截至目前，A股42家上市銀行中已有11家披露2025年度業(yè)績(jī)快報(bào)，涵蓋4家股份制銀行、6家城商行及1家農(nóng)商行，為全年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)提供了重要參考樣本。

從披露數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)整體延續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張、盈利保持正增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量總體可控，展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性。同時(shí)，不同類(lèi)型銀行之間的業(yè)績(jī)分化進(jìn)一步顯現(xiàn)，凈息差承壓、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等行業(yè)共性課題持續(xù)推進(jìn)。

01 規(guī)模與盈利雙穩(wěn)，分化格局加劇

已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的11家銀行，整體呈現(xiàn)“資產(chǎn)擴(kuò)表穩(wěn)、盈利增速緩、質(zhì)量底子實(shí)”的特征，同時(shí)不同梯隊(duì)、不同類(lèi)型銀行的業(yè)績(jī)差異較為明顯，凸顯行業(yè)分化態(tài)勢(shì)。

資產(chǎn)規(guī)模方面，頭部股份制銀行引領(lǐng)擴(kuò)表，多家銀行邁上新臺(tái)階。中信銀行、浦發(fā)銀行總資產(chǎn)分別達(dá)10.13萬(wàn)億元、10.08萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)6.28%、6.55%，雙雙躋身“10萬(wàn)億俱樂(lè)部”；招商銀行總資產(chǎn)突破13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.56%，規(guī)模優(yōu)勢(shì)持續(xù)鞏固；興業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)11.09萬(wàn)億元，保持穩(wěn)健擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。

城商行則展現(xiàn)出更強(qiáng)的擴(kuò)表動(dòng)力，寧波銀行、南京銀行、杭州銀行總資產(chǎn)同比增幅分別達(dá)16.11%、16.63%、11.96%，顯著高于股份制銀行平均水平，其中青島銀行總資產(chǎn)同比增幅高達(dá)18.12%，成為擴(kuò)表最快的銀行之一。蘇農(nóng)銀行作為唯一披露快報(bào)的農(nóng)商行，資產(chǎn)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，顯示出中小銀行的區(qū)域活力。

盈利表現(xiàn)方面，所有銀行均實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，但增速分化顯著。11家銀行中，10家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，僅中信銀行營(yíng)收同比略有下降。盈利增速上，城商行表現(xiàn)亮眼，青島銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.66%，領(lǐng)跑所有披露快報(bào)的銀行；齊魯銀行緊隨其后，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.58%；杭州銀行歸母凈利潤(rùn)增速達(dá)12.05%，南京銀行、寧波銀行歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)8.08%、8.13%，均保持穩(wěn)健增速。股份制銀行盈利增速相對(duì)平緩，浦發(fā)銀行表現(xiàn)突出，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.52%，是唯一一家凈利潤(rùn)增速突破10%的股份制銀行；中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)2.98%、1.21%、0.34%，增速相對(duì)溫和，反映出頭部銀行在復(fù)雜環(huán)境下的盈利韌性。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，行業(yè)整體保持穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。11家銀行不良貸款率區(qū)間為0.76%至1.26%，整體處于較低水平，其中寧波銀行、杭州銀行不良貸款率均為0.76%，資產(chǎn)質(zhì)量最優(yōu)；招商銀行不良率0.94%，延續(xù)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。

從變化趨勢(shì)看，蘇農(nóng)銀行、中信銀行、招商銀行等6家銀行不良貸款率較上年末下降，其中青島銀行不良率從1.14%降至0.97%，降幅達(dá)0.17個(gè)百分點(diǎn)；南京銀行、杭州銀行、寧波銀行不良率與上年末持平，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。撥備覆蓋率方面，盡管8家銀行有不同程度下降，但整體仍處于充足水平，杭州銀行撥備覆蓋率超500%，招商銀行達(dá)391.79%，即使是降幅較大的銀行，撥備覆蓋率也遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力堅(jiān)實(shí)。

02 負(fù)債優(yōu)化與結(jié)構(gòu)調(diào)整支撐業(yè)績(jī)韌性

2025年，銀行業(yè)面臨凈息差持續(xù)收窄的行業(yè)共性壓力，已披露業(yè)績(jī)快報(bào)銀行的穩(wěn)健表現(xiàn)，主要得益于負(fù)債成本改善、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放的精準(zhǔn)發(fā)力，成為支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。

負(fù)債端成本改善，有效對(duì)沖凈息差下行壓力。近年來(lái)，凈息差收窄一直是商業(yè)銀行盈利增長(zhǎng)的主要制約因素，2025年1-3季度，商業(yè)銀行凈息差分別為1.43%、1.42%、1.42%，處于歷史低位。但從披露數(shù)據(jù)來(lái)看，多家銀行通過(guò)主動(dòng)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)付息成本下降，推動(dòng)凈息差趨于企穩(wěn)。浦發(fā)銀行在業(yè)績(jī)快報(bào)中明確表示，通過(guò)多渠道拓展高質(zhì)量負(fù)債來(lái)源，付息成本下降顯著，凈息差實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)企穩(wěn)；寧波銀行存款付息率同比下降33個(gè)基點(diǎn)，負(fù)債成本優(yōu)化成效明顯；齊魯銀行凈息差達(dá)1.53%，同比提高2BP，量?jī)r(jià)齊升帶動(dòng)利息凈收入同比增長(zhǎng)16.48%。業(yè)內(nèi)人士分析，2025年大量定期高息存款集中重定價(jià)，推動(dòng)銀行付息率下行，成為負(fù)債成本改善的重要支撐。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，中間業(yè)務(wù)與重點(diǎn)領(lǐng)域信貸成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。在息差收窄背景下，多家銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，減少對(duì)傳統(tǒng)息差收入的依賴。寧波銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比大增30.72%，中間業(yè)務(wù)成為盈利增長(zhǎng)的核心引擎；興業(yè)銀行深挖非息收入增長(zhǎng)潛能，立足客戶需求提升綜合服務(wù)能力，經(jīng)營(yíng)效益保持穩(wěn)健。

信貸投放方面，銀行紛紛聚焦科技、綠色、普惠等重點(diǎn)領(lǐng)域，既踐行社會(huì)責(zé)任，也實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。南京銀行科技金融、綠色金融、普惠小微貸款余額同比分別增長(zhǎng)19.49%、30.08%和17.46%；廈門(mén)銀行綠色、科技貸款余額同比分別增長(zhǎng)68.55%、44.55%，顯著高于整體貸款增速；城商行普遍加大區(qū)域重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放，貸款增速大多高于自身總資產(chǎn)增速，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量的協(xié)同提升。

撥備釋放平滑利潤(rùn)，助力盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)。面對(duì)盈利壓力，多家銀行通過(guò)適度釋放前期積累的高撥備，對(duì)沖息差收窄影響，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，2025年銀行撥備覆蓋率普遍下行，并非資產(chǎn)質(zhì)量惡化，而是高位回調(diào)與利潤(rùn)釋放的協(xié)同結(jié)果，在凈息差收窄背景下，銀行通過(guò)減少資產(chǎn)減值損失計(jì)提來(lái)穩(wěn)定凈利潤(rùn)。數(shù)據(jù)顯示，除浦發(fā)銀行、青島銀行撥備覆蓋率逆勢(shì)上升外，其余8家銀行均有不同程度下降，但整體仍處于充足水平，既保障了利潤(rùn)穩(wěn)定，也為后續(xù)發(fā)展留存了充足的風(fēng)險(xiǎn)緩沖。

03 息差筑底可期，轉(zhuǎn)型深化提速

盡管已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性，但銀行業(yè)仍面臨多重行業(yè)性挑戰(zhàn)，同時(shí)隨著政策引導(dǎo)發(fā)力與銀行轉(zhuǎn)型深化，行業(yè)也將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，凈息差筑底企穩(wěn)成為市場(chǎng)普遍預(yù)期。

當(dāng)前行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)仍集中在三方面。一是凈息差下行壓力尚未完全緩解，盡管2025年下半年負(fù)債成本改善推動(dòng)息差趨于穩(wěn)定，但資產(chǎn)端收益率承壓、存量貸款重定價(jià)等因素仍將帶來(lái)階段性壓力，尤其是城商行、農(nóng)商行高息負(fù)債占比相對(duì)較高，息差改善仍面臨考驗(yàn)。二是業(yè)績(jī)分化進(jìn)一步加劇，頭部股份制銀行憑借規(guī)模、客戶、科技優(yōu)勢(shì)，盈利穩(wěn)定性更強(qiáng)，而部分中小銀行受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客戶結(jié)構(gòu)限制，在資產(chǎn)擴(kuò)張、盈利增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面面臨更大壓力。三是風(fēng)險(xiǎn)防控任務(wù)依然艱巨，盡管當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定，但經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，部分行業(yè)、企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)仍可能逐步暴露，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與處置能力提出更高要求。

2026年，銀行業(yè)凈息差筑底企穩(wěn)的積極因素正在積累，行業(yè)發(fā)展有望迎來(lái)邊際改善。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家普遍認(rèn)為，2026年上市銀行凈息差下降壓力總體趨緩，下降幅度將進(jìn)一步收窄，行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)筑底企穩(wěn)。負(fù)債端，前期存入的大量高成本定期存款將持續(xù)到期重定價(jià)，為銀行降低負(fù)債成本提供可觀空間；資產(chǎn)端，LPR自律機(jī)制與財(cái)政貼息政策將穩(wěn)住新發(fā)貸款利率，科技、制造、消費(fèi)等領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性工具將降低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，助力資產(chǎn)端收益率穩(wěn)定。

從已披露2025年業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行表現(xiàn)來(lái)看，銀行業(yè)整體穩(wěn)健底色未變，經(jīng)營(yíng)韌性持續(xù)凸顯。盡管行業(yè)仍面臨息差承壓、業(yè)績(jī)分化等挑戰(zhàn)，但隨著負(fù)債成本改善、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深化以及政策紅利的持續(xù)釋放，2026年銀行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，不同類(lèi)型銀行將憑借自身優(yōu)勢(shì)，在分化中尋找發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

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