12月26日，蜀道資本集團(tuán)所屬保理公司成功落地首筆產(chǎn)業(yè)鏈“促收保理”業(yè)務(wù)，向集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)投放首期保理融資款，運(yùn)用市場化融資手段助力內(nèi)部兄弟單位有效盤活應(yīng)收賬款、解決項(xiàng)目回款慢難題，標(biāo)志著公司在創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)、深化集團(tuán)產(chǎn)業(yè)協(xié)同方面邁出關(guān)鍵一步，也為迎接2026年“開門紅”、實(shí)現(xiàn)良好開局起步奠定了堅(jiān)實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

這是近期，繼安徽交控保理后又落地“促收保理”的一家大型地方省屬國企。

此前不久，安徽交控資本所屬保理公司向一省屬工程建設(shè)企業(yè)投放3000萬元保理資金，幫助其在年底關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)回收工程款，緩解資金壓力。此次合作標(biāo)志著保理公司在服務(wù)安徽省屬國企、深耕地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面取得新突破。安徽交控保理表示，其將持續(xù)深耕省屬國有企業(yè)供應(yīng)鏈兩端，為核心企業(yè)提供合規(guī)高效的促收型保理服務(wù)，同時(shí)探索上下游供應(yīng)鏈金融發(fā)展方向，為省屬國企的穩(wěn)健運(yùn)營與轉(zhuǎn)型升級(jí)注入強(qiáng)勁“金融動(dòng)能”。

小供注意到，多家產(chǎn)業(yè)保理公司聚焦主業(yè)和供應(yīng)鏈需求，充分發(fā)揮保理公司多元功能，開發(fā)促收保理產(chǎn)品。

以電建保理為例，2024年5月，電建保理聯(lián)合中國電建集團(tuán)子企業(yè)和業(yè)主方景德鎮(zhèn)平臺(tái)公司辦理的8000萬元“債權(quán)催收式”明保理業(yè)務(wù)本金已從業(yè)主方全部收回。電建保理開展的該筆保理業(yè)務(wù)始于2021年11月底，該筆業(yè)務(wù)通過引入業(yè)務(wù)上級(jí)企業(yè)（外部評級(jí)AA+）作為擔(dān)保人的方式，進(jìn)一步加大業(yè)主方的違約責(zé)任，降低該筆業(yè)務(wù)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。該筆業(yè)務(wù)于2023年4月份成功落地，保理業(yè)務(wù)金額8000萬元，期限1年，業(yè)主期初一次性全額支付保理息費(fèi)并按保理合同中還款計(jì)劃承擔(dān)到期付款責(zé)任。在業(yè)務(wù)存續(xù)期間，業(yè)務(wù)存續(xù)期期間，電建保理通過定期跟蹤業(yè)主市場動(dòng)向、不定期實(shí)地盡調(diào)、到期日前還款提醒等方式做好貸后管理工作，同時(shí)依托成員企業(yè)與業(yè)主方良好的關(guān)系，持續(xù)跟蹤業(yè)主方的資金動(dòng)向，進(jìn)一步確保景德鎮(zhèn)項(xiàng)目保理本金的全額成功回收。電建保理持續(xù)推動(dòng)促收業(yè)務(wù)“品牌化”,2025年6月推出“電建HUI收”品牌，據(jù)了解，自其開展催收/促收保理業(yè)務(wù)以來，累計(jì)助力集團(tuán)成員企業(yè)從業(yè)主端清收“兩金”超過25億元。

以安建保理為例，安建保理始終秉持“依托主業(yè)、服務(wù)主業(yè)、放大主業(yè)”的發(fā)展宗旨，直面建工行業(yè)工程款回收難的核心痛點(diǎn)，在行業(yè)內(nèi)率先開創(chuàng)促收保理業(yè)務(wù)模式，樹立了專業(yè)領(lǐng)域的新標(biāo)桿。依托前海合作區(qū)獨(dú)特的政策優(yōu)勢與先行先試環(huán)境，在股東安徽建工集團(tuán)的鼎力支持下，公司促收保理業(yè)務(wù)得以破土萌芽并迅速發(fā)展，截至目前業(yè)務(wù)總規(guī)模超200億元，助力集團(tuán)回收工程款約130億元。如今，促收保理已成為集團(tuán)解決工程款回收難題的關(guān)鍵抓手，真正發(fā)揮了以金融“活水”澆灌企業(yè)發(fā)展的作用。

以中交保理為例，中交保理以“精準(zhǔn)匹配、創(chuàng)新設(shè)計(jì)、協(xié)同聯(lián)動(dòng)”為抓手，構(gòu)建全鏈條催收保理服務(wù)體系，形成“進(jìn)度款、尾款、延期支付、竣工拖欠款”四大類催收服務(wù)矩陣，全方位匹配產(chǎn)業(yè)需求，助力主業(yè)單位應(yīng)收賬款從“被動(dòng)等待”向“主動(dòng)催收”轉(zhuǎn)變。自2022年9月落地首單“催收型保理”業(yè)務(wù)以來，中交保理已先后服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部共計(jì)7家二級(jí)單位投放該類項(xiàng)目30余個(gè)，業(yè)務(wù)覆蓋山東、四川、湖南、河南等5個(gè)省份、9個(gè)城市，涉及清欠工程款規(guī)模近14億元，已成功實(shí)現(xiàn)到期催收回款5億元，其他剩余催收款項(xiàng)正在按計(jì)劃推進(jìn)，金融賦能價(jià)值充分彰顯。

以中核保理為例，錨定“服務(wù)集團(tuán)主責(zé)主業(yè)”不動(dòng)搖，服務(wù)集團(tuán)主業(yè)占比超95%。創(chuàng)新“無追保理+促收”模式，為核心企業(yè)及供應(yīng)商提供“風(fēng)險(xiǎn)買斷+促收”一體化服務(wù)。截至2024年底，累計(jì)為集團(tuán)內(nèi)企業(yè)壓降“兩金”超30億元，極大縮短了應(yīng)收賬款平均回收周期。

促收保理的10個(gè)核心細(xì)節(jié)！
1 促收保理的本質(zhì)是什么？

“促收保理”或“催收保理”屬于形象化稱謂，并非等同于單純的保理催收業(yè)務(wù)。本文中統(tǒng)一采用“促收保理”這一表述，其核心本質(zhì)在于：在基礎(chǔ)交易場景中嵌入商業(yè)保理服務(wù)，依托商業(yè)保理公司在應(yīng)收賬款融資、賬款回收等領(lǐng)域的綜合服務(wù)能力，將基礎(chǔ)交易合同項(xiàng)下的普通合同債務(wù)轉(zhuǎn)化為金融債務(wù)，以此強(qiáng)化債務(wù)人的履約還款意愿。與此同時(shí)，通過引入外部強(qiáng)化增信機(jī)制，在不損害原有交易雙方商業(yè)合作關(guān)系的前提下，提升債務(wù)人的實(shí)際還款能力，助力應(yīng)收賬款高效、快速變現(xiàn)。

2 促收保理的基本交易結(jié)構(gòu)是什么？

促收保理的基礎(chǔ)交易架構(gòu)為正向明保理模式。具體而言，應(yīng)收賬款債權(quán)人將其對下游企業(yè)享有的真實(shí)合法應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，保理公司受讓該筆賬款后開展相應(yīng)的保理業(yè)務(wù)。為保障應(yīng)收賬款順利回收，促收保理明確采用明保理模式，即在業(yè)務(wù)開展過程中，向基礎(chǔ)交易合同中的債務(wù)人出具應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知，且要求債務(wù)人對基礎(chǔ)交易合同相關(guān)債權(quán)債務(wù)關(guān)系出具書面確權(quán)文件。

3 促收保理必須是有追索保理嗎？

依據(jù)項(xiàng)目交易架構(gòu)設(shè)計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施的差異，促收保理既可以采用有追索權(quán)保理模式，也可選擇無追索權(quán)保理模式。無追索權(quán)促收保理多應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)保理服務(wù)體系內(nèi)的成員企業(yè)，在推動(dòng)應(yīng)收賬款回收的同時(shí)，也能夠幫助成員企業(yè)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的出表處理。

4 促收保理的核心優(yōu)勢有哪些？

促收保理通過引入商業(yè)保理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了合同債務(wù)向金融債務(wù)的轉(zhuǎn)化，同時(shí)協(xié)助下游業(yè)主企業(yè)重新梳理并確定付款賬期，暢通資金周轉(zhuǎn)鏈條，最終達(dá)成交易各方共贏的局面。

對基礎(chǔ)交易債權(quán)人而言：引入商業(yè)保理公司后，一方面能夠?qū)崿F(xiàn)應(yīng)收賬款的及時(shí)回籠；另一方面，借助保理公司的專業(yè)能力完成應(yīng)收賬款管理與回收工作，將繁瑣的回款跟進(jìn)、催收等事務(wù)剝離，使企業(yè)能夠集中精力聚焦核心業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，還可有效規(guī)避因賬款回收問題與下游合作方產(chǎn)生糾紛，進(jìn)而損害客情關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)。

對基礎(chǔ)交易債務(wù)人而言：通過商業(yè)保理公司的介入，不僅能夠解決歷史欠款或賬款支付難題，穩(wěn)定與供應(yīng)商的長期合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的“穩(wěn)鏈、固鏈”；同時(shí)，在保理交易架構(gòu)下，可與供應(yīng)商重新協(xié)商確定付款賬期，有助于優(yōu)化自身現(xiàn)金流管理，在一定程度上緩解資金籌措壓力。

5 促收保理的主要風(fēng)控手段有哪些？

促收保理的核心風(fēng)控措施可概括為三大方向：確權(quán)固化、征信約束、強(qiáng)化增信。其一，在基礎(chǔ)交易層面，由下游債務(wù)人對應(yīng)收賬款進(jìn)行書面確權(quán)，明確付款義務(wù)及具體賬期，將原本不確定性較強(qiáng)的債務(wù)轉(zhuǎn)化為“剛性”償付責(zé)任，增強(qiáng)付款約束效力；其二，以征信上報(bào)為核心約束手段，若債務(wù)人發(fā)生逾期還款，相關(guān)違約信息將實(shí)時(shí)同步至央行征信系統(tǒng)，顯著提升還款約束力；其三，引入外部強(qiáng)化增信機(jī)制，例如由債務(wù)人的母公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保等，進(jìn)一步提升債務(wù)人的還款保障能力。

6 開展促收保理業(yè)務(wù)的先決條件是什么？

結(jié)合前述交易安排及付款約束措施，開展促收保理業(yè)務(wù)需滿足兩項(xiàng)核心前提：一是商業(yè)保理公司需實(shí)現(xiàn)與人民銀行征信系統(tǒng)的直接對接；二是需完成業(yè)主方的征信授權(quán)手續(xù)，且逾期信息上報(bào)流程必須嚴(yán)格遵循《征信業(yè)管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定。

7 開展促收保理的基礎(chǔ)是什么？

促收保理的開展必須以真實(shí)交易場景下產(chǎn)生的合法應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)。商業(yè)保理公司需對應(yīng)收賬款實(shí)施審慎核查，全面驗(yàn)證其真實(shí)性、合法性及有效性，堅(jiān)決杜絕觸碰“名為保理、實(shí)為信貸”的合規(guī)紅線。

8 促收保理應(yīng)收賬款核查“五步法”主要包括哪些？

基礎(chǔ)貿(mào)易背景審核的核心目標(biāo)是：“通過單據(jù)核驗(yàn)、數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證還原完整交易過程與背景，最終明確債務(wù)人的付款義務(wù)”。基于此，中諾提出應(yīng)收賬款核查“五步法”，用于全面驗(yàn)證應(yīng)收賬款的真實(shí)、合法及有效性。

第一步：商務(wù)環(huán)節(jié)核查。重點(diǎn)核查基礎(chǔ)交易關(guān)系建立的前提條件與流程合規(guī)性。前提條件核查需依據(jù)不同行業(yè)的特定法律法規(guī)及交易慣例，判斷交易雙方是否具備開展對應(yīng)業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件，例如建筑行業(yè)的施工資質(zhì)等級(jí)要求、醫(yī)療行業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)資質(zhì)要求等；流程合規(guī)性核查則聚焦于基礎(chǔ)交易是否需履行招投標(biāo)等法定程序，以及相關(guān)程序是否規(guī)范執(zhí)行，并對中標(biāo)通知書、招投標(biāo)網(wǎng)站公示信息等相關(guān)單據(jù)及數(shù)據(jù)進(jìn)行核驗(yàn)確認(rèn)。

第二步：合同環(huán)節(jié)核查。主要審核交易雙方簽署的基礎(chǔ)合同文本，以及合同簽訂流程的合規(guī)性。若交易雙方合作關(guān)系穩(wěn)定，可重點(diǎn)審核合同核心要素信息以提升效率；若合作關(guān)系穩(wěn)定性存疑或單筆交易金額較大，則需在審核合同核心條款的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步核查合同簽署的流程性單據(jù)及相關(guān)數(shù)據(jù)，確?；A(chǔ)交易是雙方真實(shí)意思的表示。

第三步：履約環(huán)節(jié)核查。結(jié)合不同行業(yè)、不同業(yè)務(wù)類型的特點(diǎn)，對基礎(chǔ)交易產(chǎn)生的履約單據(jù)及相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核驗(yàn)。對于供貨類合同，重點(diǎn)核查入庫單、出庫單、產(chǎn)品驗(yàn)收報(bào)告、質(zhì)量檢測證明等單據(jù)；對于工程類合同，則主要核查工程形象進(jìn)度確認(rèn)單、監(jiān)理報(bào)告等資料。

第四步：發(fā)票環(huán)節(jié)核查。發(fā)票是驗(yàn)證應(yīng)收賬款的重要參考依據(jù)，但并非唯一必要條件。對于已形成的應(yīng)收賬款，建議對供應(yīng)商基于對應(yīng)合同開具的發(fā)票真實(shí)性進(jìn)行核驗(yàn)；同時(shí)，建議金融機(jī)構(gòu)建立發(fā)票事后抽檢及動(dòng)態(tài)跟蹤機(jī)制，防范已核查發(fā)票被紅沖、作廢等風(fēng)險(xiǎn)。

第五步：付款意愿核查。在具備反向保理業(yè)務(wù)開展條件的情況下，可結(jié)合核心企業(yè)內(nèi)部付款審批流程規(guī)定，通過核查核心企業(yè)內(nèi)部付款流程進(jìn)度等方式，判斷債務(wù)人的付款意愿。

9 促收保理主要用于基礎(chǔ)交易回款結(jié)算，能否探索在項(xiàng)目前期使用？

中諾認(rèn)為，可將商業(yè)保理服務(wù)與基礎(chǔ)交易的全生命周期深度融合。在部分項(xiàng)目的前期階段即可引入商業(yè)保理服務(wù)，由保理公司提供融資支持、交易信用管理等綜合性服務(wù)；同時(shí)，提前實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)交易項(xiàng)目管理與回款管理的分離，借助保理公司的專業(yè)服務(wù)能力，減輕項(xiàng)目端在交易信用（含交易對手履約信用）管理方面的壓力。

10 促收保理主要應(yīng)用于哪些行業(yè)？

當(dāng)前，促收保理模式在建筑施工行業(yè)應(yīng)用較為廣泛。但中諾認(rèn)為，其他行業(yè)均可借鑒促收保理的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，引入商業(yè)保理公司作為專業(yè)的交易信用評估與管理機(jī)構(gòu)，以“項(xiàng)目回款”為核心目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)資金管理的高效運(yùn)作。

來源：中諾數(shù)科、供應(yīng)鏈行業(yè)觀察