1月12日，AI應(yīng)用端繼續(xù)狂飆，聚焦數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)ETF華寶（516700）場內(nèi)價(jià)格盤中暴漲逾6%，沖擊日線12連陽，場內(nèi)成交也較往日顯著放量。

消息面上，利好頻現(xiàn)：1、AI大模型方面：①DeepSeekV4被曝春節(jié)前后發(fā)布，Al編程能力或超越OpenAI GPT；②阿里千問預(yù)計(jì)發(fā)布Qwen3.5，或在多模態(tài)融合理解、Agent、Coding能力等方面提升；③全球大模型第一股智譜1月8日在港股上市交易。2、流量應(yīng)用方面：字節(jié)豆包已經(jīng)明確冠名春晚，或帶來新穎玩法和大量推廣投放帶動(dòng)tokens消耗和算力用量大幅增長；②阿里千問賬號(hào)和淘寶、飛豬打通，螞蟻阿福熱度高漲；③騰訊或發(fā)布微信Agent?；ヂ?lián)網(wǎng)大廠應(yīng)用層面競爭帶來模型訓(xùn)練和推理軍備競賽，算力作為底層支撐確定性高增長。

政策面上，工信部等鼓勵(lì)A(yù)I+制造轉(zhuǎn)型，有望推動(dòng)AI算力底座升級(jí)。開源證券認(rèn)為，國家積極推動(dòng)AI應(yīng)用發(fā)展，有望持續(xù)拉動(dòng)對(duì)于國內(nèi)AI算力的需求。國內(nèi)AIDC招標(biāo)或回暖，有望成為國產(chǎn)AI景氣度提升先行指標(biāo)。

華鑫證券指出，數(shù)據(jù)中心是AI的核心基礎(chǔ)設(shè)施。海內(nèi)外算力市場高景氣度推動(dòng)IDC行業(yè)穩(wěn)步增長。招商證券指出，需求側(cè)方面，算力驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司訂單顯著增長。北美、中國為核心增量區(qū)域，海外龍頭仍有大量待建項(xiàng)目，國內(nèi)受算力卡進(jìn)口受限影響暫緩后，有望迎來需求反彈。

大數(shù)據(jù)ETF華寶（516700）被動(dòng)跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，重倉數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理等細(xì)分領(lǐng)域，權(quán)重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國長城、中國軟件等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注這三方面的催化：1、高層號(hào)召“科技打頭陣”，新質(zhì)生產(chǎn)力方向有望突圍；2、數(shù)字中國頂層設(shè)計(jì)，激活數(shù)字生產(chǎn)力，國產(chǎn)替代進(jìn)程加快；3、乘風(fēng)信創(chuàng)熱潮，信創(chuàng)2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。