在蔚來（NIO.US）第100萬輛新車正式下線的節(jié)點(diǎn)，創(chuàng)始人李斌的一場采訪引發(fā)行業(yè)熱議。

區(qū)別于不少新能源車企高管動(dòng)輒劍指行業(yè)頭部、喊出顛覆式口號的激進(jìn)姿態(tài)，李斌一反常態(tài)地以“小公司”“創(chuàng)業(yè)公司”的身份來自我定位。

面對當(dāng)下新能源行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)白熱化、供應(yīng)鏈成本波動(dòng)、市場競爭日趨激烈的多重壓力，他沒有回避企業(yè)發(fā)展中面臨的痛點(diǎn)，反而坦誠剖析蔚來在成本管控、產(chǎn)能爬坡、用戶服務(wù)體系優(yōu)化等方面的挑戰(zhàn)，字里行間褪去了早期的意氣風(fēng)發(fā)，多了幾分歷經(jīng)行業(yè)周期淬煉后的冷靜與務(wù)實(shí)。

這不僅是他個(gè)人管理風(fēng)格的成熟蛻變，更折射出蔚來正從一家靠概念和情懷出圈的創(chuàng)業(yè)公司，穩(wěn)步邁向具備核心競爭力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力的成熟企業(yè)。

圖片來源：蔚來官網(wǎng)

定位“小公司”，拒絕規(guī)模焦慮，錨定5%市場目標(biāo)

“蔚來還是一家很小的汽車公司?！边@是李斌在百萬輛下線后給出的核心判斷。數(shù)據(jù)顯示，2025年蔚來銷量32.6萬輛，僅占中國汽車市場1%份額，即便客單價(jià)領(lǐng)先，銷售額占比也僅2%出頭。在李斌看來，這樣的體量遠(yuǎn)未到“躺贏”的階段，反而需要摒棄“一口吃成胖子”的幻想，聚焦純電、換電、用戶運(yùn)營三大核心戰(zhàn)略，穩(wěn)步向5%的市場份額邁進(jìn)。

李斌的“小公司”論調(diào)，本質(zhì)是對行業(yè)規(guī)模崇拜的糾偏。過去幾年，新能源汽車行業(yè)陷入銷量競賽，各家爭先恐后地發(fā)布月銷量，甚至周銷量成績，加上各種各樣的獨(dú)特定語來力爭“第一”。這背后，部分車企為沖規(guī)模不計(jì)成本地降價(jià)、擴(kuò)張，最終陷入盈利困境。

蔚來在百萬輛節(jié)點(diǎn)選擇“降溫”，也是深受銷量為王之害，與其追求短期銷量排名，不如深耕高價(jià)值賽道，通過差異化優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)長期增長。

正如行業(yè)共識，當(dāng)市場進(jìn)入存量競爭，1%到5%的份額跨越，考驗(yàn)的不僅是產(chǎn)品力，更是企業(yè)全鏈條的運(yùn)營韌性。

“百萬倍思維”摳細(xì)節(jié)

“10年了，蔚來仍是一家創(chuàng)業(yè)公司。”李斌的這一表態(tài)，戳中了不少新能源車企的痛點(diǎn)。

許多企業(yè)尚未站穩(wěn)腳跟，便染上了流程繁瑣、效率低下的“大企業(yè)病”。

而蔚來在百萬輛基礎(chǔ)上，強(qiáng)化了“抓效率、抓質(zhì)量”的導(dǎo)向，內(nèi)部推行“百萬倍思維”：小成本乘以百萬輛就是巨額支出，小優(yōu)勢重復(fù)百萬次就是核心壁壘。從研發(fā)、供應(yīng)鏈到制造、服務(wù)，再到二手車保值率，每個(gè)環(huán)節(jié)都追求比同行領(lǐng)先3%—5%，通過累積效應(yīng)構(gòu)建競爭力。

“創(chuàng)業(yè)心態(tài)”的背后，是對汽車行業(yè)長鏈條屬性的深刻認(rèn)知。

新能源汽車看似是“新物種”，但本質(zhì)仍脫離不了制造業(yè)的核心邏輯，效率與質(zhì)量的平衡是生存的唯一解。當(dāng)前，行業(yè)同質(zhì)化競爭加劇，產(chǎn)品配置、價(jià)格戰(zhàn)已難形成長期壁壘，而“百萬倍思維”所強(qiáng)調(diào)的細(xì)節(jié)優(yōu)化，正是車企從“做大”到“做強(qiáng)”的關(guān)鍵。

例如，換電服務(wù)的響應(yīng)速度、零部件的通用率、用戶投訴的解決效率，這些看似微小的細(xì)節(jié)，長期累積下來便會(huì)轉(zhuǎn)化為用戶忠誠度與品牌溢價(jià)，這也是蔚來在高端市場站穩(wěn)腳跟的核心挑戰(zhàn)。

內(nèi)存漲價(jià)或倒逼智能車“按需收費(fèi)”

“一定要關(guān)注內(nèi)存漲價(jià)對整車成本的影響。”李斌的提醒，揭開了智能車行業(yè)隱藏的成本暗礁。

據(jù)其透露，高寬帶內(nèi)存價(jià)格已是普通內(nèi)存的5倍—10倍，毛利率高達(dá)60%，而全球產(chǎn)能向HBM（高帶寬內(nèi)存）傾斜、AI服務(wù)器吞噬DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲器）產(chǎn)能，導(dǎo)致汽車用內(nèi)存供應(yīng)緊張。數(shù)據(jù)顯示，DDR5價(jià)格半年內(nèi)漲幅近5倍，預(yù)計(jì)2027年70%的DRAM產(chǎn)能將被AI占據(jù)，成本壓力最終將傳導(dǎo)至消費(fèi)端，部分智能車標(biāo)配功能可能轉(zhuǎn)為“按需收費(fèi)”。

從全局來看，李斌的預(yù)警并非危言聳聽。隨著智能駕駛、車機(jī)系統(tǒng)成為核心競爭力，汽車對高端內(nèi)存的需求呈爆發(fā)式增長，而內(nèi)存產(chǎn)業(yè)鏈與AI、消費(fèi)電子高度重疊，新能源車企在產(chǎn)能爭奪中并無優(yōu)勢。

這意味著，智能車的成本控制將更加精細(xì)，車企不僅要應(yīng)對電池原材料的波動(dòng)，還要直面電子元器件的供應(yīng)壓力。

正如李斌所言，燃油車發(fā)展百年仍面臨石油危機(jī)，新能源汽車供應(yīng)鏈波動(dòng)本就是長鏈條工業(yè)的常態(tài)，車企需建立更靈活的成本轉(zhuǎn)嫁機(jī)制與供應(yīng)鏈冗余，消費(fèi)者也需理性看待智能配置的價(jià)格變化。

圖片來源：蔚來官網(wǎng)

在百萬輛里程碑背后，盈利拐點(diǎn)的到來成為蔚來最受關(guān)注的焦點(diǎn)。李斌多次強(qiáng)調(diào)對2025年四季度實(shí)現(xiàn)非GAAP口徑盈利的信心。

值得注意的是，蔚來的盈利邏輯并非單純依賴銷量提升，換電網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模化將降低補(bǔ)能服務(wù)成本，神璣芯片等自研技術(shù)的落地減少對外依賴，海外市場的快速拓展則打開增量空間。但同時(shí)，內(nèi)存漲價(jià)等供應(yīng)鏈壓力、行業(yè)同質(zhì)化競爭帶來的價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，仍可能影響盈利進(jìn)度。

此次受訪的核心價(jià)值，不在于拋出了多少新戰(zhàn)略新概念，而在于傳遞出一種重實(shí)效的行業(yè)態(tài)度。李斌將蔚來接下來的發(fā)展定義為，在賽道上可能短期不領(lǐng)先，但已經(jīng)跑出來了自己的節(jié)奏。

在新能源汽車從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動(dòng)的關(guān)鍵期，這樣冷靜務(wù)實(shí)的表達(dá)，或許比任何激進(jìn)的銷量目標(biāo)和宏大的宣傳口號，更能指引企業(yè)走向可持續(xù)發(fā)展的未來。