大盤延續(xù)窄幅整理之勢，全A指數(shù)漲幅0.44%，電網(wǎng)設(shè)備、液冷、算力等細(xì)分方向漲幅居前，銀行、消費(fèi)方向跌幅居前，全市場個股上漲率為39%，較昨天放量8%。

所有地方都放量。

科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指，漲幅分別為1.78%、1.32%，昨天雙雙跌幅超過1%、今天攜手領(lǐng)漲。

中證500、中證1000，緊隨其后，漲幅分別為1.17%、0.91%。

非成分、上證50、中證A50，跌幅分別為0.67%，0.28%和0.16%。

其他指數(shù)的漲幅都在1%以內(nèi)。

盤面看起來人蓄無害，從復(fù)盤數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)繼續(xù)大幅加空，凈空單量再創(chuàng)新高。

行業(yè)

電子、通信、計算機(jī)，一起進(jìn)入榜單前4名

科技方向反復(fù)活躍。

消息上，英偉達(dá)的液冷供應(yīng)商交出一份亮眼的財報。維諦技術(shù)（Vertiv）是全球領(lǐng)先的液冷和電源管理解決方案提供商，2026年2月11日因Q4財報超預(yù)期及訂單暴增252%引發(fā)股價單日大漲24.5%。其核心產(chǎn)品包括浸沒式液冷系統(tǒng)和冷板液冷方案，能將數(shù)據(jù)中心能耗降低20%-30%，PUE值低至1.04。

字節(jié)跳動于2月7日推出Seedance 2.0，其核心突破在于實現(xiàn)從低確定性的“抽盲盒式生成”向高可控、可復(fù)用創(chuàng)作流程的躍遷。有望為國內(nèi)AI漫劇、AI短劇等的規(guī)?；涞?，及AI電影等的行業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支撐。

很多人都可以看到上面這條信息，同時也會忽略隱藏在背后的、更具價值的信息。

在AI生成場景下，對于算力的消耗，視頻> 圖片> 文本，并且呈指數(shù)級增長。這里做一個簡單的比較：

1）生成150個文字，大約需要200 Token，將其視為1個單位，以此做基準(zhǔn)；

2）生成一幅1024*1024的高清圖片，需要消耗100-200個這種單位；

3）生成1分鐘視頻，1080p、30fps，則需要消耗10-100萬個這種單位。

如果將來，Seedance 2.0得到廣泛運(yùn)用，其對于算力的消耗將會非?？植?。

電力設(shè)備、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、汽車，一起進(jìn)入榜單前10名

高端制造

1層于昨天發(fā)布了《關(guān)于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，其中提出，到2030年，基本建成全國統(tǒng)一電力市場體系，市場化交易電量占全社會用電量的70%左右。到2035年，全面建成全國統(tǒng)一電力市場體系。

有色金屬、公用事業(yè)、煤炭、鋼鐵，一起進(jìn)入榜單前11名

美元指數(shù)再次跌破97。大宗商品持續(xù)保持熱度。

熱力圖

本圖用于觀察市場整體強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

建筑材料（94）、綜合（94）、有色金屬（91）、石油石化（91）等四個行業(yè)，最新的強(qiáng)度都超過了90。

綜合，是一個用于兜底的行業(yè)，往其他30個行業(yè)里面分不進(jìn)去的公司最后都?xì)w到了這里，都是一些主營業(yè)務(wù)不明的公司。每當(dāng)這個行業(yè)走強(qiáng)的時候，往往意味著資金不知道該做什么才好，通常不是好信號。

最新數(shù)據(jù)：大宗商品方向的平均強(qiáng)度為71；高端制造方向的平均強(qiáng)度為59；科技方向的平均強(qiáng)度為58。這三大方向基本包圓了今天的行業(yè)漲幅榜。

期指持倉

某信，加空1341手；

分別對IF、IC加空657手、912手，分別對IH、IM減空95手、133手；

加倉買單604手，加倉賣單1945手。

其他主要玩家，加空2818手；

分別對IH、IF、IM加空637手、510手、1869手，對IC減空198手，

加倉買單5192手，加倉賣單8010手。

大盤延續(xù)窄幅整理，指數(shù)多數(shù)上漲，個股多數(shù)下跌。

合計加空4159手，不是好信號。合計對IH、IF加空1709手，合計對 IC、IM加空2450手。操作完成后，共持有凈空單165912手，此數(shù)據(jù)再創(chuàng)歷史新高！之前的紀(jì)錄是1月29日的162596手。

因為昨天持有的巨額凈空單，會在今天的行情中虧損17億。因為持有了更多凈空單，如果大盤繼續(xù)上行，并不一定符合他們的利益。

有老鐵認(rèn)為：機(jī)構(gòu)買了更多的股票，所以需要更多凈空單對沖。

今天，銀行、白酒等大權(quán)重分明都在下跌，說明被賣出，仍然加空超過4千手，這對的哪門子沖？1層買入一萬億的時候，為什么不加空，他們不需要對沖嗎？

之前是因為要減持，現(xiàn)在是因為要過年，真正的考驗應(yīng)該在過完年以后。