市場今天真是漲瘋了，日內(nèi)看就是推土機(jī)式買入，各大指數(shù)都是光頭陽。全市場成交額放量到了3.8萬億，增量資金在持續(xù)積極跑步入場！

這種成交額很多人是沒有預(yù)期到的，背后的原因還是資產(chǎn)荒的邏輯。

今年一季度有巨額的定存到期，現(xiàn)在定存1.6%的利率是真不夠看的，資金肯定會(huì)出來找機(jī)會(huì)，這我們上周也跟大家同步了。（）

昨天晚上評論區(qū)有很多人問要加倉什么，我們是不好直接給建議的，畢竟每個(gè)人的性格和風(fēng)險(xiǎn)偏好都不同。但大家面對的是同樣的環(huán)境，現(xiàn)在是增量市場，資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入高波狀態(tài)，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，大多數(shù)人應(yīng)對高波環(huán)境的結(jié)果是比較差的，畢竟這背后有人性在作祟。

對于絕大多數(shù)人，在老倉上做少量加倉可能是阻力比較小的做法，因?yàn)橹耙呀?jīng)積累了利潤，交易做起來不會(huì)那么困難。但開新倉一定是要謹(jǐn)慎的，如果遇到波動(dòng)出現(xiàn)虧損，很容易導(dǎo)致操作變形。

如果現(xiàn)在還想去找機(jī)會(huì)，把預(yù)期兌現(xiàn)時(shí)間拉長可能是一個(gè)比較好的做法。去猜明后天哪個(gè)能漲，難度太大了，但去思考未來三個(gè)月會(huì)有什么事情發(fā)生，倒是比較簡單一些，因?yàn)楝F(xiàn)在增量資金已經(jīng)進(jìn)場，邏輯比資金更稀缺，只要邏輯夠順，都會(huì)有人過來。

未來三個(gè)月，我們認(rèn)為有三個(gè)方向是值得重點(diǎn)關(guān)注的，這里都跟大家拆開聊一下。

一是AI，這個(gè)周末AI應(yīng)用大發(fā)酵，機(jī)構(gòu)討論非常熱烈，開了非常多的電話會(huì)議。海外已經(jīng)在積極推進(jìn)AI應(yīng)用的落地了，在大模型能力提升有限的狀態(tài)下，這是必然趨勢。

后面國內(nèi)也會(huì)快速跟進(jìn)，春節(jié)前后是重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，除了大家聊得比較多的春晚以外，DeepSeek大概率也會(huì)在這個(gè)時(shí)間附近發(fā)新模型，2月中下旬也是港股互聯(lián)網(wǎng)大廠跟市場密集溝通的時(shí)間點(diǎn)，整個(gè)AI應(yīng)用后續(xù)的刺激還會(huì)有。

與AI應(yīng)用核心相關(guān)的就是恒生科技了，但這一塊要看海外的流動(dòng)性變化。A股比較重要的就是計(jì)算機(jī)和傳媒這兩個(gè)行業(yè)，歷史上這種偏軟的行業(yè)彈性都是巨大的，但個(gè)股真不好選，貝塔的話跟著軟件ETF（515230）就好。

另外國內(nèi)要發(fā)展AI應(yīng)用，必然要補(bǔ)的就是算力的資本開支。去年因?yàn)楣┙o原因，資本開支是沒有達(dá)到預(yù)期的，今年肯定是要補(bǔ)起來，所以國產(chǎn)算力鏈的整個(gè)配套以及AIDC也會(huì)有對應(yīng)機(jī)會(huì)。

第二個(gè)重要事件驅(qū)動(dòng)是兩會(huì)，這是A股每年都會(huì)交易的重要事件。由于今年是十五五計(jì)劃的開年，相關(guān)政策肯定會(huì)有。政策歷來是A股的重要驅(qū)動(dòng)力，這也會(huì)對應(yīng)帶來機(jī)會(huì)。

三是4月的財(cái)報(bào)季，每年4月是業(yè)績對股價(jià)解釋力最強(qiáng)的時(shí)間，在這個(gè)時(shí)候務(wù)必要重視業(yè)績。從當(dāng)前的狀態(tài)看，業(yè)績增長比較確定的方向就是上游資源，漲價(jià)肯定會(huì)體現(xiàn)在利潤表上，最近市場對這個(gè)方向的情緒并不高，但這是一個(gè)比較好的平衡項(xiàng)，當(dāng)下也值得持續(xù)看。

現(xiàn)在市場非常熱絡(luò)，很多人都比較著急，我們還是要朝著把錢帶走的目標(biāo)來應(yīng)對市場。在市場急漲的時(shí)候，跑不贏主線或者指數(shù)是很正常的，但對于個(gè)人來說，賺錢和虧錢就是天壤之別，心態(tài)不亂才能應(yīng)對好市場。

1、期貨市場今天有點(diǎn)瘋，貴金屬因?yàn)楸茈U(xiǎn)情緒大漲，碳酸鋰因?yàn)閾尦隹诘男枨筇嵘哺蓾q停了，這半年期貨行情走得真是轟轟烈烈。期貨市場是零和博弈，這波肯定又有投機(jī)盤大佬被干爆了，看了這圖就一個(gè)感受，一定要順勢而為。。

2、GEO帶動(dòng)廣告板塊大漲。AI給整個(gè)社會(huì)帶來了巨變，各行業(yè)都要對AI時(shí)代進(jìn)行調(diào)整才能更好地活下去。GEO就是針對大模型喜歡的語料結(jié)構(gòu)進(jìn)行營銷信息的重新編寫，讓大模型更加容易推薦商家寫的內(nèi)容。短期肯定是會(huì)有需求的，長期會(huì)如何演繹并不好說，邊走邊看吧。

3、今天晚上很多公司都披露了2025年的年報(bào)業(yè)績預(yù)告，一般來說愿意提前預(yù)告的公司都是感覺自己狀態(tài)還不錯(cuò)的。雖然4月才是業(yè)績對股價(jià)解釋力最強(qiáng)的月份，但機(jī)構(gòu)是會(huì)根據(jù)預(yù)期的變化提前切換的。業(yè)績預(yù)告超預(yù)期的公司要關(guān)注起來，凈利潤斷層帶來的事件驅(qū)動(dòng)機(jī)會(huì)確定性還是挺高的。

4、今晚有異動(dòng)大牛股停牌核查，這是一個(gè)信號(hào)，市場短期高位方向會(huì)有情緒壓力，結(jié)合上證17連陽，短期市場有日內(nèi)巨震是大概率事件，這種震蕩都是給大家重新調(diào)整預(yù)期的時(shí)機(jī)，未來兩天要注意波動(dòng)了。