環(huán)球零碳

碳中和領(lǐng)域的《新青年》

來(lái)源：electrek

撰文| 小明

編輯 | 小瀾

→這是《環(huán)球零碳》的1847篇原創(chuàng)

全球電動(dòng)汽車經(jīng)歷五年的“黃金發(fā)展期”，2026年或迎來(lái)一場(chǎng)中美歐三大市場(chǎng)銷量同時(shí)降速的轉(zhuǎn)折。

這是歷史第一次。自2020年以來(lái)，在全球能源轉(zhuǎn)型和碳中和背景下，在各國(guó)利好政策的帶動(dòng)下，電動(dòng)汽車突飛猛進(jìn)。

但隨著技術(shù)路線分化，區(qū)域市場(chǎng)錯(cuò)位，補(bǔ)貼政策退坡，電動(dòng)汽車行業(yè)將第一次進(jìn)入“無(wú)保護(hù)生存模式”，一場(chǎng)行業(yè)格局重塑的大洗牌即將上演。

根據(jù)國(guó)際能源署發(fā)布的《全球電動(dòng)汽車展望2025》，2024年全球電動(dòng)汽車銷量達(dá)1700萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，首次占全球汽車市場(chǎng)份額20%。

中國(guó)、歐洲和美國(guó)依然是全球前三大電動(dòng)汽車市場(chǎng)，銷量合計(jì)占比92.3%。其中，中國(guó)電動(dòng)車銷量超過(guò)1100萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近40%。

這一增長(zhǎng)趨勢(shì)在2025年得以延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，全球新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)32%，全年增速預(yù)計(jì)達(dá)到20%以上。

圖片引自國(guó)際能源署

但進(jìn)也政策，退也政策，全球電動(dòng)車發(fā)展正集體遭遇“黑天鵝”。

近日，研究機(jī)構(gòu)Benchmark Mineral Intelligence指出，在美國(guó)市場(chǎng)急速萎縮、歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)大幅放緩以及中國(guó)火熱需求降溫的情況下，2026年全球電動(dòng)汽車銷量預(yù)計(jì)將僅增長(zhǎng)13%至2400萬(wàn)輛，遠(yuǎn)低于2025年22%的預(yù)估增幅，創(chuàng)下自2020年疫情沖擊全球經(jīng)濟(jì)以來(lái)的最低水平。

首先是美國(guó)。

2025年1月，特朗普開(kāi)啟總統(tǒng)第二任期，一方面加大對(duì)化石能源發(fā)展的支持力度，另一方面大幅縮減對(duì)可再生能源發(fā)展的政策扶持。在電動(dòng)車方面，以“大而美法案”（The One Big Beautiful Bill Act）取代了拜登總統(tǒng)任期的《通脹削減法案》（Inflation Reduction Act），從2025年9月30日起不再為電動(dòng)汽車提供7500美元的稅收抵免。

受此影響，福特、通用、斯特蘭蒂斯三大傳統(tǒng)車企均取消了部分電動(dòng)車型計(jì)劃，擴(kuò)大混動(dòng)車型與燃油車的產(chǎn)能。通用、福特還分別于2025年10月、12月減記了16億美元、195億美元的電動(dòng)車資產(chǎn)。

電動(dòng)車企銷量也下滑。特斯拉2025年電動(dòng)車銷量同比下降8.6%，創(chuàng)歷史最大跌幅，比亞迪取代特斯拉，登頂全球純電銷冠；美國(guó)另一家電動(dòng)汽車制造商Rivian的交付量也同比下降約18%。

然后是歐洲。

歐盟放寬了原定于2035年生效的燃油車禁令，將新車“零排放”目標(biāo)調(diào)整為“減排90%”。這意味著，2035年后，插電式混合動(dòng)力、增程式電動(dòng)車，甚至燃油車在滿足特定條件下仍可繼續(xù)銷售。

圖片引自MOTO

這是繼歐洲多國(guó)取消或減少電動(dòng)車補(bǔ)貼政策之后的又一“大殺器”：瑞典于2022年11月取消了電動(dòng)車補(bǔ)貼，德國(guó)于2023年12月提前一年終止了電動(dòng)車補(bǔ)貼，法國(guó)也從2024年開(kāi)始下調(diào)了電動(dòng)車補(bǔ)貼金額。

2024年以來(lái)，歐洲車企紛紛表示全面電動(dòng)化不現(xiàn)實(shí)，集體“踩剎車”?！敖剂睢彼山壓螅蛴懈嘬嚻笳{(diào)整電動(dòng)化轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

根據(jù)公開(kāi)信息整理

中國(guó)同樣面臨補(bǔ)貼退坡后的回歸。

相比歐美的“大轉(zhuǎn)向”，中國(guó)的電動(dòng)車政策可以視作理性回歸。

自2019年我國(guó)新能源汽車滲透率突破5%以來(lái)，便進(jìn)入了“快車道”。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-11月，我國(guó)汽車銷量達(dá)到3112.7萬(wàn)輛，其中新能源汽車為1478萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.2%，滲透率高達(dá)47.5%。

這與政策的強(qiáng)力支撐密不可分：

一方面，消費(fèi)品“以舊換新”政策的持續(xù)顯效，可以享受最高約1.5萬(wàn)元-2萬(wàn)元的補(bǔ)貼。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月28日，汽車以舊換新累計(jì)超過(guò)1150萬(wàn)輛，帶動(dòng)新車銷售額超1.6萬(wàn)億元。2025年國(guó)內(nèi)乘用車零售量中，半數(shù)以上參與了以舊換新。

另一方面，延續(xù)了10多年（2024年9月開(kāi)始實(shí)施）的新能源汽車購(gòu)置稅免征政策于2025年結(jié)束。2026年開(kāi)始，新能源汽車購(gòu)置稅減半征收（免稅額從不超過(guò)3萬(wàn)元降至1.5萬(wàn)元），并提高了插電（含增程式）混動(dòng)乘用車的技術(shù)門檻：純電動(dòng)續(xù)駛里程從不低于43公里大幅提高至100公里。

為了趕上政策“末班車”，大量消費(fèi)者選擇提前購(gòu)車，透支了2026年的市場(chǎng)需求，銷量大幅回落已成大概率事件。

2025年12月30日,《2026年汽車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》姍姍來(lái)遲，但總補(bǔ)貼金額退坡明顯（預(yù)計(jì)減少20%），補(bǔ)貼機(jī)制也從“定額”改為“按車價(jià)比例”，對(duì)低價(jià)車型的支持力度減弱。

也就是說(shuō)，“以舊換新”政策的及時(shí)接續(xù)，有助于緩解2026年初的汽車市場(chǎng)下行壓力，但作用有限。

綜上所述，2026年，全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)的動(dòng)蕩呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：一是中美歐三大市場(chǎng)集體“降速”，二是純電遇冷、混動(dòng)車型受到青睞。

除了政策支持力度的減弱，行業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化是擺在電動(dòng)車企面前的另一座“大山”。

首先，政策的調(diào)整壓縮了電動(dòng)汽車的市場(chǎng)空間，車企從“增量搶奪”轉(zhuǎn)入“存量競(jìng)爭(zhēng)”，“價(jià)格戰(zhàn)”愈演愈烈，利潤(rùn)空間被持續(xù)擠壓。

最新的消息是，2026年伊始，特斯拉在韓國(guó)市場(chǎng)突然宣布降價(jià)，最大降幅達(dá)到940萬(wàn)韓元（約4.5萬(wàn)元人民幣）；寶馬中國(guó)對(duì)旗下31款主力車型進(jìn)行建議零售價(jià)調(diào)整，降幅普遍在10%以上，寶馬i7 M70L的降價(jià)最高達(dá)30萬(wàn)元。

其次，上游原材料價(jià)格的觸底反彈，并逐步向下游傳導(dǎo)，將加大電動(dòng)車企的成本壓力。

以廣期所碳酸鋰期貨主力合約LC2601為例，2025年，先是一路下行至6月的不到6萬(wàn)元/噸，然后扶搖直上到年底收官的12萬(wàn)元/噸，半年價(jià)格翻倍。在上游帶動(dòng)下，中游材料端、下游電池端競(jìng)相醞釀漲價(jià)，傳導(dǎo)至終端將是必然。

還有，出口作為電動(dòng)車企的必然選擇，正經(jīng)受著貿(mào)易壁壘高筑的挑戰(zhàn)。

2024年，歐盟對(duì)中國(guó)產(chǎn)電動(dòng)車加征為期5年、最高35.3%的反補(bǔ)貼稅，美國(guó)將中國(guó)電動(dòng)汽車關(guān)稅從25%提升至100%；法國(guó)實(shí)施新的電動(dòng)汽車補(bǔ)貼政策，中國(guó)產(chǎn)的電動(dòng)汽車可能因“碳足跡”評(píng)分較低而無(wú)法獲得補(bǔ)貼；韓國(guó)實(shí)施新的電動(dòng)車購(gòu)置補(bǔ)貼政策，傾向于支持使用高能量密度電池的本地企業(yè)，裝配中國(guó)電池企業(yè)主力產(chǎn)品——磷酸鐵鋰電池的車輛將獲得較少補(bǔ)貼。

可以預(yù)見(jiàn)，面臨政策退、盈利難、壁壘高的三重“絞殺”，2026年全球電動(dòng)汽車行業(yè)勢(shì)將上演一場(chǎng)史無(wú)前例的大洗牌！

但“減速”不是需求消失，而是意味著“靠政策補(bǔ)貼的商業(yè)模式”的終結(jié)，強(qiáng)者或在減速中擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，弱者虧損和出局加速。

參考資料

[1] MOTO.歐盟政策大轉(zhuǎn)彎，2035燃油車禁令放寬.2025-12-17.

[2] 新浪財(cái)經(jīng). 2025年：美國(guó)三大車企集體放緩電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型步伐.2025-12-26.

[3] 環(huán)球零碳.歐美車企集體“踩剎車”！電動(dòng)化為何不香了？2025-06-26.

[4] 環(huán)球零碳. 碳酸鋰5個(gè)月暴漲50%，鋰電周期到了最關(guān)鍵反轉(zhuǎn)點(diǎn)？2025-11-24.

[5] 海豚研究. 補(bǔ)貼新政來(lái)了，26年新能源車有救了？2026-01-02.

[6] 財(cái)聯(lián)社. 歐美市場(chǎng)滑坡嚴(yán)重！今年全球電動(dòng)汽車銷量增速預(yù)計(jì)將創(chuàng)疫情以來(lái)新低.2026-01-04.

[7] 中國(guó)證券報(bào). 盈利承壓轉(zhuǎn)型陣痛 跨國(guó)車企集體“降速御冬”.2025-12-20.

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