我的朋友圈又被刷屏了。

12月30日，A+H市場一共9個(gè)IPO，比不上Meta以數(shù)十億美金收購Manus貢獻(xiàn)的話題熱度。也對(duì)，IPO今年已經(jīng)成了常態(tài)，但這樣一筆突發(fā)的、沒有任何預(yù)兆的巨額并購顯得稀缺，所以投資人、創(chuàng)業(yè)者、AI從業(yè)者們用各種姿勢和角度，恭喜Manus團(tuán)隊(duì)在拿下天價(jià)收購的同時(shí)，融入硅谷大廠生態(tài)。

除了與Manus及創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有實(shí)質(zhì)性關(guān)系的，我看到有些恭喜是替朋友開心，有些恭喜是推人及己，認(rèn)為AI Agent有了奔頭，中國人有沾沾喜氣的傳統(tǒng)，這些我都理解，我也想恭喜Manus，但思來想去，我不知道我為什么恭喜，應(yīng)該恭喜些什么。

按目前的消息，這筆交易有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是金額大，雖然沒有具體數(shù)據(jù)，但“幾十億美元”的規(guī)模，是Meta史上第三大收購，對(duì)比蝴蝶效應(yīng)母公司年初拒絕字節(jié)3000萬美金的收購，更是個(gè)典型的“今天你高攀不起”的爽文敘事；二是決策迅速，從談判到收購只用了十多天，是Meta的風(fēng)格；三是，扎克伯格和高管也是Manus的用戶，雖然創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有過糾結(jié)，但“架不住Meta給的太多了”，這更是很多創(chuàng)業(yè)者夢里的故事；四是，Manus增長很快，收購前正在以20億美元估值進(jìn)行融資，ARR已經(jīng)突破1億美元，處理147萬億tokens，8000多萬個(gè)虛擬電腦案例，數(shù)據(jù)不會(huì)騙人；五是，雖然并入Meta，但Manus仍保持獨(dú)立運(yùn)作，賣身不賣魂，未來還有想象力。

另外，這筆交易還有一些有待挖掘的細(xì)節(jié)以及空間：一是具體的交易金額，不過對(duì)比年初Manus的估值，浮動(dòng)多少也只是談資而已；二是交易條款，創(chuàng)始人還有多少股份，收購用了多少現(xiàn)金？多少股票？這可能涉及到許多投資機(jī)構(gòu)和大廠對(duì)AI應(yīng)用估值的重新定價(jià)。

也不是沒有分歧，比如有人在問，這筆交易到底會(huì)像Meta 10億美元收購Ins，還是百度19億美元收購91無線？也有人樂觀地認(rèn)為，不管怎么說，Manus講了一個(gè)起點(diǎn)不高的產(chǎn)品主義者，遠(yuǎn)渡重洋征服硅谷的英雄主義故事，對(duì)于那些正在嘗試AI出海的中國團(tuán)隊(duì)來說，Manus似乎開辟出了一條路徑，證明即便團(tuán)隊(duì)帶有中國基因，只要能義無反顧的“走出去”，就能拿到最頂級(jí)的估值。

我想說的是，Manus成功“賣身”，你可以看作是硅谷對(duì)AI的溢價(jià)，你也可以認(rèn)為是產(chǎn)品天才碰上了Meta的戰(zhàn)略焦慮，你也可以說是Manus本身價(jià)值使然，但這不是一套行之有效的“出海成功學(xué)”。更何況，如果你僅僅把這筆交易看作一場“華人出?！钡膭倮蛘呤茿I Agent賽道的翻身仗，那你可能忽視了最關(guān)鍵的東西——Manus近1年來幾次最關(guān)鍵的抉擇和代價(jià)。

今年年初，Manus用一個(gè)10秒鐘的Demo，引爆了國內(nèi)外創(chuàng)投圈，被認(rèn)為是又一個(gè)DeepSeek時(shí)刻。如果按照慣常的劇本，接下來的劇情大概是，全網(wǎng)PR通稿、密集拜訪頭部大廠和頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)、趁著熱度把估值往上頂，然后迅速拿一筆巨款，鋪廣告買流量，把DAU拉到一個(gè)好看的量級(jí)。

但Manus當(dāng)時(shí)像個(gè)無所適從的小孩，突然爆火讓他們陷入爭議，邀請碼被炒到好幾萬被質(zhì)疑“作秀”。面對(duì)輿論危機(jī)，Manus選擇閉嘴。我在“為什么總會(huì)出現(xiàn)假BP？”的播客中說過，要證明自己不是一個(gè)“泡泡”需要話語權(quán)，而一家2C的創(chuàng)業(yè)公司顯然不具備這種東西，所以最好的選擇就是拒絕一切公共討論，選擇“閉嘴”。莊明浩當(dāng)時(shí)的觀點(diǎn)是，這對(duì)創(chuàng)業(yè)公司來說“太超綱了”。

緊接著是融資。Manus拿過真格基金、紅杉中國、騰訊、王慧文的錢，但這都是2024年之前的事兒，Manus爆火之后，有國資基金向Manus伸出了橄欖枝，市面上還出現(xiàn)了極其劣質(zhì)的“假BP”，我相信Manus不是沒有過猶豫，除了接觸過一些投資人，也宣布與通義千問合作，但后來大家都看到了，Manus虛晃一槍，4月份，Benchmark以5億美元估值領(lǐng)投。

Benchmark是老牌美國VC，拿了Benchmark的錢，意味著Manus進(jìn)入了硅谷的核心生態(tài)，但緊接著就是一連串的審查和質(zhì)疑。你說，這時(shí)Manus已經(jīng)設(shè)計(jì)好未來的出路了？我不信，但我認(rèn)為，Manus至少在這時(shí)認(rèn)清了自己不想要什么，因此拒絕了更近、看起來更省力的錢。

然后是最具爭議的一步，徹底國際化，總部遷至新加坡，為此甚至裁掉國內(nèi)80%的員工，停止與通義千問的深度合作。當(dāng)時(shí)非議不少，甚至上升到了政治層面，“為什么總會(huì)出現(xiàn)假BP？”中我也在懷疑，就像Tiktok、Shein，就算你做了這么多，真的可以讓美國人認(rèn)為你不是個(gè)中國公司嗎？哪怕答案是確定的，留在中國的利益和感情牽扯又怎么辦？

這里我不想上升到信仰市場這類價(jià)值觀的層次，出走新加坡，放棄中國業(yè)務(wù)，至少你能看到Manus是主動(dòng)選擇切斷退路，給個(gè)獨(dú)立、自信的評(píng)語不過分，就像張穎在《中國風(fēng)險(xiǎn)投資史》導(dǎo)讀的標(biāo)題，“自強(qiáng)即萬強(qiáng)”，最終等到了“架不住Meta給得太多了”的并購報(bào)價(jià)。

扎克伯格買Manus不是在做慈善，他是在買一張通往AI時(shí)代的門票，為了這張門票她已經(jīng)花了不少錢?；叵?012年，僅有十幾名員工的Instagram被Facebook以10億美金收購，那筆交易是Meta拿到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)社交的最后一張門票。

Manus是AI時(shí)代的Instagram嗎？我不知道，但至少這是Manus自己趟出來的路。寫到這兒，我大概找到了恭喜Manus的正確姿勢。Manus被Meta收購，不應(yīng)該是國內(nèi)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)者一個(gè)可以被規(guī)?；瘡?fù)制的、新的路徑依賴，真正應(yīng)該恭喜的，是一種不可復(fù)制的“生態(tài)位的勝利”。我在《Monolith第四年，曹曦又募了35億》中有過解釋，海外只要繼續(xù)投資中國，就要覆蓋“新勢力”，因此，Monolith這種“黑馬GP”幾乎是個(gè)必選項(xiàng)，這就是Monolith“生態(tài)位勝利”，只要LP要配置中國資產(chǎn)、投資中國的AI創(chuàng)業(yè)者，Moonlith有一種近乎排他性的優(yōu)勢。

Manus的一系列抉擇、代價(jià)、放棄和堅(jiān)守，是在AI產(chǎn)業(yè)疊加政治、商業(yè)的加工下誕生的，“生態(tài)位勝利”也意味著交易的時(shí)間與信仰、長期主義、價(jià)值投資、深耕這些宏大敘事無關(guān)，一旦錯(cuò)過了這個(gè)時(shí)間、空間不可能發(fā)生，也不能被復(fù)制。AI未來的時(shí)代精神，屬于更加極致的機(jī)會(huì)主義者，是關(guān)乎生態(tài)位的競爭。