《電鰻財(cái)經(jīng)》電鰻號/文

華泰證券發(fā)行百億港元可轉(zhuǎn)債，看似資本運(yùn)作的尋常之舉，卻折射出券商行業(yè)在激烈競爭中的砥礪前行。

近日，華泰證券發(fā)布公告稱，根據(jù)公司于2026年2月3日在上交所披露的公告，公司擬發(fā)行于 2027 年到期的本金總額為 10,000 百萬港元的零息可轉(zhuǎn)換為公司 H 股股份的債券(以下簡稱“H 股可轉(zhuǎn)換債券”)。目前，H 股可轉(zhuǎn)換債券認(rèn)購協(xié)議中的所有先決條件均已達(dá)成，H股可轉(zhuǎn)換債券已于 2026 年 2 月 10 日完成發(fā)行，將在維也納證券交易所運(yùn)營的 Vienna MTF 上市，后續(xù)，公司將根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的相關(guān)規(guī)定及時履行H股可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的相關(guān)備案程序。

依據(jù)財(cái)報(bào)顯示，華泰證券是一家行業(yè)領(lǐng)先的科技驅(qū)動型證券集團(tuán)，擁有高度協(xié)同的業(yè)務(wù)模式、先進(jìn)的數(shù)字化平臺以及廣泛且緊密的客戶資源。本集團(tuán)從事的主要業(yè)務(wù)包括財(cái)富管理業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)。公司搭建了以客戶為中心的組織架構(gòu)及機(jī)制，通過平臺化、一體化、國際化的運(yùn)營方式，為境內(nèi)外個人、企業(yè)及機(jī)構(gòu)客戶提供全方位的證券及金融服務(wù)，并致力于成為兼具本土優(yōu)勢和全球影響力的一流投資銀行。

業(yè)內(nèi)人士指出，可轉(zhuǎn)債的“債轉(zhuǎn)股”特性，恰似一面鏡子，映出企業(yè)對資本結(jié)構(gòu)的微妙權(quán)衡：既借債務(wù)之力維系運(yùn)營，又避免股權(quán)過度稀釋沖擊投資者信心。當(dāng)前，券商行業(yè)已從規(guī)模競賽轉(zhuǎn)向質(zhì)量深耕，如何以精細(xì)化經(jīng)營化解負(fù)債壓力、以戰(zhàn)略眼光充實(shí)項(xiàng)目儲備，將是券商行業(yè)突破的關(guān)鍵。