最近，房貸貼息成了好些家庭熱議的事兒。

貼息，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是政府或者開(kāi)發(fā)商會(huì)給購(gòu)房者承擔(dān)一部分貸款利息，就好像變相把利率降低一樣。打個(gè)比方，要是貸了100萬(wàn)，享受1%的貼息，那每個(gè)月還款就能少好幾百塊，這肯定是實(shí)實(shí)在在地減輕了負(fù)擔(dān)。

不過(guò)，認(rèn)真觀察各地已經(jīng)實(shí)行的政策就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下的貼息優(yōu)惠，絕大部分只針對(duì)購(gòu)買(mǎi)新建商品住宅的買(mǎi)房人。比如說(shuō)，武漢、南京、長(zhǎng)春這些地方，還有超過(guò)100個(gè)城市或者轄區(qū)推出的方案，都清楚地把補(bǔ)貼對(duì)象限定成首套新建商品住房。

為了刺激新房市場(chǎng)，這種設(shè)計(jì)有它的初衷，并且短期內(nèi)效果比較明顯，比如說(shuō)，武漢某個(gè)區(qū)政策出臺(tái)后，新房成交環(huán)比一下子就猛漲了50%。

然而，這種“偏心”政策也帶來(lái)了新的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，已超1.5億戶的國(guó)內(nèi)家庭背負(fù)著房貸，且貸款總金額超過(guò)了37.7萬(wàn)億元。這其中有巨大比例的是多年前購(gòu)房、至今仍在默默還貸的“存量房”家庭。

他們也面臨著經(jīng)濟(jì)往下走、收入有波動(dòng)的壓力，每個(gè)月要還的貸款占收入的比例一直挺高的，斷供的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就在悄悄地積累著。

但現(xiàn)有的貼息政策，卻很難照到他們身上。于是，有個(gè)呼聲越來(lái)越大，貼息政策，應(yīng)該讓存量房和增量房同時(shí)享受。

這可不只是公平的事兒，還是穩(wěn)定樓市、防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。只補(bǔ)貼新房，就好像只給一條河流的新支流注水，卻讓主干道慢慢干涸。

要是二手房市場(chǎng)不進(jìn)行了，改善型需求的賣(mài)舊買(mǎi)新鏈條就會(huì)斷了，最后還會(huì)拖累新房售賣(mài)。更關(guān)鍵的是，要是數(shù)量非常多的存量房家庭因?yàn)閴毫μ蟪霈F(xiàn)斷供的情況，這樣這就會(huì)直接影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，而且還會(huì)形成法拍房影響房?jī)r(jià)的惡性循環(huán)。

從可行性來(lái)說(shuō)，對(duì)存量房貸貼息在操作上不是啥難事，補(bǔ)貼能通過(guò)財(cái)政直接撥付，按月抵扣月供，技術(shù)上已經(jīng)成熟。一些地方在“商轉(zhuǎn)公”貼息上已經(jīng)有過(guò)嘗試，關(guān)鍵就在于決策者認(rèn)不認(rèn)識(shí)到，穩(wěn)住那1.5億房貸家庭的預(yù)期和現(xiàn)金流，那意義可不比刺激新的購(gòu)房需求差，這可不只是救市場(chǎng)，更是保民生。

當(dāng)然任何政策都要權(quán)衡財(cái)政負(fù)擔(dān)。階段性的貼息措施可以試試定個(gè)期限（比如2到3年）補(bǔ)貼金額的上限。也要設(shè)定它的目的不是長(zhǎng)期代替?zhèn)€人責(zé)任而是在經(jīng)濟(jì)周期底部幫一下幫家庭度過(guò)困難時(shí)候給市場(chǎng)復(fù)蘇爭(zhēng)取時(shí)間。

說(shuō)到底，房子就是家。房貸是漫長(zhǎng)又沉重的承諾，在艱難的時(shí)候，一個(gè)既有普惠性又有針對(duì)性的貼息政策，能讓好多負(fù)重前行的家庭緩口氣，把省下來(lái)的錢(qián)用來(lái)給孩子教育或者日常消費(fèi)。這樣就能激活更廣泛的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，這份穩(wěn)定預(yù)期的溫暖可能比短期的交易數(shù)據(jù)增長(zhǎng)更珍貴。