【導(dǎo)讀】基金公司主動(dòng)權(quán)益中長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)大比拼

中國(guó)基金報(bào)記者 方麗 孫曉輝

2025年正式收官，公募基金主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域的年度業(yè)績(jī)正式落定。

投資是一場(chǎng)跨越牛熊的馬拉松，短期沖刺的爆發(fā)力遠(yuǎn)不及長(zhǎng)期續(xù)航的穩(wěn)定性更具參考價(jià)值。最近10年牛熊交替中，哪些基金公司領(lǐng)跑？大中型基金公司中又有誰獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷？最近5年，哪些公司踏對(duì)了市場(chǎng)節(jié)奏，把握住結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)？最近3年波動(dòng)行情下，哪些公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)？在2025年A股走牛行情中，哪些公司表現(xiàn)搶眼？

國(guó)泰海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類基金絕對(duì)收益排行榜，揭曉謎底。

十年“王者”

財(cái)通、信達(dá)澳亞、華商位居前三

過去10年股市起伏間，一批基金公司抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。

國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，2016年1月1日至2025年12月31日，財(cái)通基金拿下最近十年權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜榜首寶座，其最近十年權(quán)益基金平均單位凈值增長(zhǎng)率為291.18%，在97家基金中排名第一。

信達(dá)澳亞基金緊隨其后，以270.88%的單位凈值漲幅排名第二；華商基金則以185.80%的收益率位列第三；大成、萬家、國(guó)壽安保、紅土創(chuàng)新等基金公司最近十年業(yè)績(jī)也都超過170%。

國(guó)泰海通證券專門設(shè)置權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對(duì)收益排行榜。從最近十年業(yè)績(jī)來看，中大型基金公司的平均收益顯著高于小型基金公司。其中10家中型基金公司的平均收益率為119.75%，13家大型基金公司的平均收益率為98.67%，74家小型公司平均收益率則為75.72%。

從大中型基金公司業(yè)績(jī)榜單看，大型基金公司中，中歐、交銀施羅德、易方達(dá)、華安、景順長(zhǎng)城、興證全球等基金公司業(yè)績(jī)較好；華商、大成、萬家、銀華、東方證券資管、前海開源在中型基金中業(yè)績(jī)靠前。

大中型公司憑借系統(tǒng)化、平臺(tái)化的投研體系，實(shí)現(xiàn)了研究廣度與深度的覆蓋，從而鑄就了顯著的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)。

五年長(zhǎng)期業(yè)績(jī)

金元順安、東吳、中庚領(lǐng)跑

從2021年1月1日到2025年12月31日的五年間，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了明顯的波動(dòng)行情，2021年市場(chǎng)分化極致演繹，“寧組合”與“茅指數(shù)”交替領(lǐng)漲。隨后市場(chǎng)進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)近三年的震蕩磨底與修復(fù)階段，直到2024年“9·24”行情后，A股市場(chǎng)才逐步開啟一段穩(wěn)步向上的慢牛行情。

這五年間涌現(xiàn)出一批有特色的中小型基金公司。

國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，金元順安成為最近五年權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜冠軍，平均單位凈值漲幅達(dá)132.07%，在139家基金公司中排名第一。該公司旗下由繆瑋彬管理的金元順安元啟靈活配置混合最近五年單位凈值漲幅超過260%，在同類產(chǎn)品中排名高居榜首，為金元順安基金五年業(yè)績(jī)登頂助力頗多。

東吳基金以129.82%的收益率位居第二。中庚、淳厚、華商、國(guó)金、財(cái)通、紅土創(chuàng)新等表現(xiàn)也不錯(cuò)。

這些基金公司旗下都有表現(xiàn)亮眼的基金經(jīng)理管理品種，如金元順安的繆瑋彬、東吳基金的劉元海、紅土創(chuàng)新的廖星昊等。

從最近五年業(yè)績(jī)來看，中型基金公司的平均收益優(yōu)勢(shì)更為明顯。數(shù)據(jù)顯示，最近五年大型、中型、小型基金公司平均收益率為-0.13%、19.47%、12.32%。最近五年震蕩市場(chǎng)行情之下，不少百億元級(jí)別基金表現(xiàn)不佳，拖累了權(quán)益規(guī)模較大基金公司的整體業(yè)績(jī)。

值得一提的是，最近五年還有6家大型、4家中型、45家小型基金公司的權(quán)益類收益為負(fù)數(shù)，虧損幅度最大的接近60%。

三年波動(dòng)行情下

華潤(rùn)元大、東吳、德邦領(lǐng)跑

近三年，市場(chǎng)歷經(jīng)顯著波動(dòng)，主題投資活躍，板塊輪動(dòng)加快，從紅利資產(chǎn)重估到科技成長(zhǎng)股行情，再到制造業(yè)盈利回升，對(duì)公募基金公司的投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高要求。

國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，從三年期（2023年1月1日到2025年12月31日）絕對(duì)收益排名看，三年期冠軍為華潤(rùn)元大基金，旗下權(quán)益類基金平均漲幅為148.30%，在149家公司中排名第一；位居第二和第三的分別是東吳、德邦，旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)136.86%、119.38%；凱石、淳厚、渤海匯金證券資管、東財(cái)、財(cái)通、華商的收益率也都超過60%。

這些基金公司旗下往往也擁有業(yè)績(jī)領(lǐng)先的產(chǎn)品，如華潤(rùn)元大信息傳媒科技、東吳移動(dòng)互聯(lián)、德邦鑫星價(jià)值等多只產(chǎn)品近年表現(xiàn)不俗。

值得一提的是，過去三年，仍有16家基金公司旗下主動(dòng)權(quán)益類基金平均收益為負(fù)值，多為小型基金公司。

數(shù)據(jù)還顯示，大、中、小型基金公司的平均收益均為正值。11家中型基金公司的平均收益為29.47%，納入統(tǒng)計(jì)的125家小型基金公司平均業(yè)績(jī)?yōu)?3.37%，13家大型基金公司平均收益為16.68%。

2025年業(yè)績(jī)

中航、凱石、德邦表現(xiàn)較好

2025年市場(chǎng)回暖走牛，行情分化依然明顯，AI、創(chuàng)新藥、有色、軍工、固態(tài)電池、航空航天等板塊表現(xiàn)突出，重點(diǎn)布局這些賽道的基金公司業(yè)績(jī)也脫穎而出。

數(shù)據(jù)顯示，去年獲得正收益的基金公司有159家，僅1家收益為負(fù)。全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的是中航基金，去年全年權(quán)益類基金平均漲幅達(dá)到133.44%；凱石、德邦、紅土創(chuàng)新、永贏、華潤(rùn)元大、興證證券資管、東吳、安聯(lián)、財(cái)通、華商、摩根、淳厚收益率均超過60%。

此外，華富、東財(cái)、恒越、東方阿爾法等2025年收益率超過50%，海富通、摩根士丹利、平安、交銀施羅德等也表現(xiàn)不俗。整體而言，中小型基金公司表現(xiàn)較好。

校對(duì)：紀(jì)元

編輯：艦長(zhǎng)

審核：許聞

注：本文封面圖由AI生成

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