“用最快的速度探索AI大模型的創(chuàng)新、應用，是網(wǎng)易的首要任務。”在2023年7月的世界人工智能大會上，網(wǎng)易CEO丁磊拋出了這樣的豪言壯語。

這屆大會上，網(wǎng)易展示多款AI大模型產(chǎn)品，涵蓋了AI基礎(chǔ)設施層、引擎層、平臺層、模型層、應用層，主要落地在游戲、教育、工業(yè)、音樂場景。

這家老牌互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對于AI大模型的雄心，可見一斑。

時至今日，網(wǎng)易在AI領(lǐng)域取得了一些成果，但整體來看，在AI大模型這條競爭極其激烈的賽道上，網(wǎng)易并不能算是國內(nèi)頭部選手；就通用大模型而言，它的綜合實力甚至比不上AI六小龍。

縱向來看，網(wǎng)易近兩年發(fā)布的通用大模型，比如“玉言”大模型、“商河”客服大模型、“易生諸相”多模態(tài)大模型等，大都沒能激起太大的浪花，如今聲量趨弱。

只有有道的“子曰”大模型是個特例，它在教育場景下應用頗多，且有硬件產(chǎn)品作為載體，因而仍在持續(xù)更新。

網(wǎng)易發(fā)力AI大模型的時間并不算晚。

這一波AI大模型浪潮的起點，是2022年底ChatGPT全球爆紅。大約半年后，網(wǎng)易就開始大規(guī)模“上菜”，且一上來就是多模型、多模態(tài)、多場景全面覆蓋，屬于國內(nèi)落子較早的互聯(lián)網(wǎng)公司之一。

作為對比，如今國內(nèi)AI大模型的頭部玩家字節(jié)，直到2024年5月才正式發(fā)布了豆包大模型家族。

更何況，丁磊也格外看重這塊潛在價值巨大的新業(yè)務，至少在口頭上將其擺在公司C位。

然而，在這場愈發(fā)火熱的時代競逐上，網(wǎng)易終歸是起了大早、趕了晚集。丁磊當年的督促，并沒有推動網(wǎng)易擠上AI大模型的中心舞臺。

作為BAT 之下典型的“腰部大廠”，網(wǎng)易被不少人視為“活得最舒服”的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之一：它擁有穩(wěn)固的業(yè)務矩陣和行業(yè)地位，每年可獲得豐厚的營收和利潤，且長期競爭壓力不大。

從這一視角來看，當AI大模型浪潮襲來時，網(wǎng)易這樣的腰部大廠原本很有機會輕裝上陣、擊浪中流，迅速拿到一個重要的生態(tài)位，至不濟也要穩(wěn)穩(wěn)拿到一張通向下一個時代船票。

然而，網(wǎng)易在AI大模型的全球生態(tài)中，尚未找到自己的專屬座位。這不僅僅是網(wǎng)易的難題，也是字節(jié)、阿里、騰訊（在大模型領(lǐng)域內(nèi)或許可以加上百度）之下的腰部大廠集體面臨的嚴峻挑戰(zhàn)。

復盤2022年底至今的國內(nèi)AI大模型行業(yè)，一個略顯尷尬的事實是：當字節(jié)、阿里、騰訊等頭部大廠你追我趕、狂飆突進時，網(wǎng)易、京東、拼多多、攜程等腰部大廠顯得力不從心，圍繞AI大模型的愿景和動作都打了不小的折扣。

人人都知道，AI大模型時代已經(jīng)到來，倘若企業(yè)不參與新時代的競逐，長期損失難以估量。然而，業(yè)務平穩(wěn)、家資頗豐的腰部大廠們，經(jīng)過一番波折后，最終都沒有選擇All In這場未來之戰(zhàn)；尤其是作為根基的通用大模型，腰部大廠們都沒能堅持做下去。

丁磊們不碰大模型，反映出一個冷酷的事實：AI大模型競爭的門檻越來越高，腰部大廠蹉跎三年后，正在喪失AI主動權(quán)。不過，這沒準是一樁幸事——AI究竟是未來還是泡沫，現(xiàn)在誰都爭不出一個令所有人都信服的答案。面對甲骨文市值跌去40%的“慘狀”， OpenAI今年“不上市就死”的前景，以及BAT們瘋狂燒錢但所獲無幾的投入產(chǎn)出比，本著有多大能力辦多大事的宗旨，先等等看，可能真是一種雖不得已但不失冷靜的選擇。

A

雷聲大雨點小，是腰部大廠參與AI大模型的共同特點。

以網(wǎng)易為例，盡管丁磊非常看重AI大模型，但它在2023年推出的“玉言”大模型從一開始就沒能真正進入第一梯隊。

按照官方說法，這款模型曾在中文語言理解權(quán)威測評CLUE分類任務榜單中獲得冠軍。但區(qū)區(qū)110億的參數(shù)量，決定了“玉言”的性能天花板并不高——畢竟，OpenAI在2020年推出的GPT 3.0就已經(jīng)擁有高達1750億的參數(shù)量。

隨后兩年多里，“玉言”大模型歸于沉寂。網(wǎng)易AI業(yè)務的重心逐漸轉(zhuǎn)移到垂直領(lǐng)域的實際應用上，除了持續(xù)迭代有道“子曰”大模型外，還在游戲開發(fā)、具身智能、工業(yè)機械等場景下落地不少AI應用，并針對AI數(shù)據(jù)標注做了“有靈”眾包平臺。

其他腰部大廠同樣密切關(guān)注AI大模型，但截至目前，取得的成果也都相對有限。

京東今年7月將旗下大模型品牌升級為JoyAI。這是一個規(guī)模龐大的AI產(chǎn)品矩陣：在算力基礎(chǔ)設施的基礎(chǔ)上，京東既有從3B到750B的全尺寸大模型，又構(gòu)筑了一系列AI應用，包括智能體、編程助手、模型開發(fā)平臺、生成式營銷平臺、數(shù)字人等。

單看測評成績，JoyAI表現(xiàn)尚可。根據(jù)京東披露的數(shù)據(jù)，JoyAI的750B模型在推理數(shù)據(jù)集Rbench上多項評測領(lǐng)先，JoyAI1.0英文評測國內(nèi)第一，中英文綜合國內(nèi)第二，性能比肩行業(yè)一流大模型水平。

但在2025年中的時間節(jié)點上，AI大模型行業(yè)的焦點屬于GPT-5、Llama 4、Gemini 3.0等海外產(chǎn)品，以及豆包、Qwen、DeepSeek 3.2等國內(nèi)一線選手。無論是模型還是應用，京東JoyAI家族的“存在感”都不算高。

和京東、網(wǎng)易等不同的是，拼多多在大模型領(lǐng)域可以說是無聲無息，保密工作做得密不透風。

黃崢早在2018年的上市招股書中提出，下一階段的拼多多“不是由集中式超級大腦型AI系統(tǒng)驅(qū)動，而是依托分布式智能代理網(wǎng)絡運作，兼具Costco的高性價比與迪士尼的娛樂體驗?！?/p>

“分布式智能代理網(wǎng)絡”的概念，與如今的AI Agent頗為相似。黃崢在隨后幾個季度的財報電話會議上，也曾多次提到公司正在加大投入、拓展合作，以提升在分布式人工智能領(lǐng)域的技術(shù)能力，他本人將直接領(lǐng)導相關(guān)工作。

然而，隨著黃崢卸任，拼多多管理層更迭，其發(fā)展戰(zhàn)略中的AI濃度下降不少。到了2025年，外界基本只能根據(jù)一些零散的招聘信息，猜測這家電商巨頭的AI業(yè)務走到哪一步了。

從下半年的“大模型平臺工程師”“多模態(tài)大模型算法工程師”等招聘信息來看，拼多多大概率正在研發(fā)自家的AI大模型。但截至目前，相關(guān)成果尚未亮相。

與兩三年前相比，腰部大廠對于AI大模型不再喊口號，變得更加務實。

網(wǎng)易除了將AI應用于自家游戲、音樂、教育等業(yè)務板塊中，還嘗試注入工業(yè)場景。今年7月，網(wǎng)易發(fā)布具身智能模型“靈掘”，專為露天礦山挖掘機裝車場景打造。目前，“靈掘”已在內(nèi)蒙古露天礦山投入實地運營。

在工業(yè)大模型賽道上，網(wǎng)易鉆得越來越深，落地案例也越來越多。長期來看，這固然是一條有價值的發(fā)展路徑，但與國內(nèi)外頭部AI企業(yè)打磨基礎(chǔ)模型、追求AGI愿景相比，專攻工業(yè)大模型略顯“偏科”，上限較低。

除了做專業(yè)“小模型”，投資AI創(chuàng)業(yè)公司，是腰部大廠曲線占位的另一條路徑。

網(wǎng)易云音樂早在2020年就投資了海外AI音樂公司AIVA。京東動作更大：今年5月以來，密集投資了智元、眾擎、千尋智能、逐際動力等多家具身智能企業(yè)。不過，與新BAT密集投資“AI六小龍”等超級獨角獸相比，腰部大廠的AI投資明顯差了一個段位。

無論是專攻垂直領(lǐng)域，還是以投資換船票，腰部大廠們已經(jīng)集體淡出了AI大模型的主戰(zhàn)場。

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丁磊們起初胸懷壯志，如今卻不再把通用大模型作為AI戰(zhàn)略重心，根本原因是AI大模型的參戰(zhàn)門檻已經(jīng)高到了腰部大廠無法承受的程度。

當腰部大廠們高調(diào)入局時，市場對于這場戰(zhàn)爭的消耗規(guī)模預期是幾十億元，最多百億量級。

比如，丁磊2023年曾表示，計劃以每年上百億的力度，突破技術(shù)引擎、AI大模型芯片等領(lǐng)域。網(wǎng)易每年的營收超千億、凈利潤接近300億；去年研發(fā)投入175億元，撥出百億用于AI大模型，還算負擔得起。

京東沒有公布AI投入規(guī)模，但曾經(jīng)披露研發(fā)投入：2017年至2025年第二季度累計超1500億元，平均每年不到200億元，與網(wǎng)易處于同一水平。這也意味著，正常情況下，京東能夠向AI投入的資金彈藥，每年也就百億左右。

至于拼多多，還要更少一些。它在2024年的研發(fā)投入為127億元，能夠花在AI上的很可能只有幾十億元。

對于腰部大廠來說，每年幾十到上百億的研發(fā)投入，并不是一筆小錢。但相比AI大模型——尤其是通用大模型的巨額投入，這點兒錢砸下去，幾乎看不到水花。

AI大模型戰(zhàn)爭的關(guān)鍵戰(zhàn)場是通用大模型。誰掌握了最先進的通用大模型，誰就更有機會在垂直模型和應用層勢如破竹。OpenAI、谷歌、DeepSeek、字節(jié)、阿里都是靠性能優(yōu)異的通用大模型站穩(wěn)了腳跟。

但今年以來，AI大模型戰(zhàn)爭烈度進一步上升。新模型的參數(shù)規(guī)模越來越大，單次訓練成本飆升，算力芯片、能源及其他基礎(chǔ)設施的需求也飛速增長，且看不到盡頭。它需要的資金也水漲船高，導致越來越多的企業(yè)不得不鳴金收兵。

AI大模型已經(jīng)成為巨頭主導的游戲。二線AI企業(yè)紛紛放棄追求SOTA的通用大模型，要么轉(zhuǎn)向編程、圖像等專用模型，要么試圖以性價比取勝。腰部大廠的技術(shù)、產(chǎn)品和人才儲備都更遜一籌，自然也沒必要繼續(xù)死磕通用大模型。

除了大模型本身，腰部大廠在發(fā)展AI APP時，還面臨要不要砸錢投流的難題。

過去一年多，背靠字節(jié)的豆包長期占據(jù)蘋果App Store下載榜首，最終擊敗DeepSeek、元寶等對手，成為國內(nèi)最大的AI APP，月活躍用戶達1.7億，日活躍用戶突破1億。

有消息稱，豆包是字節(jié)日活破億的產(chǎn)品中推廣費最低的。這顯然離不開抖音的全方位扶持和導流。相比之下，腰部大廠本身流量池有限，拉新必須靠外部投流。在流量成本高企的2025年，這顯然不是一個輕松的決策。

再考慮到AI大模型的全行業(yè)虧損，就算依靠投流拉來一波用戶，腰部大廠依然會陷入用戶越多、虧得越多的窘境。即便強如OpenAI，今年上半年營收達43億美元，凈虧損卻也猛增至135億美元，相當于營收的近3倍。

兼具強大賺錢能力和融資能力的大廠，打得起AI燒錢戰(zhàn)爭。

OpenAI今年拿到了軟銀410億美元的巨額融資，主要對手谷歌2024年的凈利潤高達1000億美元。在國內(nèi)，新BAT的年度利潤同樣非常豐厚，這也為他們分別拋出千億乃至數(shù)千億規(guī)模的資本開支計劃提供了底氣。

相比之下，腰部大廠竭盡全力也只能掏出百億量級的投入，只能放棄AI大模型主戰(zhàn)場，轉(zhuǎn)進更細分的賽道。

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在AI大模型這條賽道上，腰部大廠從野心勃勃轉(zhuǎn)變?yōu)槊銖姼艿臓顟B(tài)，一個關(guān)鍵節(jié)點是2025年初DeepSeek的崛起。

去年春節(jié)期間，DeepSeek橫空出世，震撼整個AI行業(yè)，并迅速成為全球用戶量第二的AI應用。除了改寫AI大模型技術(shù)范式之外，DeepSeek的另一重價值在于，它徹底激活了國內(nèi)大廠對于AI的野心。

在DeepSeek席卷全球之前，國內(nèi)AI大模型行業(yè)存在一種若有若無的悲觀情緒，其根源則是英偉達芯片越來越難以獲得。按照彼時的認知，沒有大量最先進的芯片，就無法構(gòu)筑強大算力，SOTA大模型也就無從談起。這幾乎封死了國內(nèi)公司后來居上的理論路徑。

但DeepSeek的到來改寫了這一切。頭部大廠仍然在大規(guī)模采購芯片，因為經(jīng)過優(yōu)化的算力利用效率越來越高，大廠不僅資金優(yōu)勢得到進一步凸顯，而且還試圖從技術(shù)創(chuàng)新和人才密度方面打開突破口。

頭部大廠兵馬未動，糧草先行。阿里拋出3800億的三年投資計劃；字節(jié)2026年的資本開支據(jù)稱將達到1600億；騰訊沒有披露計劃，但高盛在一份研報中認為，其2025~2027財年的資本開支總額將高達3500億元。

除了千億級的資金投入，頭部大廠對于AI的野心還體現(xiàn)在對于AI細分領(lǐng)域的滲透上。

這方面最積極的當數(shù)阿里。2025年下半年，阿里把“通義”更名為“千問”，試圖成為AI用戶第一入口，如今月活已超3000萬；此外還有螞蟻“靈光”“阿?！钡華PP，分別聚焦vibe coding和AI健康等賽道。

頭部大廠走“小路”，在客觀上進一步擠壓了腰部大廠做“小模型”和垂直AI應用的價值。同時，豆包、千問等通用AI APP正在基于Agent構(gòu)建第三方服務生態(tài)，也會讓腰部大廠的壁壘被進一步打開，用戶也可能進一步被吸走。

最后，頭部大廠正成為AI頂尖人才的吸鐵石。

過去一年，AI頂尖人才向頭部大廠集中的趨勢非常明顯。比如騰訊就挖來了前OpenAI研究員姚順雨，字節(jié)招來了谷歌DEEPMIND研究副總裁吳永輝。除了優(yōu)厚的薪酬，頭部大廠的算力、資源和應用場景同樣是吸引人才紛至沓來的關(guān)鍵。

相比之下，腰部大廠幾乎沒有拿得出手的牌，AI人才很容易流失。不久前，快手推薦算法副總裁、基礎(chǔ)大模型及推薦模型負責人周國睿離職，坊間傳聞稱將加入Meta。

站在2026年的起點，腰部大廠紛紛不碰大模型，一方面是錢包不夠厚實、實在掏不出千億級的資金；另一方面，頭部大廠攻勢太過兇猛、難以招架，也讓腰部大廠意興闌珊。

頭部大廠圍繞AI大模型投入巨資，目標是成為AI時代的超級入口。近期豆包手機助手發(fā)起“突襲”，很快遭到各大APP的狙擊，但AI超級入口的價值已經(jīng)顯露無遺。

相比之下，腰部大廠并無爭奪下一代入口的雄心壯志。

在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，通過封閉的APP花園，各家巨頭都可以實現(xiàn)一定程度的流量自主權(quán)。但在AI時代，AI超級入口對于流量的壟斷將更加徹底；而腰部大廠們在失去AI主動權(quán)后，不僅無法擁有AGI夢想，甚至還將面臨流量被吸走的巨大挑戰(zhàn)。何去何從，丁磊們或許需要早做打算。