中經(jīng)記者 鄭瑜 北京報道

歲末年初，個人征信市場迎來重磅消息。

近期，官方信息顯示，中移投資控股有限責任公司（以下簡稱“中移投資”）正式完成對樸道征信有限公司（以下簡稱“樸道征信”）的戰(zhàn)略投資。

公開資料顯示，中移投資為中國移動體系內(nèi)的股權(quán)投資和資本運作的集中管理平臺，負責統(tǒng)籌管理系統(tǒng)內(nèi)股權(quán)投資需求。

我國持有個人征信業(yè)務(wù)牌照的機構(gòu)，當前有樸道征信、百行征信有限公司、錢塘征信有限公司三家。

北京信用學會副會長劉新海對《中國經(jīng)營報》記者表示，個人征信行業(yè)競爭焦點正在從單純的“牌照稀缺”，轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)資源組織能力+科技工程能力+真實業(yè)務(wù)場景落地能力”的綜合比拼。

通信數(shù)據(jù)彌補傳統(tǒng)個人征信三類盲區(qū)

根據(jù)中移投資公告，當前樸道征信服務(wù)各類金融客戶1000余家，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

此次“電信巨頭”與個人征信牌照的結(jié)合，外界最關(guān)注的莫過于其將為傳統(tǒng)征信帶來哪些增量？

“由于通信數(shù)據(jù)具有經(jīng)濟活躍度高、覆蓋面廣、更新頻率高、數(shù)據(jù)形態(tài)多元等特點。事實上，其核心增量價值并不在于‘再多一類數(shù)據(jù)’，而在于為個人征信體系補充一套高覆蓋、高頻、可驗證的‘行為與身份基礎(chǔ)層’，從而系統(tǒng)性彌補傳統(tǒng)征信的三類關(guān)鍵盲區(qū)�！眲⑿潞１硎尽�

在劉新�？磥�，信用白戶和檔案人群的“可評估性”是第一類盲區(qū)，傳統(tǒng)征信以信貸履約數(shù)據(jù)為核心，導致大量年輕人、靈活就業(yè)者、小微個體雖然存在真實經(jīng)濟活動，卻難以被有效評估。通信數(shù)據(jù)在合規(guī)前提下，可以提供反映個體穩(wěn)定性、活躍性與連續(xù)性的高頻信號，使金融機構(gòu)在貸前階段具備更可靠的風險分層能力，減少“沒貸過款就等于沒信用”的結(jié)構(gòu)性偏差。

而第二類盲區(qū)則是，實時風險與欺詐行為的“提前識別”。信貸數(shù)據(jù)本身具有一定滯后性，而欺詐與風險往往是實時發(fā)生的。通信數(shù)據(jù)在身份核驗、號碼與設(shè)備一致性、異常行為識別、團伙關(guān)聯(lián)分析等方面具有天然優(yōu)勢，能夠顯著增強貸前反欺詐和貸中風險預警能力。這類價值并不一定體現(xiàn)在“評分更高”，而是體現(xiàn)在更早、更精準地識別和攔截風險，從而降低整體誤傷率和風險損失。

第三類盲區(qū)為，跨平臺、多頭借貸及黑灰產(chǎn)行為的“關(guān)聯(lián)刻畫”。

當風險主體在多個平臺、多個場景中分散活動時，單一金融機構(gòu)或單一業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)往往呈現(xiàn)碎片化特征。通信數(shù)據(jù)位于連接層和網(wǎng)絡(luò)層，更接近底層基礎(chǔ)設(shè)施，在合規(guī)框架下更有利于進行一致性校驗和關(guān)聯(lián)識別，從而提升對多頭借貸、黑灰產(chǎn)團伙行為的整體識別效率。

可以看到，美國、韓國等市場已經(jīng)存在以通信數(shù)據(jù)為重要基礎(chǔ)的信用評估和征信服務(wù)模式，例如，由韓國三家移動通信公司共同成立的個人征信公司“電信替代信用評估準備法人”已于2024年4月獲得韓國金融委員會的正式批準并投入運營。

從“拼牌照”轉(zhuǎn)向“拼能力”

樸道征信公開表示，未來公司將以此次引入股東為契機繼續(xù)深化“征信+科技”核心能力，持續(xù)加大研發(fā)投入，積極探索大模型等先進技術(shù)在征信領(lǐng)域的應(yīng)用。

對于“大模型+征信”方向的發(fā)展，劉新海認為，從全球范圍來看，征信領(lǐng)域在大模型方面的研發(fā)和工程化落地仍明顯不足，短期內(nèi)很難出現(xiàn)“模型一上就顛覆行業(yè)”的情況。更現(xiàn)實的路徑，是先在非核心決策環(huán)節(jié)或可審計的增強環(huán)節(jié)率先應(yīng)用，例如在數(shù)據(jù)采集、非結(jié)構(gòu)化信息處理和數(shù)據(jù)質(zhì)量管理等環(huán)節(jié)中，讓大模型充當“智能助手”，再逐步向核心風控流程滲透。較有可能率先突破的場景包括貸前反欺詐與身份核驗輔助、小微與普惠金融的資料理解與風險提示、貸中預警與運營支持、異議處理與用戶解釋。

提及行業(yè)未來格局時，劉新海認為，未來，個人征信牌照仍然是必要的入場門檻，但并不等于拿到牌照就自動成為行業(yè)贏家。

“個人征信業(yè)務(wù)本身具有高度專業(yè)性，對數(shù)據(jù)治理能力、模型能力、合規(guī)能力和長期業(yè)務(wù)積累要求都非常高。隨著未來個人征信牌照逐步發(fā)放，行業(yè)真正的分化將更加清晰，競爭也將回歸征信的本質(zhì)——誰能持續(xù)、穩(wěn)定、合規(guī)地提供有價值的信用服務(wù)�！彼M一步解釋道。

“征信體系將更加突出‘征信為民’的導向，在風險防控之外，更強調(diào)激勵、修復與信用回歸的制度功能�！眲⑿潞Ｕ雇�，中國移動的戰(zhàn)略入股，強化的正是征信體系中相對稀缺的底層能力，包括高覆蓋的連接數(shù)據(jù)、成熟的數(shù)據(jù)治理經(jīng)驗以及面向大規(guī)模應(yīng)用的工程化能力，這在一定程度上有助于激發(fā)市場活力，也會推動行業(yè)從“拼資格”向“拼能力”轉(zhuǎn)變。

（編輯：李暉 審核：何莎莎 校對：顏京寧）