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今天本來沒打算寫行情的，結(jié)果A村太猛了。

盤面上，今天A村繼續(xù)高歌猛進，大幅上漲。尤其是小微盤寬基，如中證1000、中證2000指數(shù)，今天普遍大漲3%左右，量能更是沖出歷史紀錄……

全天成交額3.65萬億

具體來看，在今天行情大漲的同時，量能非常巨，全天成交額3.65萬億，創(chuàng)A村成交額最高紀錄。

回顧歷史，算上今天的，A村成交額突破3萬億共發(fā)生過7次。依次如下：

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年1月12日

再從2024年12月中旬算起，上證已連續(xù)17連陽，市場行情和情緒升溫非常快。

大漲原因并不復(fù)雜，估計是市場連漲、加速升溫，加上今天科技全線爆發(fā)（人工智能、航天衛(wèi)星），綜合作用下，引爆了今天的行情表現(xiàn)！

后臺問衛(wèi)星基金的人也挺多的，我們篩選了下，衛(wèi)星主題共有2大主流指數(shù)、9只主流指數(shù)基金，需要的后臺（不是評論區(qū)）發(fā)送“衛(wèi)星”找小助理領(lǐng)取。

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不過大盤越是這個時候，越要提高警惕。

有持倉的，可以持有等待，看看是否進一步攀漲。但沒上車的，要避免盲目梭哈上車、追漲殺跌。

因為不怕A村慢漲，就怕A村瘋漲。以往瘋漲時，也是行情越猛，時間越短。

當(dāng)然，現(xiàn)在還算不上瘋漲，要大盤寬基單日漲5%、連續(xù)大陽線啥的才算。

政策突發(fā)調(diào)整！

下面說回今天的正文，前幾天財政部、稅務(wù)總局突然發(fā)布公告：自2026年4月1日起，取消光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅。

到時候，光伏出口不再享受退稅優(yōu)惠，而此前光伏產(chǎn)品出口退稅率為9%。

為啥政策這樣調(diào)整，有啥緣由？

一直以來，投資、消費、出口被稱為拉動經(jīng)濟的“三駕馬車”。

國內(nèi)前些年發(fā)家，也是靠的外貿(mào)出口，加上咱們是制造大國、內(nèi)需不旺，為了鼓勵外貿(mào)出口就制定了出口退稅政策。

但隨著經(jīng)濟發(fā)展，惡性競價頻出，出口價格壓的很低，老外甚至針對出口退稅政策針對性的壓價，出口只賺一點點。等于用國內(nèi)的退稅優(yōu)惠、廉價勞動，低成本供應(yīng)國外。

同時進口的能源、資源的價格還很貴！

就這，咱們還吃力不討好。出口退稅被部分國家視為補貼、傾銷，頻繁引發(fā)貿(mào)易爭端……

加上國際局勢越發(fā)動蕩，政策調(diào)整、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型就勢在必行。

其實不僅是光伏，鋰電池也在逐漸降低出口退稅稅率，等到2027年1月1日起，要全部取消為0。

圖片來源：公開新聞報道

那未來呢，對光伏、光伏基金甚至更多行業(yè)和基金又有啥影響？

就趨勢而言，估計未來還有更多行業(yè)取消出口退稅稅率。

影響主要是短期陣痛，出口退稅取消，短期會引發(fā)出口價格上升、銷量下滑，業(yè)績空間可能壓縮，尤其是依賴海外市場的行業(yè)壓力很大。

但中長期卻是大利好，加速淘汰低效產(chǎn)能，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，業(yè)績自然回暖。

相關(guān)出口稅收也可用于國內(nèi)民生，鼓勵消費。

如果降低甚至取消出口退稅的行業(yè)越來越多，加上政策引導(dǎo)，很可能促使A村的大環(huán)境轉(zhuǎn)為中長期業(yè)績慢?！?/p>

光伏基金還有機會嗎？

對本文主角的光伏基金又該怎么看，有機會嗎？

其實光伏基金的機會，早在去年4-7月我就跟大家連寫過好幾次。還有同事當(dāng)面質(zhì)疑的問我，為啥那么看好光伏。

我也專門寫了分析，如去年4月底這篇分析《》，我從周期與價值回歸、好企業(yè)和好價格等幾個維度，跟大家重點闡述了光伏指數(shù)基金的投資邏輯。

回顧來看，以中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)為例，當(dāng)時4-6月光伏指數(shù)兩次探底，之后隨大盤行情、反內(nèi)卷等利好連續(xù)大漲。

當(dāng)時的邏輯、判斷，不僅得到了很好的應(yīng)驗，而且還有超出，行情表現(xiàn)也非常好，漲幅超過60%。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年1月12日

最后看下估值。

同樣以中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)為例，截至2026年1月11日，指數(shù)最新市盈率29倍、市凈率2.6倍，估值雖然走高，但仍在相對合理區(qū)間。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年1月11日

與此同時，光伏產(chǎn)品的邏輯是長存的：

第一，國內(nèi)的沙漠地帶、高速公路旁，有非常多空曠地帶可以鋪設(shè)光伏板和發(fā)電。

第二，很多基礎(chǔ)設(shè)施不發(fā)達的非洲、東南亞、南美洲等地區(qū)，鋪設(shè)光伏板發(fā)電用電確實便宜實惠，是用電首選。

還有戰(zhàn)亂地區(qū)，如果電力設(shè)施被毀，也得靠光伏發(fā)電、用電。

綜上，光伏基金仍可以關(guān)注、布局。但是不建議大家火熱追漲布局，盡量等回調(diào)時逢低小額定投，出現(xiàn)一定回撤后再加大定投力度。

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