中經(jīng)記者 秦玉芳 廣州報(bào)道

2026年1月份，多家城商銀行增加注冊(cè)資本方案獲監(jiān)管批復(fù)。青海金融監(jiān)管局公告稱(chēng)，同意青海銀行增加注冊(cè)資本6.48億元，變更后注冊(cè)資本為32.05億元。新疆金融監(jiān)管局公告也顯示，批復(fù)新疆銀行變更注冊(cè)資本的請(qǐng)示，同意該行注冊(cè)資本由79.06億元變更為122.23億元。四川金融監(jiān)管局批復(fù)公告也明確，雅安銀行將增加注冊(cè)資本9.57億元。

據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)公告初步統(tǒng)計(jì)，僅2025年7月至2026年1月6日半年左右，就有20余家城商銀行獲批增資擴(kuò)股補(bǔ)充核心資本。

城商銀行增資擴(kuò)股緣何密集頻發(fā)？在上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家主任曾剛看來(lái)，主要受三方面壓力驅(qū)動(dòng)：一是監(jiān)管趨嚴(yán)。監(jiān)管部門(mén)持續(xù)強(qiáng)化資本約束，要求中小銀行核心一級(jí)資本充足率不低于8.5%，系統(tǒng)重要性銀行標(biāo)準(zhǔn)更高，部分城商行面臨達(dá)標(biāo)壓力?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》實(shí)施后，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量更加審慎，進(jìn)一步消耗資本空間。二是業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信貸投放加速，在支持地方基建、小微企業(yè)等政策導(dǎo)向下，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)持續(xù)消耗資本；同時(shí)利率市場(chǎng)化壓縮息差，內(nèi)源性資本積累能力大幅減弱。三是風(fēng)險(xiǎn)抵御要求。房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、部分行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，需要更厚的資本緩沖吸收潛在損失。

曾剛進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前城商行資本補(bǔ)充較為緊迫?！叭嗣胥y行發(fā)布的《金融穩(wěn)定報(bào)告（2025）》顯示，在全國(guó)123家城商行中，有39家機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)處于‘黃區(qū)’或‘紅區(qū)’，資本充足率已逼近或低于監(jiān)管紅線(xiàn)。此外，不良資產(chǎn)處置、撥備計(jì)提持續(xù)消耗資本，而凈利潤(rùn)增速放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)，部分城商行靠利潤(rùn)增長(zhǎng)的內(nèi)源融資能力也持續(xù)下降。在這種背景下，增資既是滿(mǎn)足監(jiān)管剛性要求避免業(yè)務(wù)受限，也是防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)、維持信貸投放能力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必要之舉，也直接關(guān)系到市場(chǎng)信心的維護(hù)和地方金融穩(wěn)定?！?/p>

盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員余豐慧也指出，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性增加，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平也相應(yīng)上升，這使得監(jiān)管部門(mén)更加重視銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于城商行而言，增加注冊(cè)資本是提高資本充足率、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的重要手段之一。

“此外，在當(dāng)前利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，擁有更雄厚的資本基礎(chǔ)有助于城商行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。因此，地方銀行資本補(bǔ)充顯得尤為緊迫?！庇嘭S慧表示。

值得關(guān)注的是，除了注冊(cè)資本變更之外，永續(xù)債、二級(jí)資本債等也是銀行補(bǔ)充資本的重要工具。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年1月1日至2026年1月6日，共有近60家銀行發(fā)行永續(xù)債71只，發(fā)行規(guī)模達(dá)8250億元。其中，城商銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本的積極性持續(xù)上升。

不過(guò)，曾剛也指出，部分城商行集中推進(jìn)注冊(cè)資本變更，深刻反映出其他資本補(bǔ)充工具通道受阻的現(xiàn)實(shí)困境。一方面，永續(xù)債、二級(jí)資本債等需要較高市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)和投資者認(rèn)可，但多數(shù)城商行主體評(píng)級(jí)偏低（AA級(jí)以下占比超60%），市場(chǎng)發(fā)行成本高企；另一方面，審批周期長(zhǎng)且不確定性高，監(jiān)管部門(mén)和交易商協(xié)會(huì)對(duì)中小銀行債券發(fā)行審核趨嚴(yán)，須披露詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)信息，部分銀行排隊(duì)數(shù)月仍未獲批或被要求補(bǔ)充材料。

在曾剛看來(lái)，相比之下，增資擴(kuò)股雖稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益但路徑確定、見(jiàn)效快，地方政府、國(guó)資平臺(tái)、城投公司作為主要股東有明確的注資意愿和財(cái)政支持，且直接補(bǔ)充核心一級(jí)資本（最高質(zhì)量資本）效果最佳，能立竿見(jiàn)影提升資本充足率各項(xiàng)指標(biāo)。

余豐慧進(jìn)一步表示，相較于其他資本補(bǔ)充工具，增資擴(kuò)股能夠直接增加銀行的核心一級(jí)資本，從而更有效地滿(mǎn)足監(jiān)管要求。

曾剛強(qiáng)調(diào)，在當(dāng)前“一體推進(jìn)地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展”政策基調(diào)下，政府主導(dǎo)的增資成為最可行、最直接的補(bǔ)充方案，也是地方金融風(fēng)險(xiǎn)處置和促進(jìn)城商行發(fā)展的重要工具。

（編輯：張漫游 審核：何莎莎 校對(duì)：翟軍）