21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 鄭植文

2025年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)收官交出亮眼成績(jī)單：新能源汽車(chē)滲透率突破50%，出口量預(yù)計(jì)達(dá)680萬(wàn)輛蟬聯(lián)全球第一。但高光之下，市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)能的切換已悄然發(fā)生，四季度銷(xiāo)量增速放緩的信號(hào)尤為明顯，為2026年車(chē)市格局重塑埋下伏筆。

海豚投研指出，2025年四季度汽車(chē)市場(chǎng)未呈現(xiàn)傳統(tǒng) “翹尾效應(yīng)”，反而出現(xiàn)銷(xiāo)量同比下滑：10月、11月乘用車(chē)零售銷(xiāo)量分別同比下滑0.5%、8.1%，同期累計(jì)上險(xiǎn)輛同比減少57萬(wàn)輛。其中，20萬(wàn)元以?xún)?nèi)車(chē)型貢獻(xiàn)了54.5萬(wàn)輛的下滑規(guī)模，成為拖累市場(chǎng)的核心因素。

瑞銀投資銀行中國(guó)汽車(chē)行業(yè)研究主管鞏旻預(yù)判，2026年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)銷(xiāo)售增速可能從2025年的8%大幅放緩至-2%；即便納入出口數(shù)據(jù)，乘用車(chē)批發(fā)增速也可能從11%放緩至3%。盡管瑞銀預(yù)計(jì)電動(dòng)車(chē)滲透率有望再提升6個(gè)百分點(diǎn)、電動(dòng)車(chē)出口仍將是增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，但電動(dòng)車(chē)批發(fā)增速（包括出口）也將從2025年的28%放緩至2026年的15%。在此背景下，此前受益于政策刺激的低端車(chē)型將面臨更大經(jīng)營(yíng)壓力，整體市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有望向高端化、智能化方向優(yōu)化。

政策退坡與市場(chǎng)分化

2026年中國(guó)車(chē)市的核心變量來(lái)自政策層面的系統(tǒng)性調(diào)整，與2025年高強(qiáng)度刺激形成鮮明對(duì)比，直接推動(dòng)市場(chǎng)分化加劇。

最關(guān)鍵的調(diào)整來(lái)自新能源汽車(chē)購(gòu)置稅政策：自2026年1月1日起，實(shí)施了數(shù)年的新能源汽車(chē)購(gòu)置稅減免政策正式調(diào)整為減半征收，稅率為5%，每輛減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元。

與此同時(shí)，商務(wù)部等8部門(mén)發(fā)布的《2026年汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，將此前的定額補(bǔ)貼改為與新車(chē)售價(jià)掛鉤的比例補(bǔ)貼，核心導(dǎo)向直指鼓勵(lì)汽車(chē)消費(fèi)升級(jí)。

具體而言，補(bǔ)貼分為“汽車(chē)報(bào)廢更新”和“汽車(chē)置換更新”兩類(lèi)，前者補(bǔ)貼力度更大。個(gè)人報(bào)廢舊車(chē)并購(gòu)買(mǎi)新能源乘用車(chē)，可享受新車(chē)價(jià)格12%、最高2萬(wàn)元的補(bǔ)貼；購(gòu)買(mǎi)排量2.0升及以下的燃油乘用車(chē)，可享受新車(chē)價(jià)格10%、最高1.5萬(wàn)元的補(bǔ)貼。對(duì)于售賣(mài)轉(zhuǎn)讓舊車(chē)并購(gòu)買(mǎi)新車(chē)的個(gè)人，購(gòu)買(mǎi)新能源車(chē)和符合條件的燃油車(chē)，補(bǔ)貼比例分別為8%（最高1.5萬(wàn)元）和6%（最高1.3萬(wàn)元）。

申請(qǐng)補(bǔ)貼需滿足多項(xiàng)關(guān)鍵條件：無(wú)論是報(bào)廢還是轉(zhuǎn)讓?zhuān)糜谥脫Q的舊車(chē)必須在2025年1月8日前登記在申請(qǐng)人名下；購(gòu)買(mǎi)的新車(chē)中，新能源車(chē)須列入國(guó)家《減免車(chē)輛購(gòu)置稅的新能源汽車(chē)車(chē)型目錄》，燃油車(chē)排量須在2.0升及以下，且新車(chē)的銷(xiāo)售發(fā)票開(kāi)具與車(chē)輛注冊(cè)登記必須在同一個(gè)?。▍^(qū)、市）完成；舊車(chē)處理（報(bào)廢或轉(zhuǎn)讓?zhuān)┡c購(gòu)買(mǎi)新車(chē)的所有手續(xù)，其完成日期均需在2026年1月1日之后，且申請(qǐng)人必須確保舊車(chē)車(chē)主與新車(chē)車(chē)主為同一人，在整個(gè)政策期內(nèi)每人僅能享受一次補(bǔ)貼。

以上政策變動(dòng)與2025年高強(qiáng)度的市場(chǎng)刺激形成鮮明對(duì)比。2025年，在汽車(chē)以舊換新政策拉動(dòng)下，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，僅上半年銷(xiāo)量就達(dá)1565.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.4%。

與此同時(shí)，隨著乘用車(chē)燃料消耗量新國(guó)標(biāo)實(shí)施，車(chē)企面臨更為嚴(yán)格的技術(shù)要求。以傳統(tǒng)能源乘用車(chē)和混合動(dòng)力乘用車(chē)為例，新標(biāo)準(zhǔn)對(duì)燃料消耗量限值要求加嚴(yán)約18%，企業(yè)平均燃料消耗量目標(biāo)值則加嚴(yán)約48%，進(jìn)一步倒逼車(chē)企技術(shù)升級(jí)。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)認(rèn)為，盡管面臨政策調(diào)整，2026年1月的車(chē)市仍可能實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”。但多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家預(yù)計(jì)，2026年國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)整體增速將明顯放緩，競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。

市場(chǎng)分化不僅體現(xiàn)在政策影響上，新能源汽車(chē)市場(chǎng)內(nèi)部的技術(shù)路線分化也將進(jìn)一步凸顯。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2026年插電式混合動(dòng)力汽車(chē)（含增程式）的增長(zhǎng)速度將再次超過(guò)純電動(dòng)汽車(chē)，預(yù)計(jì)增速分別為14%和9%。

這一趨勢(shì)與購(gòu)置稅政策調(diào)整直接相關(guān)。新政策將鼓勵(lì)汽車(chē)制造商推出電池容量更大的插電式混合動(dòng)力汽車(chē)，從而提高其相對(duì)于純電動(dòng)汽車(chē)的性?xún)r(jià)比。值得注意的是，10萬(wàn)元以下新能源汽車(chē)中純電占比高達(dá)80%，這類(lèi)價(jià)格敏感型車(chē)型最先承受補(bǔ)貼減少和購(gòu)置稅上漲的雙重壓力，進(jìn)而影響整體銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)。

智能化則成為2026年車(chē)市的重要增長(zhǎng)亮點(diǎn)，正從“加分項(xiàng)”加速變?yōu)椤氨剡x項(xiàng)”。

2025年，具備L2級(jí)輔助駕駛功能的乘用車(chē)新車(chē)滲透率已攀升至64%，年末工信部發(fā)放首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)型準(zhǔn)入許可，為行業(yè)突破掃清制度障礙。

車(chē)百會(huì)研究院預(yù)測(cè)，2026年L2級(jí)組合駕駛輔助功能將進(jìn)入普及階段，成為新車(chē)標(biāo)配，滲透率預(yù)計(jì)將超過(guò)70%；摩根士丹利則預(yù)計(jì)L2+級(jí)智能駕駛滲透率將在2026年達(dá)到32%，到2030年超過(guò)50%。

全球化布局提速

面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)壓力，加速全球化布局成為中國(guó)車(chē)企的必然選擇，出口市場(chǎng)將成為2026年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的主要增長(zhǎng)引擎。摩根士丹利預(yù)計(jì)2026年中國(guó)汽車(chē)出口將同比增長(zhǎng)16%，其中新能源汽車(chē)出口增長(zhǎng)39%，成為出口增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

從區(qū)域分布來(lái)看，出口增長(zhǎng)呈現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花態(tài)勢(shì)：歐洲、東盟、拉美三大市場(chǎng)預(yù)計(jì)均將實(shí)現(xiàn)20%~25%的增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)的全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，摩根士丹利預(yù)測(cè)，到2030年中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)在海外新能源汽車(chē)市場(chǎng)的份額有望達(dá)到30%~35%。

出口結(jié)構(gòu)也在發(fā)生深刻變化。動(dòng)力類(lèi)型上，純電動(dòng)汽車(chē)在新興市場(chǎng)的拓展與插電式混合動(dòng)力汽車(chē)在發(fā)達(dá)市場(chǎng)的突破形成互補(bǔ)，共同驅(qū)動(dòng)出口規(guī)模擴(kuò)張；出口模式上，中國(guó)汽車(chē)出海正從“量的輸出”升級(jí)為“模式的遠(yuǎn)征”，比亞迪、廣汽等企業(yè)通過(guò)在泰國(guó)等地建設(shè)本地工廠，實(shí)現(xiàn)“研發(fā)-生產(chǎn)-銷(xiāo)售”的本土化布局。

這一趨勢(shì)在2025年已現(xiàn)端倪。當(dāng)年，中國(guó)汽車(chē)出口占總銷(xiāo)量比重升至18.6%，形成“以?xún)?nèi)促外、以外哺內(nèi)”的全球性產(chǎn)業(yè)循環(huán)，其中奇瑞全年出口接近120萬(wàn)輛，連續(xù)多個(gè)月單月出口超10萬(wàn)輛，穩(wěn)坐“出海一哥”寶座。

出口的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的調(diào)整，共同推動(dòng)2026年車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步分化。崔東樹(shù)指出，新政策將加速淘汰老舊高排放車(chē)，強(qiáng)化新能源與高效燃油車(chē)導(dǎo)向，提升財(cái)政資金效率。全國(guó)統(tǒng)一規(guī)則壓縮套利，疊加超長(zhǎng)期特別國(guó)債保障兌付，形成政策引導(dǎo)與市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的良性循環(huán)，同時(shí)倒逼車(chē)企向智能化、高附加值轉(zhuǎn)型，為高質(zhì)量發(fā)展注入動(dòng)能。由于商用車(chē)的政策基本不退坡，乘用車(chē)置換更新補(bǔ)貼單車(chē)均值退坡約30%，報(bào)廢更新補(bǔ)貼單車(chē)均值退坡約20%，而且2026年的商用車(chē)免稅目錄的傳承比例高，因此2026年的商用車(chē)表現(xiàn)會(huì)更突出。

“從第25批減免車(chē)輛購(gòu)置稅的新能源汽車(chē)車(chē)型目錄看，乘用車(chē)的技術(shù)提升快，產(chǎn)品升級(jí)明顯，因此2026年的新能源乘用車(chē)將實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。由于2026年的補(bǔ)貼政策發(fā)布早，體系性推進(jìn)快，政策年初就能落地，因此預(yù)計(jì)2026年1月的乘用車(chē)市場(chǎng)將呈現(xiàn)‘開(kāi)門(mén)紅’的良好走勢(shì)?！贝迻|樹(shù)補(bǔ)充道。

對(duì)于2026年國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量，行業(yè)預(yù)測(cè)存在分歧：車(chē)百會(huì)研究院相對(duì)樂(lè)觀，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)2820萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)2%的微增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量（含出口）有望達(dá)到2000萬(wàn)輛，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透率達(dá)到57%；摩根士丹利則持更謹(jǐn)慎態(tài)度。但各方共識(shí)清晰：2026年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)動(dòng)能將從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)和全球化驅(qū)動(dòng)。

一邊是海外港口的中國(guó)制造汽車(chē)絡(luò)繹不絕，出口同比增長(zhǎng)16%的擴(kuò)張態(tài)勢(shì)；一邊是國(guó)內(nèi)展廳消費(fèi)者的猶豫觀望，銷(xiāo)量微增甚至可能下滑7%的壓力。2026年的中國(guó)車(chē)市，正站在從“青春期”野蠻生長(zhǎng)轉(zhuǎn)向“成年期”存量博弈的十字路口。未來(lái)的贏家，不再是那些擅長(zhǎng)利用補(bǔ)貼打價(jià)格戰(zhàn)的短期競(jìng)爭(zhēng)者，而是那些敢于在海外市場(chǎng)“走出去”、在新汽車(chē)賽道“沉下去”的長(zhǎng)期主義者。