平臺(tái)的后臺(tái)收到過一份人臉識(shí)別申請(qǐng)，通過了，錢也放出去了，結(jié)果回過頭一查，那張“臉”竟然是一張修過圖的寵物狗照片。

這種事情在當(dāng)時(shí)的圈子里不是笑話，是常態(tài)。你的算法再牛，也識(shí)別不出一只狗是否有還款意愿。

當(dāng)“面子”不再值錢

如果說風(fēng)控失靈是第一道坎，那催收環(huán)節(jié)的“文化休克”，直接讓很多平臺(tái)負(fù)責(zé)人崩潰了。

在中國(guó)，網(wǎng)貸催收最有效的武器其實(shí)是“社會(huì)性羞辱”。給你爸媽打電話，給你同事發(fā)短信，中國(guó)人講究個(gè)“臉面”，為了這層皮，不少人咬牙也會(huì)還錢。

但印度人的債務(wù)觀，徹底重塑了中國(guó)老板的世界觀。

在很多印度借款人看來，借到錢是本事，憑本事借的錢為什么要還？當(dāng)催收員操著生硬的印地語或英語打過去，試圖施壓時(shí)，對(duì)方的反應(yīng)往往不是羞愧，而是迷茫。

“還錢？我沒錢啊。”

“不還錢我們會(huì)打擾你的親友?！?/strong>

“哦，那你打吧，順便幫我問問他們能不能借我點(diǎn)錢。”

更離譜的是，印度有22種官方語言。催收員在德里招的人，打給南部的借款人，雙方語言不通，最后硬生生把催收電話打成了“跨語種罵戰(zhàn)”。

掛完電話，借款人反手就換個(gè)手機(jī)號(hào)，人間蒸發(fā)。在中國(guó)百試百靈的“心理攻勢(shì)”，在印度那片對(duì)違約零社交成本的土壤里，徹底啞火。

然而，真正讓中資網(wǎng)貸陷入絕境的，是當(dāng)?shù)剡M(jìn)化出來的“專業(yè)擼貸產(chǎn)業(yè)鏈”。

你以為你在收割當(dāng)?shù)氐摹熬虏恕?，其?shí)當(dāng)?shù)氐摹案叨双C人”早就盯上了你這頭肥羊。在社交軟件Telegram和WhatsApp上，充斥著大量的“擼貸群”。

里面有專人培訓(xùn)：如何偽造身份、如何養(yǎng)號(hào)、如何通過技術(shù)手段繞過中國(guó)公司的風(fēng)控。

最絕的操作是“借貸-分贓-舉報(bào)”三部曲：這群人集體出動(dòng)，在幾十個(gè)APP上借錢，錢一到手大家分了，然后扭頭就去監(jiān)管機(jī)構(gòu)舉報(bào)這些APP“非法經(jīng)營(yíng)”、“暴力催收”、“泄露隱私”。

這種成規(guī)模、有組織的“反收割”，讓原本就高達(dá)40%的壞賬率，直接飆升到了80%。這時(shí)候，很多公司才發(fā)現(xiàn)，自己放出去的是真金白銀的盧比，收回來的全是五花八門的舉報(bào)信。

最后的鐵錘與喪鐘

就在中資平臺(tái)在壞賬里苦苦掙扎時(shí)，印度政府的“鐵掌”落下了。

印度這個(gè)國(guó)家，在保護(hù)本土利益方面從不手軟。2022年，一份《數(shù)字借貸指南》出爐，直接把高額手續(xù)費(fèi)砍成了歷史。到了2025年的最新細(xì)則，更是招招致命：

第一，年化利率上限鎖定在24%。這對(duì)于那些靠高息抵消80%壞賬的平臺(tái)來說，等于直接宣布了死刑。

第二，所有數(shù)據(jù)必須留在印度，且必須拿牌照經(jīng)營(yíng)。

第三，最狠的一招，直接封禁了近百個(gè)中資背景的借貸APP，并切斷了所有的銀行付款通道。

這一套連招下來，最后幾家堅(jiān)守的中資平臺(tái)徹底斷了氣。曾經(jīng)動(dòng)輒放款數(shù)十億盧比的雄心壯志，最后都變成了一堆無法收回的爛賬和被凍結(jié)在銀行里的殘羹冷炙。

結(jié)語：不敬畏土地的代價(jià)

中資網(wǎng)貸在印度的折戟，真的只是因?yàn)檎邌幔?/p>

其實(shí)不然。看看這些年，在印度栽跟頭的巨頭名單很長(zhǎng)：小米被凍結(jié)了幾十億資產(chǎn)，福特虧了200億盧比后關(guān)廠走人，沃爾瑪砸下重金卻官司纏身。

這些失敗背后都有一個(gè)共同的底色：傲慢。

很多出海企業(yè)總有一種錯(cuò)覺，覺得自己在高維市場(chǎng)練就了一身本領(lǐng)，去低維市場(chǎng)就是“掃蕩”。他們忽視了文化的鴻溝，漠視了本土的潛規(guī)則，更低估了一個(gè)民族對(duì)外部資本天然的防備心。

在中國(guó)，“欠債還錢，天經(jīng)地義”是刻在骨子里的契約。但在印度，這可能只是一場(chǎng)關(guān)于概率的博弈。

當(dāng)你試圖用“中國(guó)公式”去計(jì)算“印度人性”時(shí)，答案從一開始就是錯(cuò)的。

如今，這場(chǎng)關(guān)于印度的“黃金夢(mèng)”終于醒了。它留下的最深刻教訓(xùn)不是如何做風(fēng)控，而是那句流傳甚廣的圈內(nèi)黑話：

“所謂印度賺錢印度花，一分都別想帶回家。這不只是調(diào)侃，這是對(duì)不敬畏規(guī)則者的終極審判?！?/strong>

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