戰(zhàn)爭一直持續(xù)著，軍貿(mào)卻沒有大漲。SIPRI在今年3月份的報告中顯示，全球軍火出口總額并未增加，反而有所減少，但是贏家重新排列。美國依然排名第一位，份額由原來的35%提升至現(xiàn)在的43%，在全球市場整體下滑的情況下逆勢而行，體現(xiàn)了美國的銷售體系、安全體系的優(yōu)勢和全球的安全焦慮集中在美國。

美國在新裝備成熟后就全球巡展，F(xiàn)35在歐洲、亞太、中東各地飛行；價格靈活，融資方式多樣，配套服務(wù)一攬子提供；最重要的是有了安全傘的加持，日韓、歐洲、海灣的一些小國在它的保障下購買時顧慮更少，美國也敢大膽發(fā)貨。

在政治上，美國已經(jīng)把對歐洲增加軍費的壓力公開化了，輿論和政客們使軍費目標(biāo)甚至達(dá)到了GDP的5%。歐洲自身產(chǎn)能在短期內(nèi)無法承擔(dān)新增預(yù)算，因此訂單便跨洋而去，形成了某種“變相上貢”的局面：花錢、交貨都要快，最省事的就是美國。

俄羅斯跌幅最大，份額從兩成多降到7.8%。戰(zhàn)事不斷，產(chǎn)能向前線傾斜，出口受到限制；歐洲市場突然關(guān)閉，西方渠道受阻，老客戶流失；技術(shù)路線比較傳統(tǒng)，缺乏電子化、體系化，迭代速度慢。預(yù)算緊張的小國仍然具有吸引力，但是不會有太大的驚喜。在這一段時間里，法國上升到了第二位：拳頭產(chǎn)品和配套體系都比較完善，政治負(fù)擔(dān)較輕，溝通順暢，嗅覺靈敏。

中國的市場份額約為5.9%，與上一期相比略有下降，符合大盤收縮的情況?？梢灶A(yù)見的是，軍貿(mào)態(tài)度謹(jǐn)慎，出口既是生意也是外交工具，但是不是生存線；高端產(chǎn)品慎重銷售，中低端產(chǎn)品根據(jù)互信程度以及風(fēng)險大小來決定。巴基斯坦是深度綁定的案例：體系非常中國化，訓(xùn)練、維護(hù)、彈藥、指揮鏈都成體系了，效果才會好。其他的亞洲客戶大多屬于“補(bǔ)位”性質(zhì)的，并不會造成過分的依賴。

中國能夠穩(wěn)住市場份額的原因是性價比，中小國家共同面臨的問題是“把錢花在刀刃上”。以J10CE為例，價格比西方四代機(jī)低，訓(xùn)練和維護(hù)成本比較友好，在南亞對峙的環(huán)境下經(jīng)常和“陣風(fēng)”進(jìn)行對比，權(quán)威戰(zhàn)損數(shù)據(jù)還不充分，但是對預(yù)算有限的空軍來說，“夠強(qiáng)、夠穩(wěn)、夠便宜”的飛機(jī)有市場。

軍火不是普通的商品，交付之后牽涉到訓(xùn)練、后勤、彈藥、軟件升級以及政治風(fēng)險，使用場景、轉(zhuǎn)手和擴(kuò)散都要有兜底。這是保持克制的邏輯：節(jié)奏要穩(wěn)、對象要挑、不能為了短期的利益而犧牲長期的安全。

總量“沒大漲”的原因有兩個：第一是財政限制。很多小國稅收壓力大、債務(wù)增加，軍購周期延長，民生優(yōu)先；二是沖突集中在少數(shù)地區(qū)，焦慮蔓延并不等于采購爆發(fā)，軍購要經(jīng)過議會和預(yù)算，排產(chǎn)也需要時間。買家的意識也在改變，就像買車一樣關(guān)注保養(yǎng)、升級、轉(zhuǎn)售以及殘值管理，更加重視政策風(fēng)險以及供給穩(wěn)定性，先問“會不會斷供”“有沒有二線供應(yīng)商”“軟件會不會被鎖住”。這也是美國賣得越來越多的一個原因：它可以提供承諾與護(hù)航，也可以卡脖子。

俄羅斯后勢難料：戰(zhàn)事不停，產(chǎn)能被占；制裁未除，器件短板難以補(bǔ)足；或者以更低的價格、更靈活的結(jié)算方式來保住市場份額，但是價格戰(zhàn)能維持多久尚不可知。法國短期強(qiáng)勢，“明星”項目多、執(zhí)行穩(wěn)，可以暫時排在第二位，但是大單周期長，變數(shù)仍然很多。中國的方式是慢慢來、挑著來、看長遠(yuǎn)，在5.9%的基礎(chǔ)上稍微厚一點，通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化和長期合作而不是爆量。

合作的天花板比較高：純出口受制于預(yù)算、周期、政治敏感性這三個方面；聯(lián)合研發(fā)、共線生產(chǎn)、分段制造可以加深雙方的合作關(guān)系，擴(kuò)大規(guī)模；為中國的發(fā)展中國家提供訓(xùn)練、后勤、模擬器、維修站等，產(chǎn)業(yè)帶動作用更明顯；對中國而言也可以加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈，提高抗風(fēng)險能力，擴(kuò)大外溢效應(yīng)。美國陣地穩(wěn)固，俄羅斯斜坡陡峭，法國找到了上升通道，中國節(jié)奏平穩(wěn)。武器不同于冰箱、彩電，賣出去只是故事的一半，后面的部分更難。