兄弟們！又出大事了，這次事情太大了

這次不是商業(yè)航天，也不是可控核聚變，跟半導(dǎo)體有關(guān)

沒(méi)錯(cuò)！就是跟半導(dǎo)體有關(guān)。

全球芯片代工龍頭臺(tái)積電2025年四季度業(yè)績(jī)超預(yù)期。

1月15日，臺(tái)積電披露2025年四季度業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，Q4營(yíng)收336.7億美元（10460.9億新臺(tái)幣），同比增長(zhǎng)25.5%，環(huán)比增長(zhǎng)5.7%，超出指引上限；毛利率62.3%，大幅超出59%-61%指引區(qū)間，同比提升3.3個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)5057.4億新臺(tái)幣，同比暴增35%，凈利率達(dá)48.3%。全年?duì)I收1224.2億美元，同比增長(zhǎng)35.9%；EPS 66.25新臺(tái)幣，增長(zhǎng)46.4%。

與此同時(shí)，還對(duì)2026年一季度業(yè)績(jī)做出指引同樣超出市場(chǎng)預(yù)期。臺(tái)積電預(yù)計(jì)本季度營(yíng)收將達(dá)346億至358億美元，高于彭博一致預(yù)期的332.2億美元。毛利率和營(yíng)業(yè)利率指引也明顯優(yōu)于分析師預(yù)期，分別為63%-65%和54%-56%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)估的59.6%和49.7%。

在資本開(kāi)支方面，預(yù)計(jì)2026年資本支出520億美元至560億美元，而公司2025年資本支出總計(jì)409億美元，同比增長(zhǎng)27.1%—36.9%。并且表示未來(lái)三年資本支出將顯著增加。

資本開(kāi)支顯著增加，意味著將進(jìn)一步擴(kuò)建產(chǎn)能，擴(kuò)建產(chǎn)能對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備和材料的需求將會(huì)進(jìn)一步的激增。

那么，進(jìn)入臺(tái)積電供應(yīng)鏈的半導(dǎo)體設(shè)備和材料公司將迎來(lái)新的增量。那么，A股中哪些上市公司進(jìn)入臺(tái)積電的供應(yīng)鏈呢？

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘上市公司公告，半導(dǎo)體設(shè)備和材料僅有9家核心公司進(jìn)入臺(tái)積電供應(yīng)鏈中。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：中微公司

核心亮點(diǎn)：公司是刻蝕機(jī)龍頭，以刻蝕設(shè)備、MOCVD設(shè)備為基，向薄膜沉積設(shè)備、量檢測(cè)設(shè)備等拓展的平臺(tái)化發(fā)展格局。

臺(tái)積電供應(yīng)商：公司5納米刻蝕機(jī)在2018年就通過(guò)臺(tái)積電驗(yàn)證，進(jìn)入臺(tái)積電生產(chǎn)線(xiàn)。目前，3nm刻蝕機(jī)已通過(guò)臺(tái)積電驗(yàn)證，進(jìn)入批量供貨階段，將受益于先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025前三季度公司營(yíng)收80.6億元，同比+46.4%，歸母凈利潤(rùn)為12.1億元，同比+32.7%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)21.93億元，同比增長(zhǎng)35.75%。

第二家：芯碁微裝

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)直寫(xiě)光刻設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)，在微納直寫(xiě)光刻領(lǐng)域構(gòu)建了"光、機(jī)、電、軟、算"全棧技術(shù)體系

臺(tái)積電供應(yīng)商：公司的直寫(xiě)光刻設(shè)備（LDI）應(yīng)用于臺(tái)積電的 CoWoS-L 封裝技術(shù)（Chip on Wafer on Substrate with Local Silicon Interconnect）。該技術(shù)是臺(tái)積電2.5D/3D先進(jìn)封裝的核心路線(xiàn)之一，主要用于大尺寸AI芯片（如GPU、HPC芯片）的集成封裝。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025前三季度，公司營(yíng)收9.34億元，同比+30.3%，歸母凈利潤(rùn)為1.99億元，同比+28.2%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)2.97億元，同比增長(zhǎng)85.05%。

第三家：芯源微

核心亮點(diǎn)：公司是涂膠顯影設(shè)備的龍頭，國(guó)內(nèi)唯一量產(chǎn)供應(yīng)商，技術(shù)覆蓋12英寸晶圓。

臺(tái)積電供應(yīng)商：生產(chǎn)的后道涂膠顯影設(shè)備和單片式濕法設(shè)備作為主流機(jī)型已批量應(yīng)用于臺(tái)積電等國(guó)內(nèi)外一線(xiàn)大廠(chǎng)，目前已經(jīng)成為客戶(hù)端的主力量產(chǎn)設(shè)備，將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

第四家：滬硅產(chǎn)業(yè)

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)12英寸半導(dǎo)體硅片龍頭，國(guó)內(nèi)最大硅片供應(yīng)商，技術(shù)覆蓋14nm以下制程。

臺(tái)積電供應(yīng)商：2024年年報(bào)表示，公司已成為國(guó)內(nèi)外知名客戶(hù)的合格供應(yīng)商，產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入臺(tái)積電供應(yīng)鏈，將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

第五家：安集科技

核心亮點(diǎn)：公司是CMP拋光液、拋光墊龍頭，國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握拋光墊全流程核心研發(fā)和制造技術(shù)的CMEP拋光墊供應(yīng)商。

臺(tái)積電供應(yīng)商：2025年，其適配臺(tái)積電2nm工藝的定制化拋光液已進(jìn)入試產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)品通過(guò)1000小時(shí)以上量產(chǎn)驗(yàn)證，良率達(dá)92.3%。將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.12億元，同比+38.09%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.08億元，同比+54.96%；機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)8.07億元，同比增長(zhǎng)51.26%。

第六家：華特氣體

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)特種氣體及相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商之一，其自主研發(fā)的多款混合氣體產(chǎn)品已通過(guò)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，并成功應(yīng)用于全球知名半導(dǎo)體廠(chǎng)商。

臺(tái)積電供應(yīng)商：公司是國(guó)內(nèi)唯一通過(guò)ASML和GIGAPHOTON兩家認(rèn)證的氣體公司，華特氣體目前已有兩款產(chǎn)品能應(yīng)用于5nm制程，高純?nèi)淄楫a(chǎn)品進(jìn)入臺(tái)積電7納米供應(yīng)鏈。位于泰國(guó)、新加坡的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園里，工廠(chǎng)就建在臺(tái)積電、聯(lián)電、美光等的廠(chǎng)區(qū)旁，管道直接相連。將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

第七家：三孚股份

核心亮點(diǎn)：公司是全國(guó)范圍內(nèi)產(chǎn)量較大及供貨穩(wěn)定的三氯氫硅、氫氧化鉀、高純四氯化硅、硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)，已穩(wěn)定供貨電子級(jí)三氯氫硅、電子級(jí)二氯二氫硅。

臺(tái)積電供應(yīng)商：公司在2023年開(kāi)始已向臺(tái)積電正式供應(yīng)首批電子級(jí)二氯二氫硅。將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

第八家：雅克科技

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體前驅(qū)體材料國(guó)產(chǎn)替代的企業(yè)，全球市場(chǎng)份額約15%；阻燃劑龍頭，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)唯一一家通過(guò)GTT和船級(jí)社認(rèn)證的LNG保溫絕熱板材供應(yīng)商。

臺(tái)積電供應(yīng)商：全資子公司韓國(guó)UP Chemical先后實(shí)現(xiàn)了對(duì)鎧俠、Intel、臺(tái)積電的批量產(chǎn)品供應(yīng)。將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.67億元，同比增長(zhǎng)29.36%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.96億元，同比增長(zhǎng)6.33%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)11.46億元，同比增長(zhǎng)31.43%。

第九家：南大光電

核心亮點(diǎn)：公司是光刻膠的龍頭，國(guó)內(nèi)首家MO源自主生產(chǎn)商，公司經(jīng)多年攻關(guān)后已開(kāi)始量產(chǎn)6N級(jí)以上高純氣體，占據(jù)國(guó)內(nèi)75%市場(chǎng)份額。

臺(tái)積電供應(yīng)商：公司子公司山東飛源氣體有限公司向臺(tái)積電和中芯國(guó)際供貨的主要產(chǎn)品是三氟化氮。將受益于臺(tái)積電資本開(kāi)支大幅增加帶來(lái)的增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.84億元，同比增長(zhǎng)6.83%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.01億元，同比增長(zhǎng)13.24%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)3.69億元，同比增長(zhǎng)36.3%。

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