本周重磅事件頻發(fā)：國(guó)內(nèi)來看，央行部署2026年重點(diǎn)工作，要求靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕；中國(guó)12月CPI、PPI數(shù)據(jù)超預(yù)期，其中CPI同比增速創(chuàng)近三年來最快；工信部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見》。海外來看，2026年國(guó)際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)（CES 2026）本周拉開帷幕，英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布，新一代AI芯片平臺(tái)Vera Rubin全面投產(chǎn)；美國(guó)2025年12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加5萬人，低于市場(chǎng)預(yù)期的6萬人，12月失業(yè)率降至4.4%，低于預(yù)期的4.5%；黃金正式超越美國(guó)國(guó)債，三十年來首次成為全球規(guī)模最大的儲(chǔ)備資產(chǎn)。

　　全球股市開年表現(xiàn)強(qiáng)勁，特別是亞太股市，韓國(guó)綜合指數(shù)單周暴漲超6%領(lǐng)漲全球，A股開年增量資金積極涌入，上證指數(shù)豪取十六連陽站上4100點(diǎn)，深證成指漲超4%，創(chuàng)業(yè)板指、上證指數(shù)均漲近4%。

　　再來看周末的重磅消息：

　　先來看宏觀、政策類消息

　　美國(guó)2025年12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加5萬人，低于市場(chǎng)預(yù)期的6萬人，失業(yè)率降至4.4%，低于預(yù)期的4.5%。數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)1月降息的可能性幾乎為零。不過，由于非農(nóng)就業(yè)基本符合，而失業(yè)率又環(huán)比下滑低于市場(chǎng)預(yù)期，給市場(chǎng)營(yíng)造了“就業(yè)不差、但經(jīng)濟(jì)又沒有衰退”的金發(fā)姑娘敘事，對(duì)股市來說是好事。

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署實(shí)施財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策，包括優(yōu)化實(shí)施服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策；實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息政策，設(shè)立民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃，建立支持民營(yíng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，優(yōu)化實(shí)施設(shè)備更新貸款財(cái)政貼息政策。會(huì)議還研究推行常住地提供基本公共服務(wù)有關(guān)工作。

　　證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部公布《證券期貨違法行為“吹哨人”獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定》，將嚴(yán)重破壞證券期貨市場(chǎng)秩序，嚴(yán)重危害金融安全，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益的重大案件納入獎(jiǎng)勵(lì)案件范圍，明確對(duì)符合條件的“吹哨人”，最高可獎(jiǎng)勵(lì)100萬元。

　　再來看各大產(chǎn)業(yè)的消息

　　商業(yè)航天

　　全球太空資源競(jìng)爭(zhēng)正在加速。據(jù)國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）官網(wǎng)顯示，2025年最后一周，我國(guó)向ITU申報(bào)了多個(gè)衛(wèi)星星座計(jì)劃，申報(bào)總規(guī)模超20萬顆。本次衛(wèi)星頻譜軌申報(bào)運(yùn)營(yíng)主體全面擴(kuò)容，涉及中國(guó)星網(wǎng)、上海垣信等多家公司機(jī)構(gòu)。但值得一提的是，這個(gè)消息周四晚上就有了，周五已經(jīng)發(fā)酵了，如果在周末才看到這個(gè)消息，警惕上頭。

　　美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)批準(zhǔn)SpaceX額外部署7500顆第二代星鏈衛(wèi)星，使其獲批運(yùn)行的二代衛(wèi)星總數(shù)達(dá)到1.5萬顆。該機(jī)構(gòu)要求SpaceX在2028年12月前完成50%的發(fā)射任務(wù)，并在2031年前完成全部部署。

　　AI應(yīng)用

　　周五AI應(yīng)用里的GEO概念和AI醫(yī)療概念已經(jīng)發(fā)酵，多只概念股漲停，強(qiáng)度不遜色于商業(yè)航天，另外AI for science概念也開始發(fā)酵，志特新材五連板，而deepseek v4即將發(fā)布的消息進(jìn)一步推高AI應(yīng)用情緒。

　　據(jù)報(bào)道，DeepSeek計(jì)劃于2月中旬農(nóng)歷新年前后推出新一代旗艦AI模型V4，主打強(qiáng)勁的代碼生成能力。DeepSeek內(nèi)部初步測(cè)試顯示，該模型在代碼生成領(lǐng)域的表現(xiàn)優(yōu)于現(xiàn)有主流模型，如Claude和ChatGPT系列。

　　北美電力

　　Meta宣布與Oklo、Vistra和TerraPower等三家核電供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)到2035年將獲得最多6.6吉瓦的核電裝機(jī)容量，從而超越谷歌和亞馬遜，成為全球科技巨頭最大核能買家。

　　光伏

　　財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，自4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅。自4月1日起至12月31日，將電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%；2027年1月1日起，取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。SMM光伏高級(jí)分析師鄭天鴻認(rèn)為，出口退稅全面取消，光伏組件短期出口量有望迅速增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期出口量將大幅下降5%至10%。

　　百億資本涌入！商業(yè)航天成新"印鈔機(jī)"？

　　"2026年，商業(yè)航天融資額激增200%！紅杉、高瓴百億押注，華為、騰訊跨界布局，行業(yè)成新'印鈔機(jī)'！?

　　VC/PE瘋狂?：?jiǎn)喂P投資額從千萬級(jí)躍升至十億級(jí)，推動(dòng)行業(yè)從"試驗(yàn)"到"規(guī)模化"！

　　產(chǎn)業(yè)資本跨界?：華為布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，騰訊投資太空數(shù)據(jù)中心，形成"技術(shù)+資本"協(xié)同！國(guó)家隊(duì)開放?：航天科技集團(tuán)開放技術(shù)專利，民企合作開發(fā)低成本火箭，加速技術(shù)迭代！

　　資本狂潮+技術(shù)突破，商業(yè)航天黃金十年開啟！點(diǎn)擊關(guān)注，掘金萬億太空市場(chǎng)！為幫助投資者把握行業(yè)動(dòng)態(tài)，我們整理了《芯片行業(yè)研究報(bào)告》。掃描領(lǐng)取完整報(bào)告，獲取行業(yè)深度分析及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)跟蹤。