文/湯燙 顧雷

【編者按】

從2019年開始，零壹財經(jīng)每逢歲末年初就會發(fā)布顧雷教授等專家學(xué)者撰寫的“中國普惠金融年度回顧和展望”研究報告，今年已經(jīng)是連續(xù)第6年刊發(fā)了。6年來，“中國普惠金融年度回顧和展望”系列研究報告成為零壹財經(jīng)一個特色欄目（文末可見系列研究報告），在業(yè)內(nèi)贏得了廣泛關(guān)注。

今天是立春，春回大地，萬物復(fù)蘇，暖意漸生。我們總結(jié)2025年普惠金融經(jīng)驗與不足，展望2026年普惠金融持續(xù)發(fā)展的美好前景。我們相信，在全體同仁共同努力下，2026年我國普惠金融一定能夠穩(wěn)中求進(jìn)，更多惠及千家萬戶。

【作者簡介】

湯燙，中國地方金融研究院副院長，中國地方金融研究會會長。

顧雷，北京大學(xué)普惠金融與法律監(jiān)管研究基地副主任，中國地方金融研究會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。

目 錄

引言

2025年普惠金融回顧小結(jié)

一、全年推動普惠金融“ 量增、面擴(kuò)、價降”

二、小貸公司進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段

三、數(shù)字金融支持普惠金融快速發(fā)展

四、消費金融的快速發(fā)展

五、助貸機(jī)構(gòu)重新定位與重塑轉(zhuǎn)型

六、拓寬資本市場直接融資渠道

七、普惠保險發(fā)揮保障民生作用

八、普惠金融高質(zhì)量發(fā)展政策法規(guī)文件

2026年普惠金融前景展望

一、強(qiáng)調(diào)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路

二、消費金融加快發(fā)展

三、綠色金融與普惠金融融合發(fā)展

四、深化村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社風(fēng)險化解工作

五、數(shù)字與人工智能助力實現(xiàn)跨越式發(fā)展

六、加強(qiáng)對低收入人群的關(guān)愛幫扶

七、重點突破個人融資業(yè)務(wù)

八、著重監(jiān)管普惠金融新型違規(guī)業(yè)務(wù)

九、加強(qiáng)鄉(xiāng)村振興力度與強(qiáng)化“三農(nóng)”信貸供給

十、完善補(bǔ)齊普惠金融領(lǐng)域立法短板

鳴謝

2025年普惠金融回顧小結(jié)

01

全年推動普惠金融“ 量增、面擴(kuò)、價降”

從2025年總體上看，全年實現(xiàn)了量增、面擴(kuò)、價降的良好發(fā)展態(tài)勢，各項核心指標(biāo)均呈現(xiàn)積極變化，政策引導(dǎo)與市場機(jī)制協(xié)同發(fā)力，有效提升了普惠金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

（一）聚焦“量增”：強(qiáng)化政策賦能，擴(kuò)大信貸供給規(guī)模

1、貨幣政策精準(zhǔn)滴灌

2025年，通過貨幣政策政策和激勵機(jī)制完善，保障了普惠金融信貸資金的有效供給，實現(xiàn)規(guī)模性穩(wěn)步增長。4月1日，央行合并支農(nóng)再貸款與支小再貸款為統(tǒng)一的支農(nóng)支小再貸款工具，擴(kuò)大適用機(jī)構(gòu)范圍，提升政策直達(dá)性。5月7日，央行進(jìn)一步增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元，引導(dǎo)地方法人銀行加大對涉農(nóng)主體和小微企業(yè)的信貸投放力度，共同推動涉農(nóng)融資成本降低。

2、普惠信貸規(guī)模不斷提升

2025年，我國普惠小微與農(nóng)戶貸款中信用貸款占比持續(xù)提升，首貸、續(xù)貸、中長期貸款投放力度加大。根據(jù)中國人民銀行2026年1月27日發(fā)布的《2025 年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》：截至2025年末（四季度末），我國人民幣普惠型小微貸款余額為36.57萬億元，增速較各項貸款平均增速高4.7個百分點，全年新增3.63萬億元；普惠貸款整體同比增長11.1%，高于全部貸款增速，信貸增量持續(xù)擴(kuò)大。

3、激勵機(jī)制得以強(qiáng)化

2025年，金融監(jiān)管部門推動銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在信貸規(guī)模配置、績效考核、工資費用、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）等方面保持對小微金融業(yè)務(wù)的傾斜支持，細(xì)化盡職免責(zé)情形，建立明確的免責(zé)工作機(jī)制和異議申訴渠道，實現(xiàn)“應(yīng)免盡免”，提升金融機(jī)構(gòu)放貸積極性。

4、資本市場為中小企業(yè)提供直接融資

2025年2月，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，提出完善資本市場服務(wù)中小微企業(yè)制度安排，推進(jìn)北交所、新三板普惠金融試點，支持“專精特新”等優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)掛牌上市，同時針對區(qū)域性股權(quán)市場培育的有潛質(zhì)的中小企業(yè)開通審核綠色通道。北交所數(shù)據(jù)顯示：截至2025年12月30日，287家上市公司總市值突破8510.64億元，其中，民營企業(yè)占比超八成，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所屬公司占比超九成，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比超三成，正在成為培育“硬科技”的搖籃。

與此同時，債券市場也積極探索支持中小微企業(yè)融資路徑。北京大學(xué)普惠金融與法律監(jiān)管研究基地統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：截至2025年12月份，中小微企業(yè)已在上交所市場發(fā)行19只公司債、合計380,61億元，募集資金實際支持超500家中小企業(yè)，較好支持了中小企業(yè)發(fā)展。

根據(jù)公開資料整理

5、普惠保險覆蓋面擴(kuò)大

2025年，普惠保險實現(xiàn)從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型，有效覆蓋小微企業(yè)、新市民、老年人等重點群體，為共同富裕提供堅實金融支撐。

普惠型保險政策三大頂層設(shè)計

根據(jù)公開資料整理

普惠型保險整體數(shù)量與使用率

根據(jù)公開資料整理

全國惠民保（城市定制型普惠健康險）概覽表

根據(jù)公開資料整理

普惠型小微企業(yè)保險發(fā)展概況

根據(jù)公開資料整理

6、理財擴(kuò)容持續(xù)增效

2025年，我國普惠型理財呈現(xiàn)“量增、面擴(kuò)、質(zhì)升、價優(yōu)”良好態(tài)勢，銀行理財支持實體經(jīng)濟(jì)資金超32萬億元，為中小微企業(yè)提供資金超5萬億元。其中，超過90%普惠型理財產(chǎn)品實現(xiàn)1元起購，部分鄉(xiāng)村振興專屬產(chǎn)品低至0.01元，傳統(tǒng)銀行理財起購門檻普遍從5萬元降至1萬元以下，充分彰顯普惠金融低門檻理念。比如，農(nóng)銀理財?shù)摹班l(xiāng)村振興普惠理財”產(chǎn)品，起購1元，年化收益率2.2%-2.8%，覆蓋全國28 個省份農(nóng)村地區(qū)；中郵理財?shù)摹梆B(yǎng)老普惠理財”產(chǎn)品，適配65歲以上老人，風(fēng)險測評簡化，體現(xiàn)養(yǎng)老金融的普惠價值。

我國理財產(chǎn)品整體市場概況

（截止2025年12月31日）

根據(jù)公開資料整理

2025年，我國理財產(chǎn)品主要發(fā)展特征小結(jié)如下：

（1）規(guī)模穩(wěn)健增長：全年新增3.34萬億元，下半年增量占比近8成，理財公司成為增長主力。

（2）結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化：固定收益類產(chǎn)品占比超97%，開放式產(chǎn)品占比近80%，符合理財“穩(wěn)健為主”的定位。

（3）投資者基礎(chǔ)擴(kuò)大：個人投資者仍是主體，機(jī)構(gòu)投資者穩(wěn)步增長，市場參與度持續(xù)提升。

（4）收益保持穩(wěn)定：全年創(chuàng)造收益7303億元，平均收益率1.98%，在利率下行環(huán)境中展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。

（5）用戶增加持續(xù)擴(kuò)大：三線及以下城市普惠理財用戶占比超55%，縣域覆蓋率提升至89%。農(nóng)村地區(qū)通過手機(jī)銀行購買普惠理財?shù)挠脩敉仍鲩L42%，普惠理財線上購買率達(dá)92%。養(yǎng)老理財產(chǎn)品全國擴(kuò)容，取消試點城市限制，覆蓋更多老年群體。

（二）著力“面擴(kuò)”：拓寬服務(wù)邊界，提升群體覆蓋廣度

1、基礎(chǔ)金融服務(wù)行政村覆蓋率：全國所有行政村均已實現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務(wù)全覆蓋，通過“銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點+移動支付終端+村級金融服務(wù)站”三位一體模式實現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)銀行網(wǎng)點鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)100%，保險基礎(chǔ)金融服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)100%。

2、聚焦重點領(lǐng)域精準(zhǔn)覆蓋：2025年，通過聚焦重點領(lǐng)域、信用體系建設(shè)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)下沉等舉措，將外貿(mào)、民營、科技、消費等領(lǐng)域小微企業(yè)作為重點幫扶對象，向重點人群和領(lǐng)域傾斜，擴(kuò)大了金融服務(wù)覆蓋面。

3、數(shù)字支付覆蓋率（89%）：世界銀行2025年Findex報告權(quán)威數(shù)據(jù)：中國成年人使用數(shù)字支付消費的比例為89%，遠(yuǎn)超全球平均水平（63%），農(nóng)村地區(qū)移動支付受理點覆蓋率從2020年的43% 躍升至2025年的89%，偏遠(yuǎn)地區(qū)達(dá)100%。

（三）推動“價降”策略：協(xié)同發(fā)力，降低綜合融資成本

2025年，我國普惠信貸利率持續(xù)優(yōu)化，新發(fā)放普惠型小微貸款平均利率降至3.48%，較2024年同期下降，下降幅度穩(wěn)定在0.66個百分點；新發(fā)放普惠型涉農(nóng)貸款平均利率降至 4.37%，較2024年同期下降，下降幅度穩(wěn)定在0.61個百分點。

2025年，通過利率定價引導(dǎo)、費用減免、監(jiān)管約束、財稅補(bǔ)貼等多重舉措，減少了“隱性收費”“搭車收費”，全方位降低小微企業(yè)綜合融資負(fù)擔(dān)，普惠小微貸款利率較年初下降20-30個基點，部分地區(qū)信用貸款平均利率降至4.8%以下，基本實現(xiàn)“穩(wěn)價降本”目標(biāo)。

2025年普惠金融主要指標(biāo)一覽表

根據(jù)公開資料整理

02

小貸公司進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段

從2025年總體上看，我國小貸行業(yè)呈現(xiàn)“機(jī)構(gòu)加速出清、規(guī)模持續(xù)收縮、頭部集中加劇、監(jiān)管全面收緊”特征，經(jīng)歷了深度結(jié)構(gòu)性調(diào)整，整體小貸行業(yè)發(fā)生了較大變化。

（一）監(jiān)管政策：劃定清晰紅線，兩級分化明顯

2025年1月17日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布了《小貸公司監(jiān)督管理暫行辦法》（金規(guī)【2024】26號，以下簡稱《辦法》）。這是我國第一部小貸公司監(jiān)管基礎(chǔ)性法規(guī)，明確資本充足率、杠桿率、集中度、風(fēng)控等核心監(jiān)管指標(biāo)。在《辦法》執(zhí)行過程中，大量區(qū)域中小機(jī)構(gòu)因資本金不足、風(fēng)控薄弱、獲客成本高企而退出，尾部加速出清或轉(zhuǎn)型離場，對年審不合格、超范圍經(jīng)營、資金違規(guī)的機(jī)構(gòu)多實施了注銷或業(yè)務(wù)剝離。相反，頭部小貸公司集中強(qiáng)化，互聯(lián)網(wǎng)大廠（字節(jié)、騰訊、美團(tuán)）、保險系（平安金聯(lián)云通）等頭部機(jī)構(gòu)，通過增資、場景賦能、科技風(fēng)控提升競爭力，市場份額持續(xù)提升，頭部機(jī)構(gòu)向“科技+場景+風(fēng)控”綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

小貸機(jī)構(gòu)兩級分化特征對比表

根據(jù)公開資料整理

（二）規(guī)模持續(xù)收縮：貸款余額與業(yè)務(wù)邊界雙壓縮

截止2025年12月底，小貸行業(yè)“僵尸機(jī)構(gòu)”基本出清，行業(yè)規(guī)模預(yù)計穩(wěn)定在4000-4500家區(qū)間。

2025年，金融監(jiān)管部門劃定了單戶上限（個人消費貸≤20 萬元，企業(yè)經(jīng)營貸≤500 萬元），疊加“1+4”融資杠桿約束，小貸行業(yè)擴(kuò)張空間被鎖定，中小機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)受限和余額下滑的雙重打擊。為此，2025年9月末，全國小貸機(jī)構(gòu)貸款余額7229億元，前三季度減少319億元。而2025年上半年就減少187億元，超2024年全年降幅。

我國小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)量、貸款余額等核心數(shù)據(jù)比較

（截止2025年12月末）

根據(jù)公開資料整理

（三）監(jiān)管全面收緊：制度閉環(huán)與執(zhí)行強(qiáng)化

1、頂層設(shè)計落地：2025 年1月《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》實施，構(gòu)建“1+4”杠桿上限（資本凈額的1倍自有資金+4倍融入資金）、貸款集中度、利率上限（不得超 LPR 的4 倍）等核心規(guī)則，填補(bǔ)監(jiān)管空白。12月19日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》（銀發(fā)【2025】247 號），一是要求小貸公司立即停止新發(fā)放綜合融資成本超過24%的貸款，與助貸新規(guī)劃定的“24%綜合利率紅線”完全對齊，杜絕小貸公司通過助貸渠道變相突破利率上限的可能。

2、地方執(zhí)行加碼：北京、深圳、重慶等多地開展“地毯式”排查，對“失聯(lián)”“空殼”小貸機(jī)構(gòu)啟動退出流程，合規(guī)成本顯著上升，尾部機(jī)構(gòu)“生存閾值”提高。

3、風(fēng)險防控升級：央行、金融監(jiān)管總局聯(lián)動，強(qiáng)化資金流向監(jiān)測與信用信息合規(guī)管理，合規(guī)成為生存底線。金融監(jiān)管部門明確2027年底前需將全部新發(fā)放貸款綜合融資成本降至“1年期LPR四倍”以內(nèi)（按2025年12月LPR 3%計算，上限為12%）。這些規(guī)定進(jìn)一步壓縮高息業(yè)務(wù)空間，加大融資成本管控力度，倒逼小貸公司參與的助貸業(yè)務(wù)（如聯(lián)合貸、自營資產(chǎn)導(dǎo)流）進(jìn)行整改。

03

數(shù)字普惠金融的機(jī)遇和調(diào)整并存

從2025年總體上看，數(shù)字政策紅利持續(xù)釋放、AI 與數(shù)字技術(shù)深度賦能與數(shù)據(jù)安全風(fēng)險、算法歧視、監(jiān)管適配性不足等挑戰(zhàn)相互交織，呈現(xiàn)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的發(fā)展態(tài)勢，推動數(shù)字普惠金融行業(yè)在創(chuàng)新與規(guī)范中尋求平衡發(fā)展。

（一）數(shù)字普惠金融的新機(jī)遇

1、數(shù)字普惠金融降低了實體經(jīng)濟(jì)融資成本

2025年，以移動支付、電子銀行、數(shù)字信貸、網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬等代表的數(shù)字普惠金融，加速資金、信息、數(shù)字等要素的自由流通與合理配置，降低了交易產(chǎn)生的顯性成本以及信息不對稱所產(chǎn)生的隱形成本，實現(xiàn)以較低成本向小微企業(yè)提供金融服務(wù)和產(chǎn)品，普惠性得到了增長。

2、數(shù)字普惠金融提高了服務(wù)小微企業(yè)工作效率

2025年，數(shù)字普惠金融突破了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的空間界限和網(wǎng)點約束，數(shù)字支付系統(tǒng)簡化了交易過程，縮短了信貸業(yè)務(wù)流程及資金融通鏈條，減少了中間環(huán)節(jié)和交易時間，提升了金融交易市場運行效率。

3、數(shù)字普惠金融有益于體現(xiàn)數(shù)字金融服務(wù)親民化

2025年，數(shù)字普惠金融推進(jìn)了教育、醫(yī)療、撫幼、文體、助殘等民生領(lǐng)域普及應(yīng)用，特別是開拓互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、智慧圖書館、數(shù)字影院、在線課堂等公共服務(wù)領(lǐng)域數(shù)字化共享空間，讓更多普通民眾享受到“互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)字化+公共服務(wù)”，滿足不同人群需求，提升人民群眾的獲得感、幸福感。

4、數(shù)字普惠金融增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理能力

2025年，通過建立風(fēng)險評估模型，開展實時大數(shù)據(jù)動態(tài)風(fēng)險評估測評，提高金融機(jī)構(gòu)對自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)和流動性結(jié)構(gòu)的判斷能力，減少了資產(chǎn)和負(fù)債之間的期限錯配風(fēng)險和流動性錯配風(fēng)險，提升反欺詐、貸前審查和貸后管理的風(fēng)險管控能力。

（二）數(shù)字普惠金融面臨的新挑戰(zhàn)

1、數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展帶來一系列前所未有的法律問題，比如跨境支付、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等等，但是，2025年并沒有解決數(shù)字普惠金融法律法規(guī)缺乏問題，沒有形成全國統(tǒng)一的數(shù)字普惠金融法律體系。

2、數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)安全面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在數(shù)字技術(shù)運用方面，技術(shù)故障或操作失誤經(jīng)常導(dǎo)致金融交易系統(tǒng)崩潰或數(shù)據(jù)丟失，導(dǎo)致出現(xiàn)大量客戶信息頻繁泄露等問題。在數(shù)據(jù)風(fēng)險防范方面，面臨著黑灰產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級、垃圾信息泛濫及數(shù)字金融詐騙等新型風(fēng)險，數(shù)據(jù)泄露、黑客攻擊等安全風(fēng)險日益增加。在新業(yè)態(tài)創(chuàng)新方面，跨界經(jīng)營，更多客戶、交叉產(chǎn)品和復(fù)雜應(yīng)用場景加大了風(fēng)險防控難度，對傳統(tǒng)監(jiān)管模式提出了新挑戰(zhàn)。

3、不同行業(yè)、不同區(qū)域、不同群體間金融數(shù)據(jù)互認(rèn)未能有效整合，使得在數(shù)據(jù)管理和使用上的矛盾在2025年更加突出，比如各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭各自形成并維護(hù)自身獨家信用數(shù)據(jù)庫，沒有實現(xiàn)數(shù)據(jù)互通互認(rèn)，導(dǎo)致同一自然人在不同數(shù)字金融服務(wù)提供方的信用記錄不同，影響了對客戶信貸發(fā)放的數(shù)量。

04

消費金融開啟快速發(fā)展模式

2025年，我國消費金融行業(yè)迎來從粗放增長到高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型，開啟了以合規(guī)為底色、科技為驅(qū)動、普惠為導(dǎo)向、生態(tài)為支撐的全新發(fā)展模式，全面進(jìn)入數(shù)智驅(qū)動時代，以大數(shù)據(jù)、AI大模型、圖神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)重構(gòu)風(fēng)控、運營與服務(wù)體系，數(shù)字技術(shù)重構(gòu)消費核心能力，開始告別規(guī)模競速的舊時代，邁入質(zhì)量與效益并重的新階段。

消費金融三大應(yīng)用領(lǐng)域核心創(chuàng)新

根據(jù)公開資料整理

2025年，消費金融從“產(chǎn)品中心”轉(zhuǎn)向“客戶中心”，聚焦五大重點領(lǐng)域，諸如升級商品消費、服務(wù)消費、新型消費、消費場景創(chuàng)新、消費幫扶，開發(fā)定制化服務(wù)，突出產(chǎn)品與場景創(chuàng)新，精準(zhǔn)滴灌普惠客群。比如，針對新市民和靈活就業(yè)者，推出適配收入波動的消費貸，支持試點繳存公積金提升授信資質(zhì)。

2025年，消費金融進(jìn)一步打破機(jī)構(gòu)壁壘，構(gòu)建起政銀企+科技場景的多元協(xié)同生態(tài)，對接政府擔(dān)保基金與貼息政策，聯(lián)合擔(dān)保公司推出增信產(chǎn)品，與電商、物流、供應(yīng)鏈平臺共建生態(tài)，開展跨機(jī)構(gòu)合作，共享數(shù)據(jù)與渠道，如海爾消費金融“智家分期”綁定家電“以舊換新”國策。

總之，2025年國內(nèi)消費金融呈現(xiàn)了四大改變，持續(xù)深化“數(shù)字消費金融攻堅工程”，培育100家創(chuàng)新試點機(jī)構(gòu)，形成“消費+金融+科技”深度融合的生態(tài)圈，推動消費貢獻(xiàn)率提升至70%以上，成為擴(kuò)大內(nèi)需的重要引擎。

消費金融新舊模式對比表

根據(jù)公開資料整理

05

助貸機(jī)構(gòu)重新定位與重塑轉(zhuǎn)型

2025年是中國助貸行業(yè)的轉(zhuǎn)型元年，以10月1日《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（《本文簡稱助貸新規(guī)》）正式實施為標(biāo)志，助貸行業(yè)經(jīng)歷了從合規(guī)重塑，分化新生，從規(guī)模競速到質(zhì)量博弈的深刻變革。

（一）監(jiān)管重塑：三大核心框架劃定行業(yè)邊界

2025年10月1日頒布的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（本文簡稱《助貸新規(guī)》），構(gòu)建了名單制管理、自主風(fēng)控、成本穿透三大剛性監(jiān)管框架，很大程度上改變了行業(yè)生態(tài)，促使國內(nèi)助貸行業(yè)加速淘汰“高息覆蓋風(fēng)險”的粗放模式，轉(zhuǎn)向合規(guī)經(jīng)營+風(fēng)險可控+普惠服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展路徑。

1、名單制管理：銀行與合作機(jī)構(gòu)實行白名單制度，禁止與名單外機(jī)構(gòu)開展助貸業(yè)務(wù)，行業(yè)呈現(xiàn)“頭部集中”特征。

2、自主風(fēng)控：壓實金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，嚴(yán)禁“以包代管”，推動機(jī)構(gòu)從“流量依賴”轉(zhuǎn)向“能力建設(shè)”。

3、成本穿透：所有隱性成本納入綜合融資成本，限定年化24%以內(nèi)，后續(xù)進(jìn)一步窗口指導(dǎo)降至20%。

助貸新規(guī)三大監(jiān)管框架核心要點與效果

根據(jù)公開資料整理

（二）市場格局：深度洗牌，競爭加劇

2025年，全國助貸總量收縮，助貸規(guī)模約3.2-3.5 萬億元，同比下降 15%-20%，24%以上高息業(yè)務(wù)占比降至8.3%（約 8306 億元）。

在存活下來助貸機(jī)構(gòu)中，個別助貸平臺憑借靈活的運營機(jī)制和下沉能力，深入到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的三四線城市及縣域市場，在競爭較少的地區(qū)得以求得一絲生存希望。

（三）機(jī)構(gòu)分化：頭部優(yōu)勢發(fā)展，中小機(jī)構(gòu)退出市場

2025年，頭部助貸機(jī)構(gòu)憑借技術(shù)、數(shù)據(jù)、合規(guī)優(yōu)勢，市場份額從45%提升至68%，如度小滿與30家銀行合作，奇富科技自主風(fēng)控通過率提升 20%。大約40%中小型助貸機(jī)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型或退出，部分轉(zhuǎn)向線下場景化服務(wù)，如房產(chǎn)抵押、經(jīng)營貸咨詢。

（四）資金方策略調(diào)整：從“重規(guī)模”轉(zhuǎn)向“重質(zhì)量”

2025年，在實行“白名單”制度以后，銀行、消費金融公司及信托等資金方正加速梳理與外部平臺的合作，通過建立“白名單”機(jī)制篩選優(yōu)質(zhì)助貸平臺，并主動壓降或退出高息業(yè)務(wù)，持續(xù)強(qiáng)化合規(guī)導(dǎo)向。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會披露：截至2025年10月31日，共有119家金融機(jī)構(gòu)披露助貸“白名單”，包括11家股份制銀行、39家城商行、15家民銀銀行、11家外資銀行、1家直銷銀行、5家農(nóng)商行、7家信托公司以及30家消費金融公司。國有大行合作機(jī)構(gòu)數(shù)量減少60%，股份制銀行聚焦3-5家頭部助貸平臺，多采取謹(jǐn)慎選擇合作伙伴態(tài)度。

（五）業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新：科技賦能普惠升級。

2025年，助貸機(jī)構(gòu)數(shù)智化加速轉(zhuǎn)型，融合工商、稅務(wù)、物流、支付等多維度數(shù)據(jù)，疊加大模型處理非結(jié)構(gòu)化信息，運營效率有所提升，AI客服覆蓋率大幅提高，獲客成本有所降低，人均服務(wù)效率有所提升，審批時間從分鐘縮至秒級。

助貸部分主導(dǎo)產(chǎn)品創(chuàng)新點比較

根據(jù)公開資料整理

2025年，我國助貸行業(yè)經(jīng)歷了史上最嚴(yán)監(jiān)管與深度洗牌，告別野蠻生長，邁入規(guī)范發(fā)展新階段，合規(guī)化、數(shù)智化、普惠化的轉(zhuǎn)型方向已經(jīng)明確。未來，只有堅持“技術(shù)賦能+合規(guī)經(jīng)營+普惠服務(wù)”平臺，才能在新生態(tài)中占據(jù)一席之地，真正成為連接金融機(jī)構(gòu)與長尾客戶的核心紐帶，助力我國普惠金融高質(zhì)量發(fā)展。

06

擴(kuò)寬經(jīng)營主體直接融資渠道

2025年，進(jìn)一步拓寬了經(jīng)營主體直接融資渠道，優(yōu)化新三板融資機(jī)制和并購重組機(jī)制，完善區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務(wù)試點，完善私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金“募投管退”機(jī)制，從債券、ABS、股票融資等維度，不斷滿足各階段、各類型中小微企業(yè)融資需求，解決成長期中小微企業(yè)資金缺乏問題。

2025年資本市場直接融資主要數(shù)據(jù)一覽表

根據(jù)公開資料整理

07

普惠保險發(fā)揮保障民生作用

2025年，在《銀行業(yè)保險業(yè)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》指導(dǎo)下，普惠保險從“量增”向“質(zhì)升”全面轉(zhuǎn)型，成為守護(hù)人民群眾美好生活的“穩(wěn)定器”和“減震器”。

普惠保險的主要類型與民生覆蓋

根據(jù)公開資料整理

2025年，聚焦重點人群、關(guān)鍵領(lǐng)域，推動城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險（惠民保）發(fā)展，完善商業(yè)保險機(jī)構(gòu)承辦城鄉(xiāng)居民大病保險、健康保險的運行機(jī)制。

城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險（惠民保）

根據(jù)公開資料整理

2025年，城鄉(xiāng)居民大病保險在保持普惠屬性基礎(chǔ)上，通過“雙激勵”機(jī)制創(chuàng)新、待遇提升、服務(wù)優(yōu)化三大方向升級，進(jìn)一步強(qiáng)化了基本醫(yī)保的補(bǔ)充保障功能，為參保人提供更全面、更便捷、更有溫度的大病保障。

城鄉(xiāng)居民大病保險

（基本醫(yī)保 “二次報銷”）

根據(jù)公開資料整理

2025年，擴(kuò)大小額人身保險范圍，對低收入群體、老年人等特殊人群給予保費補(bǔ)貼或費率優(yōu)惠，筑牢民生保障底線，助力共同富裕目標(biāo)實現(xiàn)。

小額人身保險

（低收入群體專屬保障）

根據(jù)公開資料整理

總之，在2025年，普惠保險在國家金融政策引領(lǐng)下，以“普”與“惠”為核心，通過風(fēng)險保障、融資增信、民生兜底與生態(tài)協(xié)同，全面夯實普惠金融的服務(wù)底座，與普惠信貸協(xié)同發(fā)力，構(gòu)建起覆蓋廣、成本低、保障實的風(fēng)險防護(hù)網(wǎng)，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、保障民生、促進(jìn)共同富裕中發(fā)揮了不可替代的作用。

08

普惠金融高質(zhì)量發(fā)展政策法規(guī)文件

1、2025年1月17日，國家金融監(jiān)管總局頒布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》（金規(guī)【2024】26 號），共7 章60條，堅持小額、分散的業(yè)務(wù)導(dǎo)向，專注服務(wù)小微企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶及個人消費，從準(zhǔn)入門檻、業(yè)務(wù)邊界、杠桿控制、風(fēng)控體系、消費者保護(hù)到退出機(jī)制進(jìn)行全鏈條重塑，推動小貸行業(yè)從 “野蠻生長”向“合規(guī)提質(zhì)”轉(zhuǎn)型。

2、2025年3月2日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)【2025】8號），聚焦科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字五大金融領(lǐng)域，提出全鏈條支持與配套保障，目標(biāo)到 2027 年形成適配重大戰(zhàn)略與薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)體系，助力金融強(qiáng)國建設(shè)。

3、2025年3月6日，人力資源社會保障部辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大金融助企穩(wěn)崗擴(kuò)崗力度的通知》（人社廳函【2025】25號），通過降低門檻、擴(kuò)大范圍、提高額度、降低利率、創(chuàng)新模式五大舉措，旨在幫助企業(yè)穩(wěn)就業(yè)、擴(kuò)就業(yè)，促進(jìn)金融與就業(yè)良性互動，助力實現(xiàn)高質(zhì)量充分就業(yè)為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤提供堅實支撐。

4、2025年4月3日，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理 提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（金規(guī)【2025】9號，簡稱《助貸新規(guī)》），構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)的全流程監(jiān)管框架，核心在于強(qiáng)化總行管理責(zé)任、規(guī)范收費行為、保障風(fēng)控自主和消費者權(quán)益，并通過名單制管理、透明定價和自主風(fēng)控三大機(jī)制，引導(dǎo)行業(yè)回歸金融本源，實現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展，為實體經(jīng)濟(jì)提供更優(yōu)質(zhì)、更合規(guī)的金融服務(wù)。

5、5月7日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于做好 2025 年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》（金辦發(fā)【2025】46 號），明確普惠小微貸款增速不低于各項貸款增速，重點推進(jìn)首貸、續(xù)貸、信用貸，穩(wěn)定定價、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、壓實盡職免責(zé)，形成小微企業(yè)金融服務(wù)良好生態(tài)。

6、5月7日，中國人民銀行聯(lián)合國家金融監(jiān)管總局、最高人民法院、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 引導(dǎo)供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)【2025】77號），構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的完整規(guī)范體系，重點解決賬款拖欠、融資成本高、信息服務(wù)異化等問題，為中小企業(yè)融資提供更規(guī)范、更高效、更安全的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

7、5月21日，國家金融監(jiān)管總局等 8 部門聯(lián)合印發(fā)《支持小微企業(yè)融資的若干措施》，含 23 條具體舉措，從融資供給、精準(zhǔn)支持、風(fēng)險分擔(dān)、信用體系等維度破解小微企業(yè)融資難、貴、慢問題，強(qiáng)化 FTP 優(yōu)惠、盡職免責(zé)與核銷優(yōu)化，突出首貸、信用貸、中長期貸投放，強(qiáng)化外貿(mào)、民營、科技、消費等重點領(lǐng)域?qū)訋头觥?/p>

8、6月26日，國家金融監(jiān)管總局、央行聯(lián)合公布《銀行業(yè)保險業(yè)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》（金辦發(fā)【2025】58 號），明確未來五年建成高質(zhì)量綜合普惠金融體系的目標(biāo)，提出 16 條措施性，涵蓋機(jī)構(gòu)體系、信貸服務(wù)、保險保障、農(nóng)村金融等重點領(lǐng)域。

9、7月30日，中國人民銀行、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)農(nóng)村改革 推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見》，深化農(nóng)村信用體系，拓寬中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺應(yīng)用，破解綠色農(nóng)業(yè)融資難題。

10、12月22日，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于實施一次性信用修復(fù)政策有關(guān)安排的通知》，明確對疫情以來一定金額以下且已歸還貸款的個人違約信息，將在征信系統(tǒng)中不予展示。該政策計劃于2026年初正式執(zhí)行，為疫情以來小額已還違約貸款“抹去”征信違約痕跡。

我們認(rèn)為，這是一個多方共贏的利好消息，不僅打破“信息孤島”，還能通過信用修復(fù)為困境群體開辟“回頭路”，緩解長期存在的“征信異議”和“征信糾紛”問題，凸顯出征信在普惠金融中的核心價值，兼顧了社會現(xiàn)實與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需要。

2026年普惠金融前景展望

01

強(qiáng)調(diào)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路

（一）加強(qiáng)對新興產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)信貸支持力度

重點服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加大對生物制造、量子科技、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動通信等“專精特新”企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸、中長期貸款投放，實現(xiàn)金融資源向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)下沉，調(diào)整貸款利率水平，形成差異化、精細(xì)化利率定價模型，讓普惠金融活水精準(zhǔn)滴灌戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群。

（二）暢通科技型企業(yè)直接融資渠道

建立全生命周期和政策支持相結(jié)合的直接融資服務(wù)體系，比如主板探索設(shè)立“硬科技優(yōu)先審核通道”，對突破關(guān)鍵核心技術(shù)的中小企業(yè)實行“即報即審、審過即發(fā)”，縮短審批周期；創(chuàng)業(yè)板優(yōu)化“三創(chuàng)四新”定位，重點支持高成長性科技企業(yè)，放寬財務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提高包容性；北交所構(gòu)建“基礎(chǔ)層-創(chuàng)新層-北交所”遞進(jìn)式上市通道，解決為“專精特新”企業(yè)提供“小額、快速、靈活”的融資通道問題。

02

小貸業(yè)務(wù)、消金業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展

（一）小貸公司規(guī)范運作

1、牌照價值重構(gòu)，清零行動接續(xù)展開

2026年，全國性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照將成為頭部機(jī)構(gòu)“標(biāo)配”，審批更嚴(yán)，區(qū)域性牌照業(yè)務(wù)范圍嚴(yán)格限定，跨區(qū)域經(jīng)營將被禁止，基本聚焦本地產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)村金融等細(xì)分賽道?？諝?失聯(lián)牌照的小貸公司，也將迎來“清零行動”，全年預(yù)計清退500-800家機(jī)構(gòu)（占存量約10%-15%），重點清理高風(fēng)險機(jī)構(gòu)。地方監(jiān)管建立“退出名單”，通過公告、約談等方式督促機(jī)構(gòu)主動注銷，逾期不執(zhí)行者將被吊銷牌照。

2、小額分散強(qiáng)化，集中度管控力度加大

2026年，小貸公司集中度管控將得以加強(qiáng)，嚴(yán)禁“以貸養(yǎng)貸”“多頭借貸”，服務(wù)小微企業(yè)和個體工商戶的定位強(qiáng)化。

3、業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型加劇，場景化與本地化成主流

2026年，頭部機(jī)構(gòu)向“全國性+科技化+場景化”轉(zhuǎn)型，依托生態(tài)場景（電商、出行、本地生活）開展精準(zhǔn)風(fēng)控；中小機(jī)構(gòu)聚焦“區(qū)域化+產(chǎn)業(yè)鏈+農(nóng)村金融”，與地方政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作，降低獲客與風(fēng)控成本，行業(yè)投向鼓勵支持三農(nóng)、科創(chuàng)、綠色產(chǎn)業(yè)，限制房地產(chǎn)、地方政府融資平臺等領(lǐng)域。

4、融資渠道實行差異化管理

頭部合規(guī)機(jī)構(gòu)ABS/ABN發(fā)行常態(tài)化，額度持續(xù)擴(kuò)容。非標(biāo)準(zhǔn)化融資渠道（如股東借款）審批趨嚴(yán)，要求穿透核查資金來源，嚴(yán)禁“通道化”操作，嚴(yán)禁通過P2P、影子銀行等違規(guī)渠道融資，嚴(yán)禁“無風(fēng)控、無場景”的純資金通道模式，要求小貸機(jī)構(gòu)承擔(dān)核心風(fēng)控責(zé)任，不得將風(fēng)險完全轉(zhuǎn)移給合作方。

5、業(yè)務(wù)回歸普惠本源

2026年，小貸公司將進(jìn)一步回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本源，回歸普惠本源，聚焦小微企業(yè)、三農(nóng)、新市民等薄弱環(huán)節(jié)，成為普惠金融體系的重要補(bǔ)充。

（二）消費金融普惠性不斷提高

2026年，遵循“普惠為體、消費為用、數(shù)字為翼、風(fēng)控為盾”宗旨，優(yōu)化消費金融渠道，提供小額、靈活、低成本的消費信貸產(chǎn)品，適度增加消費金融擴(kuò)容，推動實現(xiàn)人民群眾物質(zhì)消費、服務(wù)消費和精神消費都能得到滿足。比如，針對就業(yè)創(chuàng)業(yè)、租房購房、子女教育、醫(yī)療健康等消費場景，開發(fā)適配收入特點的消費金融方案，激活普通客群消費潛力，增加長尾客群、低收入客群、年輕客群的消費金融供給，靈活變通服務(wù)方式，提高消費金融服務(wù)普惠性，形成“普惠金融-消費能力提升-消費增長-經(jīng)濟(jì)循環(huán)”良性機(jī)制，實現(xiàn)從“金融機(jī)構(gòu)供給導(dǎo)向”向“人民需求導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)型。

消費金融政策組合一覽表

根據(jù)公開資料整理

重點群體專屬產(chǎn)品一覽表

根據(jù)公開資料整理

03

綠色金融與普惠金融融合發(fā)展

2026年，金融機(jī)構(gòu)以“雙碳”引領(lǐng)為核心，推動普惠金融與綠色金融深度融合，順應(yīng)涉農(nóng)中小微企業(yè)、農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體綠色轉(zhuǎn)型需求，與綠色、科技、供應(yīng)鏈金融深度融合，以碳達(dá)峰碳中和為牽引，協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長，推出兼具綠色與普惠屬性的金融產(chǎn)品，嘗試以生態(tài)價值、碳排放權(quán)等為質(zhì)押物，構(gòu)建起多層次的綠色中小微貸款體系，解決普惠主體綠色項目的融資難題，實現(xiàn)普惠金融與綠色金融“共享”與“協(xié)調(diào)”發(fā)展。

04

深化村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社風(fēng)險化解工作

2026年，一項重點工作就是運用市場化手段推進(jìn)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行清理整頓工作，減少城鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社數(shù)量和層級，加強(qiáng)集中統(tǒng)一管理，完善普惠金融風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)測平臺，重塑經(jīng)營機(jī)制，運用增資擴(kuò)股、引進(jìn)戰(zhàn)投、市場退出等多元化手段化解金融風(fēng)險，嚴(yán)防“爆雷”，推動村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量優(yōu)先”轉(zhuǎn)型，最大限度促進(jìn)重點領(lǐng)域金融風(fēng)險持續(xù)收斂，最終形成“資本充足、治理完善、內(nèi)控嚴(yán)密、服務(wù)高效”的金融風(fēng)險防范體系，體現(xiàn)出新時代“負(fù)責(zé)任金融”深刻內(nèi)涵，為農(nóng)村普惠金融高質(zhì)量發(fā)展提供堅實支撐。

05

數(shù)字普惠與人工智能實現(xiàn)跨越式發(fā)展

在數(shù)字化浪潮席卷全球的今天，“人工智能+”正成為推動普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。為此，2026年普惠金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型將進(jìn)入“AI深化期”，人工智能將從輔助工具升級為普惠金融的核心引擎，通過全鏈路智能化改造，破解傳統(tǒng)普惠金融“成本高、風(fēng)險大、覆蓋難”的三大痛點，成為普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的一道“必答題”。

2026年，借助人工智能，推進(jìn)普惠信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)自動化運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)數(shù)字化運營、流程化審核、規(guī)模化運轉(zhuǎn)，布局場景、流程、數(shù)據(jù)、模型和技術(shù)等人工智能應(yīng)用的核心要素，瞄準(zhǔn)中小微企業(yè)供需兩端存在的堵點、痛點，開創(chuàng)“人工智能+普惠金融”的數(shù)智之路。比如在便捷流程方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用AI科技，以數(shù)智化手段重構(gòu)普惠金融業(yè)務(wù)的授信管理流程，打造高效、精準(zhǔn)、智能的金融服務(wù)新模式，解決小微企業(yè)融資難題。比如，在盡調(diào)環(huán)節(jié)，打造“大模型生成能力+小模型精準(zhǔn)預(yù)測能力”相結(jié)合的雙核驅(qū)動模式，實現(xiàn)企業(yè)基礎(chǔ)信息、信貸數(shù)據(jù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)的自動獲取，有助于更加全面地了解企業(yè)情況。

人工智能戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑一覽表

根據(jù)公開資料整理

2026年，運用機(jī)器學(xué)習(xí)與深度學(xué)習(xí)算法，建立多模態(tài)數(shù)據(jù)融合結(jié)構(gòu)，提高貸款審批速度。比如整合稅務(wù)、社保、水電煤、司法判決、納稅申報、增值稅發(fā)票等全景數(shù)據(jù)，結(jié)合圖嵌入技術(shù)構(gòu)建供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)圖譜，構(gòu)建動態(tài)信用評估模型，實現(xiàn)快速提供無抵押信用貸款可能。又比如，針對“信用白戶”，利用自然語言處理技術(shù)分析社交媒體、電商消費記錄等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，AI 模型通過分析外賣騎手、配餐人員、快遞小哥等的接單頻率、準(zhǔn)時率等行為數(shù)據(jù)，生成個性化信用評分，將客戶貸款審批時效從幾天壓縮至分鐘級，提高對個人客戶的融資效率。

人工智能技術(shù)選型策略

根據(jù)公開資料整理

06

加強(qiáng)對低收入人群的關(guān)愛幫扶

2026年，重點拓展對老年新市民、老年殘疾人群等特殊群體的覆蓋，實施康復(fù)護(hù)理擴(kuò)容與提升工程，推行長期護(hù)理保險制度，比如對殘疾人群，推出易操作、低門檻、穩(wěn)收益的普惠型金融養(yǎng)老產(chǎn)品，簡化貸款手續(xù)，提供全場景、無障礙服務(wù)，改善生活條件或應(yīng)對突發(fā)醫(yī)療等情況；對老年人群，利用大數(shù)據(jù)、客戶移動終端、APP等技術(shù)提升數(shù)字化感應(yīng)能力，在遠(yuǎn)程開戶、線上支付、網(wǎng)絡(luò)支付提供更加簡單、方便的金融服務(wù)，降低數(shù)字鴻溝負(fù)面影響，體現(xiàn)出普惠金融服務(wù)的人文關(guān)懷。

2026年，金融機(jī)構(gòu)、互金平臺加大養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)、安寧療護(hù)機(jī)構(gòu)的金融支持力度，重點加大對老年人提供飲食、起居、清潔、助眠、心理輔導(dǎo)等日常生活照料和專項服務(wù)的金融支持，尤其為市縣兩級床位閑置率高的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型至康復(fù)醫(yī)院、護(hù)理院、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供必要的改擴(kuò)建資金支持，幫助其改善設(shè)施設(shè)備，擴(kuò)充專業(yè)護(hù)理隊伍，增強(qiáng)老年人晚年生活的獲得感、安全感、幸福感。

07

重點突破個人融資業(yè)務(wù)

2026年，推出實現(xiàn)低門檻、高精準(zhǔn)配置的居民資金配置計劃，滿足居民投資收益規(guī)劃，應(yīng)該成為2026年乃至“十五五”期間金融機(jī)構(gòu)的一個重要選項。

首先，開發(fā)一站式財富管理平臺，整合基金、理財、保險等產(chǎn)品，提供“一鍵購買”“智能定投”功能，實現(xiàn)線上線下無縫銜接，幫助普通投資者分析風(fēng)險偏好，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，在可負(fù)擔(dān)范圍內(nèi)購買理財產(chǎn)品。

其次，打造“溫情社區(qū)”服務(wù)模式，將低頻金融服務(wù)融入生活場景，以高頻次、低門檻的便民服務(wù)建立信任基礎(chǔ)，再通過標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品實現(xiàn)財富價值轉(zhuǎn)化。比如通過“專屬服務(wù)+理財產(chǎn)品”組合策略，將便民服務(wù)中建立的信任轉(zhuǎn)化為理財購買行為，為社區(qū)居民提高多元化“大眾理財”服務(wù)。

再次，發(fā)展智能投顧服務(wù)，為不同客戶提供個性化財富管理服務(wù)。北京大學(xué)普惠金融與法律監(jiān)管研究基地一項預(yù)測顯示：2025年中國智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）約為2000億元，2026年就預(yù)計接近3000億元，按照每年遞增20-25%計算，2030年我國智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模有望達(dá)到1萬億元。為此，2026年，大模型賦能投顧服務(wù)，分析社交媒體、手機(jī)使用數(shù)據(jù)等非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)源，為信用記錄缺失者提供信用評分和等級，強(qiáng)化智能投資顧問服務(wù)能力。

2026年，智能投顧還將圍繞普惠信貸、智能風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷、保險創(chuàng)新、財富管理等領(lǐng)域，推動金融產(chǎn)品從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“嵌入場景、隨需而配”，使金融服務(wù)更加貼近用戶日常。

2026年，重點疏通質(zhì)量融資渠道，為“雙無”客戶提供信用融資可能，破除個人征信體系結(jié)構(gòu)性缺陷，構(gòu)建“不依賴抵押品也能控風(fēng)險”的信貸新邏輯，破解“雙無”客戶融資困境，讓更多的“雙無客戶”依靠信用資源獲得銀行貸款，成為小額信貸在2026年乃至“十五五”期間的一塊新基石。

08

著重監(jiān)管普惠金融新型違規(guī)業(yè)務(wù)

2026年第一項重點工作就是運用市場化手段推進(jìn)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行清理整頓工作，減少城鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社數(shù)量和層級，加強(qiáng)集中統(tǒng)一管理，重塑經(jīng)營機(jī)制，運用增資擴(kuò)股、引進(jìn)戰(zhàn)投、市場退出等多元化手段化解金融風(fēng)險，嚴(yán)防“爆雷”，推動村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量優(yōu)先”轉(zhuǎn)型，最大限度促進(jìn)風(fēng)險持續(xù)收斂，最終形成“資本充足、治理完善、內(nèi)控嚴(yán)密、服務(wù)高效”的金融風(fēng)險防范體系，為農(nóng)村普惠金融高質(zhì)量發(fā)展提供堅實支撐。

2026年第二項重點工作就是繼續(xù)清理不法貸款中介的整治工作。截至2025年12月，全國已累計查處不法貸款中介案件超2.3萬起，涉案金額達(dá)1200億元，關(guān)停不法貸款中介機(jī)構(gòu)5800余家，民間借款市場環(huán)境開始好轉(zhuǎn)，但全國范圍看，不法貸款中介依然十分活躍。為此，2026年整治工作將堅持“嚴(yán)打不松懈、治理不手軟、長效不放松”原則，通過跨部門協(xié)同、全鏈條打擊、制度化建設(shè)，遏制非法貸款中介產(chǎn)業(yè)化、職業(yè)化、線上化趨勢，切斷“造假—騙貸—催收—分贓”鏈條，建立行業(yè)合規(guī)生態(tài)，區(qū)分合法中介與非法中介邊界，徹底扭轉(zhuǎn)非法貸款中介亂象，保護(hù)金融消費者權(quán)益，凈化信貸市場環(huán)境，為金融高質(zhì)量發(fā)展提供保障。

六大重點整治的新型違法行為

09

加強(qiáng)鄉(xiāng)村振興力度與強(qiáng)化“三農(nóng)”信貸供給

2026年，探索地方金融抵押擔(dān)保新業(yè)態(tài)，將農(nóng)業(yè)設(shè)施、畜禽活體等納入抵押范圍，拓寬涉農(nóng)主體融資抵押物、質(zhì)押物范圍，推動農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)、抵押、登記機(jī)制建設(shè)，探索一條成本可負(fù)擔(dān)、風(fēng)險可控制的農(nóng)村信用貸款模式，解決特色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營中的資金周轉(zhuǎn)難題。

2026年，金融機(jī)構(gòu)、互金平臺、小貸公司等共同構(gòu)建多層次、多渠道防貧返貧機(jī)制，對脫貧人口小額信貸支持對象、信貸工具、放貸規(guī)則、信貸利率進(jìn)行重構(gòu)，強(qiáng)化重點區(qū)域幫扶，完善兜底式保障，對有勞動能力的強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)幫扶和就業(yè)幫扶，對沒有勞動能力的通過社區(qū)救助等措施兜住基本生活，建立健全常態(tài)化防止返貧致貧監(jiān)測體系，向特困人員、低保對象、脫貧不穩(wěn)定戶、因病因災(zāi)因事故返貧人口設(shè)計免擔(dān)保、免抵押的信貸產(chǎn)品，提供安全、低息、長期的資金幫助，實現(xiàn)“貸得到，用得好，還得上”的幫扶目標(biāo)，確保不發(fā)生規(guī)模性返貧致貧，把態(tài)化幫扶納入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略統(tǒng)籌實施。

10

完善補(bǔ)齊普惠金融領(lǐng)域立法短板

（一）堅持“急用先行”原則，優(yōu)先出臺《地方金融監(jiān)督管理條例》填補(bǔ)當(dāng)前監(jiān)管空白，明確小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、典當(dāng)行、融資租賃公司等地方金融組織的準(zhǔn)入、運營、退出規(guī)則，統(tǒng)一普惠金融地方監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、社區(qū)銀行的差異化監(jiān)管，支持本地化服務(wù)。

（二）盡快頒布《金融消費者權(quán)益保護(hù)法》，構(gòu)建專門的金融消費者保護(hù)法律框架，強(qiáng)化信息披露、公平交易和隱私保護(hù)，禁止誘導(dǎo)過度負(fù)債，建立健全金融糾紛多元化解機(jī)制。

（三）著手制定《數(shù)字普惠金融監(jiān)管條例》，進(jìn)一步規(guī)范大數(shù)據(jù)風(fēng)控、區(qū)塊鏈金融、AI 信貸等新業(yè)態(tài)，明確數(shù)據(jù)安全、個人信息保護(hù)、算法合規(guī)等要求，防范技術(shù)風(fēng)險與金融風(fēng)險交叉?zhèn)魅?，建立健全風(fēng)險監(jiān)測、防范和處置機(jī)制，嚴(yán)肅查處非法處理公民信息等違法犯罪活動。

（四）專門起草《普惠保險條例》，針對農(nóng)業(yè)保險、小微企業(yè)保險、特定群體人身險等，明確產(chǎn)品設(shè)計、費率厘定、理賠服務(wù)的監(jiān)管規(guī)則，推動普惠保險“擴(kuò)面、增品、提標(biāo)”。

（五）盡快明確《普惠金融促進(jìn)法》制定時間表，明確普惠金融的定義、目標(biāo)與政府職責(zé)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的普惠金融服務(wù)義務(wù)，設(shè)定小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等重點領(lǐng)域的信貸投放指標(biāo)，建立普惠金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計與考核機(jī)制，納入金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評價體系。

（六）盡快制定頒布《網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管辦法》。早在2020年11月，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，但是由于種種原因，該法規(guī)一直沒有出臺。經(jīng)過長達(dá)5年之久的清理整頓，網(wǎng)絡(luò)小貸已經(jīng)進(jìn)入“機(jī)構(gòu)總量整合優(yōu)化、貸款結(jié)構(gòu)小額分散、產(chǎn)品服務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新”整合期。由此，我們希望2026年盡快出臺《互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，實現(xiàn)“靴子落地”，與新近頒布的《小貸公司監(jiān)管暫行辦法》共同構(gòu)筑起小貸行業(yè)立法雙峰，讓網(wǎng)絡(luò)小額公司在合規(guī)、透明環(huán)境下健康發(fā)展。

鳴謝

在本文撰寫調(diào)研期間，我們得到了中國工商銀行北京分行科技金融中心、中國光大銀行上海周浦支行、上海浦東發(fā)展銀行呼和浩特分行、北京銀行首都副中心支行、北京華聯(lián)律師事務(wù)所、上海蘭地律師事務(wù)所、中國地方金融研究會、中國科技促進(jìn)會普惠金融工作委員會、中國民營科技實業(yè)家協(xié)會普惠金融工作委員會、首都金融服務(wù)商會的大力支持。北京大學(xué)法學(xué)院、中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院、中央財經(jīng)大學(xué)金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心、北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院、天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院參與本文討論，提出了很有價值的修改意見，另外，北京農(nóng)商銀行原行長金維虹同志、吉林省農(nóng)信聯(lián)社原理事長唐忠民同志、重慶市金融辦地方處原處長陳廷釗也對研究報告提出了中墾的修改意見，一并表示感謝！

2026年02月04日北京◎立春

End.

中國普惠金融2019年回顧及2020年展望

https://www.01caijing.com/blog/334929.htm