根據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國電動(dòng)兩輪車內(nèi)銷總量同比上升16.6%至5876.7萬輛，走出了“前高后低”的鮮明曲線。其中，上半年由于“以舊換新”補(bǔ)貼政策落地以及各大廠商加速清理舊國標(biāo)庫存，銷量同比激增29.5%至3232.5萬臺(tái)。【注：電動(dòng)兩輪車指電動(dòng)自行車、電動(dòng)摩托車等以電池作為唯一或輔助驅(qū)動(dòng)的兩輪車產(chǎn)品】

到了下半年，由于成本上漲疊加消費(fèi)者觀望，市場隨即進(jìn)入一輪深度調(diào)整期，其中，第四季度增速已同比轉(zhuǎn)為-4.4%。轉(zhuǎn)折點(diǎn)在于自9月1日起，新版電動(dòng)自行車國標(biāo)（GB 17761-2024 《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》）正式實(shí)施。同年12月過渡期正式結(jié)束，不符合新標(biāo)準(zhǔn)的電動(dòng)自行車全面停售。

“新國標(biāo)”明確規(guī)定最高設(shè)計(jì)車速不得超過25km/h，增加“超速斷電”限制，并引入“一車一池一充一碼”的硬件互認(rèn)機(jī)制，旨在從物理和系統(tǒng)層面徹底杜絕非法改裝空間，同時(shí)對車身重量、防火的安全性給出更細(xì)致的規(guī)范。

整體來看，行業(yè)格局沒有發(fā)生大的變動(dòng)，不過表現(xiàn)明顯分化。最亮眼的當(dāng)屬九號(hào)，市場份額同比上漲1.8個(gè)百分點(diǎn)，是TOP10中增長最快的品牌，達(dá)到6.9%（約405.49萬輛）。

2019年底，九號(hào)正式進(jìn)入電動(dòng)兩輪車市場，主打智能化。去年8月正式發(fā)布?國內(nèi)首個(gè)專為兩輪短途出行打造的全域操作系統(tǒng)凌波OS（NimbleOS）?，打破傳統(tǒng)零部件孤立運(yùn)作的模式，通過OTA遠(yuǎn)程升級功能，車輛能夠持續(xù)進(jìn)化新功能，實(shí)現(xiàn)“越騎越懂你，越用越先進(jìn)”的智能體驗(yàn)。

針對新國標(biāo)，九號(hào)推出了Fz系列，為不同用戶群體打造個(gè)性化的智能出行解決方案。例如，F(xiàn)z1配備彩屏智能儀表和Ridey FUN AIR智駕系統(tǒng)，擁有70公里真實(shí)續(xù)航、TCS防側(cè)滑等配置。Fz2通過金屬構(gòu)型與色彩創(chuàng)新，成為用戶城市探索的時(shí)尚配飾。Fz3擁有110公里超長續(xù)航，搭載更先進(jìn)的RideyFUN智駕系統(tǒng)，并提供“玩家模式”允許用戶深度自定義駕駛體驗(yàn)。

與之形成鮮明對比的是，排名第三的臺(tái)鈴，市場份額同比下滑2.4個(gè)百分點(diǎn)至11.7%，是前十名中下滑最大的。值得注意的是，其2025年前三季度的業(yè)績已被九號(hào)公司超過。

臺(tái)鈴實(shí)現(xiàn)收入148.40億元，凈利潤8.23億元，同比分別增長38.6%和122.4%；其中，電動(dòng)自行車業(yè)務(wù)收入83.53億元，電動(dòng)摩托車業(yè)務(wù)營收29.12億元，占營業(yè)收入比例分別達(dá)56.3%、19.6%。整體毛利率為14.6%。

作為對比，九號(hào)公司營收達(dá)到183.9億元，凈利潤17.9億元，同比分別增長69%和84%；毛利率同比提升1.7個(gè)百分點(diǎn)至29.9%。其中，電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)收入同比大漲88.7%至113億元，占總收入超過六成。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，臺(tái)鈴自稱是“長續(xù)航電動(dòng)兩輪車”的開創(chuàng)者，長續(xù)航”也被當(dāng)作重要的品牌標(biāo)簽。但當(dāng)前年輕消費(fèi)者的購車關(guān)注點(diǎn)更加突出高性能、新造型等富有青春活力的特征，公司需要在智能功能體驗(yàn)感方面多下功夫。

雅迪、愛瑪穩(wěn)居前二，市場份額分別為25.5%（1498.56萬輛）、19.4%（1140.08萬輛），同比分別提升1個(gè)、0.6個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)悉，雅迪電動(dòng)兩輪車已連續(xù)九年（2017-2025年）全球銷量第一。2025年底，達(dá)成全球累計(jì)銷量突破1億輛的里程碑，相當(dāng)于中國兩輪電動(dòng)車總保有量的三分之一。去年，公司預(yù)計(jì)凈利潤不少于29億元，對比2024年的12.7億元，同比增幅約128%，創(chuàng)下歷史盈利新高。

雅迪擁有超4萬家線下門店的銷售渠道網(wǎng)絡(luò)，憑借著穩(wěn)固的渠道和品牌力，最大限度地接住“以舊換新”政策紅利。在產(chǎn)品端，一方面重點(diǎn)集中攻關(guān)冠能、摩登等中高端產(chǎn)品，另一方面加速品牌年輕化與智能化融合，與三麗鷗等全球知名IP開展跨界合作。截至目前，已發(fā)布C09、C12、C18等“新國標(biāo)”車型，并構(gòu)建涵蓋89款車型的“新國標(biāo)”合規(guī)產(chǎn)品體系。

在新國標(biāo)全面落地后，行業(yè)競爭焦點(diǎn)已從“合規(guī)性”轉(zhuǎn)向“智能化、高端化”。雅迪要想守住“一哥”地位，僅靠規(guī)模與渠道優(yōu)勢已不夠，持續(xù)進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)品差異化競爭力，才是根本出路。