（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.21%，納指漲1.18%，標普500指數(shù)漲1.16%。存儲概念股走強，閃迪漲超10%，2026年迄今累計漲幅超過111%；西部數(shù)據(jù)漲超8%，美光科技漲超6%。銀行股走高，KBW地區(qū)銀行指數(shù)上漲4.7%，錄得8月以來最佳單日表現(xiàn)。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)收漲2.21%。百度漲超8%，嗶哩嗶哩漲超5%，阿里巴巴漲超3%，理想汽車、京東、蔚來漲超2%。歐洲斯托克600指數(shù)上漲0.01%；歐洲斯托克指數(shù)上漲0.03%；歐元區(qū)藍籌股下跌0.06%。法國CAC 40指數(shù)上漲0.13%，西班牙IBEX指數(shù)上漲0.13%，英國富時100指數(shù)上漲0.14%，德國DAX指數(shù)下跌0.51%。

2、國際油價21日微漲。截至當天收盤，紐約商品交易所3月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲26美分，收于每桶60.62美元，漲幅為0.43%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲32美分，收于每桶65.24美元，漲幅為0.49%。截至發(fā)稿，NYMEX天然氣期貨漲超30.00%，現(xiàn)報5.083美元/百萬英熱。1月21日，紐約尾盤，ICE美元指數(shù)漲0.18%，報98.803點。在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報6.9640元，較周二夜盤收盤跌42點�，F(xiàn)貨黃金日內(nèi)上漲1.54%，報4836美元/盎司。現(xiàn)貨白銀跌1.45%，報93.17美元/盎司，盤中一度下跌4.46%，逼近90美元/盎司。

（二）行業(yè)掘金

1、今年是“十五五”規(guī)劃的開局之年，“加快建設航天強國”目標首次被納入國家五年規(guī)劃重點任務。在山東煙臺海陽市，有我國目前唯一的商業(yè)航天海上發(fā)射母港，最近幾天，國內(nèi)首個海上液體火箭發(fā)射回收試驗平臺正在加緊建設。在山東煙臺海陽的東方航天港，工人們熱火朝天地進行著施工，而他們正在建設的是我國第一個海上液體火箭發(fā)射回收試驗平臺。這里計劃在半個月之后，也就是2月5日左右，完成平臺建設并開始調(diào)試演練。在春節(jié)前后，國內(nèi)一款主流商業(yè)液體火箭將在這里進行發(fā)射回收試驗，這也是國內(nèi)首次液體火箭的海上發(fā)射回收試驗。

點評：隨著太空資源競爭日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競爭的新高地。未來太空經(jīng)濟將會成為一個新的產(chǎn)業(yè)領域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預計到2030年將突破2000億元至4000億元，年均復合增長率在10%到28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗證”向“規(guī)�；瘧谩钡年P鍵轉(zhuǎn)折點，隨著技術成熟、成本下降和應用場景拓展，未來十年將形成“天地一體、萬物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括銀邦股份、春暉智控、天銀機電等。

2、2026年1月15日，中國人民銀行召開2026年支付結(jié)算工作會議。會議落實2026年中國人民銀行工作會議有關要求，總結(jié)2025年支付結(jié)算工作情況，分析當前形勢，部署2026年重點工作。中國人民銀行黨委委員、副行長陸磊出席會議并講話。會議認為，2025年以來，中國人民銀行支付條線支付領域法規(guī)制度不斷完善、支付監(jiān)管和服務水平穩(wěn)步提升，推動安全高效跨境支付體系建設取得積極進展、境內(nèi)外支付互聯(lián)互通實現(xiàn)重要突破。

點評：2025年3月，央行宣布數(shù)字人民幣（e-CNY）跨境支付系統(tǒng)接入東盟十國及中東六國（沙特、阿聯(lián)酋等），全球38%貿(mào)易額或?qū)⒗@過SWIFT系統(tǒng)。中國人民銀行與其他國家和地區(qū)合作，建立跨境支付系統(tǒng)（CIPS），作為替代方案。CIPS目前已連接近100個國家和地區(qū)的金融機構(gòu)，覆蓋全球主要經(jīng)濟體。中國積極推進數(shù)字人民幣（e-CNY）的發(fā)展，有望成為未來國際結(jié)算的重要方式。央行數(shù)字貨幣橋模式的跨境支付，突破傳統(tǒng)跨境支付模式的局限，該支付方式無需代理行中轉(zhuǎn)。概念股包括四方精創(chuàng)、科藍軟件、宇信科技等。

3、全球AI產(chǎn)業(yè)正快速發(fā)展，北美企業(yè)每年需投入數(shù)千億元采購英偉達的GPU。國內(nèi)云計算市場約占全球五分之一的份額，按理說，國內(nèi)算力需求也應占到全球20%-30%的份額。GPU的放量將帶動先進制程的需求加速增長。除了GPU之外，消費電子領域也存在對先進制程的需求。例如，蘋果當前的A18已采用臺積電的先進制程，未來蘋果還計劃將臺積電3納米制程進一步升級至2納米。國內(nèi)消費電子領域未來也將推動手機向更先進制程升級，這將進一步帶動先進制程需求的加速擴張。相應地，先進制程的產(chǎn)能也需要進一步擴充。

點評：我們可以看到現(xiàn)在的GPU，海外如英偉達的H100及當前熱門的GB200，采用的都是臺積電4納米左右的制程。但對于部分GPU廠商而言，其使用的制程主要集中在7到14納米。因此，若GPU持續(xù)放量，將帶來先進制程擴產(chǎn)所需的額外設備需求。由此可見，先進制程當前的擴產(chǎn)需求較為急迫，國產(chǎn)設備在該賽道將迎來更多機會。當然，國內(nèi)設備廠商未必能在初期就占據(jù)較大份額，但這種緩慢替代的過程，已奠定了設備賽道的中長期景氣基礎。概念股包括光力科技、英諾激光、強力新材等。

（三）避雷針

東箭科技：公司發(fā)布公告，持股10.23%的股東、董事馬匯洋擬減持公司股份不超過1080.75萬股(占公司總股本的2.56%)。

雪祺電氣：公司發(fā)布公告，持股15.64%的股東志道投資擬以集中競價交易方式和大宗交易方式減持公司股份不超過549.09萬股(占公司總股本的3%)。

晶瑞電材：公司發(fā)布公告，公司控股股東新銀國際計劃通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份，減持數(shù)量不超過2145.94萬股(占公司總股本的2%)。

永安期貨：公司發(fā)布公告，持股11.43%的股東浙江東方擬通過集中競價和大宗交易方式合計減持公司股份不超過4366.67萬股（含本數(shù)），即不超過公司總股本的3%。

信捷電氣：公司發(fā)布公告，持股1.62%的公司高級管理人員過志強計劃通過集中競價和大宗交易相結(jié)合方式減持不超過63.82萬股，減持股份占公司總股本比例不超過0.41%。

格林達：公司發(fā)布公告，持股16.87%的股東聚合投資擬通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價方式、大宗交易方式減持公司股份合計不超過598.67萬股，即不超過公司總股本的3%。

深水海納：公司發(fā)布公告， 合計持股7.68%的股東、董事李琴及其一致行動人西藏大禹計劃以集中競價交易或大宗交易方式減持公司股份合計不超過340.53萬股(占公司總股本的1.92%)。

恒帥股份：公司發(fā)布公告，公司實控人俞國梅計劃以集中競價和大宗交易方式減持公司股份不超過242萬股；其一致行動人寧波玉米計劃以集中競價交易方式減持公司股份不超過75.48萬股，上述減持主體合計減持股份不超2.83%。

卡萊特：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人之一致行動人深圳納百川創(chuàng)新企業(yè)(有限合伙)持有公司股份437.32萬股。深圳納百川擬以集中競價方式合計減持公司股份不超過92.11萬股，以大宗交易方式合計減持公司股份不超過184.22萬股。

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