當(dāng)2025年底新能源汽車“免征”購置稅的政策窗口正式關(guān)閉，2026年首月的中國車市便被置于一個獨特的觀察視角之下。這不僅是政策“換擋”后的第一個完整銷售月，更是在行業(yè)經(jīng)歷連續(xù)數(shù)年高烈度“內(nèi)卷”后，審視市場內(nèi)生動力與結(jié)構(gòu)韌性的關(guān)鍵節(jié)點。

2月1日，隨著多家主流車企陸續(xù)發(fā)布1月銷量數(shù)據(jù)，人們卻意外發(fā)現(xiàn)，環(huán)比普遍下滑的冰冷數(shù)據(jù)，與同比大面積增長的暖意并存。根據(jù)乘聯(lián)分會綜合預(yù)估，1月乘用車市場零售量約為180萬輛，環(huán)比下降20.4%，但同比實現(xiàn)了0.3%的增長。

這份“開門紅”成績單的底色，遠(yuǎn)非簡單的增長或下滑可以定義。它更像一次壓力測試，揭示了在補貼政策退坡、需求周期性波動之下，中國汽車產(chǎn)業(yè)不同陣營的真實成色與應(yīng)變策略——數(shù)字的波瀾之下，一場深刻的市場格局重塑與競爭模式轉(zhuǎn)型，正在悄然加速。

市場掃描：同比微增背后的陣營分化與格局初變

1月作為傳統(tǒng)銷售淡季，在多個特殊因素疊加影響下，市場呈現(xiàn)了復(fù)雜的運行特征。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，整個月乘用車零售量環(huán)比下降20.4%，同比僅微增0.3%，基本保持穩(wěn)定。

相對而言，新能源汽車的下滑較為明顯。1月1日至11日，新能源汽車零售量同比暴跌38%，環(huán)比下降67%，滲透率一度降至35.5%。盡管開局低迷，市場在1月中旬后呈現(xiàn)回暖跡象。第三周新能源汽車銷量回升至19.5萬輛，同比增長7%，滲透率大幅反彈至55.6%，較去年同期提升了15.9個百分點。

2026年首月，車企陣營出現(xiàn)了明顯分化。吉利汽車表現(xiàn)突出，1月銷量達(dá)到270167輛，實現(xiàn)同環(huán)比雙增長；長城汽車1月銷量90312輛，也實現(xiàn)了同比增長11.59%的成績；表現(xiàn)更為搶眼的，是“新勢力國家隊”，東風(fēng)汽車集團(tuán)旗下奕派科技1月銷量為2.13萬輛，同比增長145%；嵐圖汽車1月交付1.05萬輛新車，同比增長31%。

另一方面，造車新勢力的格局也正在重塑。從1月銷量看，“零鴻米”已經(jīng)替代了傳統(tǒng)的“蔚小理”，成為新勢力陣營的新領(lǐng)跑者。鴻蒙智行以57915輛的交付量登頂，同比增長65.6%。

此外，過去幾年境遇不佳的傳統(tǒng)合資品牌在1月紛紛取得開門紅：廣汽豐田1月累計銷量約6.36萬輛，實現(xiàn)同比正增長。其中凱美瑞（參數(shù)丨圖片）銷售17,426輛，同比增長17%；上汽通用汽車1月終端交付51005輛，同比增長8.2%，其中新能源同比增長89.7%，出口同比增長115.1%；東風(fēng)本田1月銷量也達(dá)到31377輛，同比增長4.4%。

政策切換與需求透支下的行業(yè)“應(yīng)激反應(yīng)”

新能源汽車政策調(diào)整是影響1月車市的核心因素。從2026年1月起，新能源汽車購置稅從“免征”調(diào)整為“減半征收”，按5%的稅率征稅。這一政策轉(zhuǎn)變，直接影響了消費者的購車成本。

去年底的需求透支同樣不容忽視。政策調(diào)整導(dǎo)致消費需求被嚴(yán)重前置。消費者為享受最后的免稅紅利，紛紛在2025年底提前購車。為搶搭政策末班車，各家車企在12月也推出各種促銷活動，“預(yù)支”了相當(dāng)一部分潛在銷量。

滬深股市從2024年下半年以來持續(xù)“慢?！?，黃金白銀等有色金屬也不斷暴漲，這也讓不少人認(rèn)為，大量潛在消費者選擇“投資”而非“消費。也是1月車市相對較冷的一個原因。

此外，高庫存也給市場帶來壓力。根據(jù)行業(yè)內(nèi)信息，開年以來整個行業(yè)已有約100萬輛的庫存。該月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為?59.4%?。 ?同比?下降2.9個百分點，環(huán)比?上升1.7個百分點。

面對市場降溫，車企迅速調(diào)整銷售策略。以“7年零息/低息”為代表的超長期金融方案，成為開年促銷的亮點——1月6日，特斯拉率先推出“特悠享”限時方案。隨后，小米、理想、小鵬、吉利、蔚來等十余個品牌紛紛跟進(jìn)。

不同于往年的直接降價沖量，這一促銷思路明顯轉(zhuǎn)向“合規(guī)且溫和”。在監(jiān)管明確抵制無序價格戰(zhàn)的背景下，“7年分期”將消費者的關(guān)注點從“車價多少”轉(zhuǎn)移到“每月還多少”，貼合家庭用戶現(xiàn)金流偏好，試圖通過降低購車門檻，緩解需求疲軟的壓力。

在直接的價格調(diào)整方面，比亞迪采取了精準(zhǔn)策略。新款秦L插混車將純電續(xù)航提升至210公里，起售價卻從11.98萬元降至11.68萬元，并且將210公里純電續(xù)航的插混車價格打入8萬元區(qū)間；廣汽傳祺和吉利也在入門級市場有所動作。吉利帝豪/繽越推出限時一口價活動，第4代帝豪4.88萬元起，繽越超能版5.88萬元起，并提供7年超長貸款。

趨勢展望：存量博弈、出海加速與價值競爭的新周期

乘聯(lián)分會分析認(rèn)為，隨著各地的補貼細(xì)則和補貼通道全面啟動，加之購買力逐步釋放，2026年車市銷量將有望逐步走高。

與此同時，新能源汽車滲透率的長期增長趨勢依然未變。1月前三周，新能源汽車?yán)塾嬩N量31.2萬輛，年累計滲透率達(dá)46.0%，仍較去年同期提升了6.6個百分點，表明長期增長邏輯依然穩(wěn)固。

從市場競爭格局看，中國汽車行業(yè)正從增量競爭轉(zhuǎn)向存量博弈。這意味著頭部企業(yè)的增長將不再依賴單純的價格戰(zhàn)，而需要比拼產(chǎn)品技術(shù)、配置水平和智能體驗。同時值得注意的是，“反內(nèi)卷”政策導(dǎo)向正對市場產(chǎn)生影響。相較于過去幾年，2026年開年并沒有出現(xiàn)更激烈的“價格戰(zhàn)”。

結(jié)語

2026年1月的車市數(shù)據(jù)，本質(zhì)上是行業(yè)在關(guān)鍵政策退出后的首次“壓力測試”。測試結(jié)果表明，市場在短期陣痛中展現(xiàn)了超預(yù)期的韌性：同比微增意味著基本盤穩(wěn)固，而顯著的分化則揭示了未來增長將高度依賴于技術(shù)領(lǐng)先性、品牌價值與全球化布局。

展望后續(xù)，2月受春節(jié)長假的影響，終端銷量環(huán)比進(jìn)一步下滑將是大概率事件。但這僅是月度數(shù)據(jù)波動，并不改變2026年全年車市在調(diào)整中深化轉(zhuǎn)型的宏觀趨勢。