當(dāng)你滿懷期待地走進(jìn)銀行網(wǎng)點(diǎn)，準(zhǔn)備將三年前那筆為了“避險(xiǎn)”而存入的定期存款取出并續(xù)存時(shí)，柜員遞出的利率單會(huì)像一盆冷水兜頭澆下。

那個(gè)曾經(jīng)讓你覺(jué)得安心的“3%時(shí)代”不僅徹底消失，甚至連“2%”都成了奢望，取而代之的是刺眼的“0字頭”或勉強(qiáng)維持在1%邊緣的數(shù)字。

這不是銀行系統(tǒng)的技術(shù)故障，也不是臨時(shí)的政策調(diào)整，這是一場(chǎng)籌謀已久的金融變局。

央行最新釋放的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，劃破了長(zhǎng)久以來(lái)的理財(cái)迷霧：普通人依靠“死存錢”就能躺贏的時(shí)代，已經(jīng)正式宣告終結(jié)。

低利率將成常態(tài)

2022年至2023年，那是一個(gè)充滿不確定性的特殊時(shí)期。

出于對(duì)未來(lái)的擔(dān)憂和避險(xiǎn)情緒，無(wú)數(shù)家庭選擇將手中的現(xiàn)金通過(guò)三年期高息定期存款鎖定在銀行。

這一行為直接導(dǎo)致了2026年成為了金融界公認(rèn)的“存款到期大年”。

根據(jù)中金公司等權(quán)威機(jī)構(gòu)的測(cè)算，今年居民定期存款到期規(guī)模預(yù)計(jì)在50萬(wàn)億至75萬(wàn)億元之間，其中1年期及以上的中長(zhǎng)期定存到期規(guī)模更是高達(dá)67萬(wàn)億元。

這筆巨量資金在2026年上半年集中解鎖，原本應(yīng)該是一場(chǎng)財(cái)富的狂歡，現(xiàn)實(shí)卻極其骨感。

為了生存，銀行不得不進(jìn)行一場(chǎng)“自我革命”：六大行帶頭停售長(zhǎng)存單，定期存款甚至出現(xiàn)了詭異的“期限倒掛”——存五年的利息竟然比存三年還低。

銀行的潛臺(tái)詞非常直白：我們不再歡迎高成本的長(zhǎng)期資金，因?yàn)橘Y產(chǎn)端已經(jīng)找不到能覆蓋這些成本的高收益項(xiàng)目了。

到了2025年，這種趨勢(shì)演變成了定局。

看似大家還在瘋狂存錢，但結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)變。

進(jìn)入2026年，最新的資金流向數(shù)據(jù)更是給出了確鑿的證據(jù)：非銀金融機(jī)構(gòu)存款同比多增2.56萬(wàn)億元，而住戶存款卻同比少增了3.39萬(wàn)億元。

這意味著聰明的資金已經(jīng)開始“搬家”了。

這種“搬家”并非偶然，而是基于對(duì)未來(lái)長(zhǎng)達(dá)10年甚至20年低利率環(huán)境的深刻認(rèn)知。

我們需要清醒地認(rèn)識(shí)到，利率下行不是暫時(shí)的陰雨天，而是氣候的永久性變遷。

人口結(jié)構(gòu)的供需失衡是這一趨勢(shì)的底層邏輯。

隨著老齡化社會(huì)的加深，中年及以上群體為了養(yǎng)老和醫(yī)療，會(huì)進(jìn)行大量的“防御性儲(chǔ)蓄”，導(dǎo)致市場(chǎng)上的資金供給異常充裕。

作為貸款主力的青年人口比例下降，無(wú)論是房貸還是創(chuàng)業(yè)貸，需求都在劇烈萎縮。

資金供過(guò)于求，價(jià)格——也就是利率，必然下跌。

這不以人的意志為轉(zhuǎn)移，是經(jīng)濟(jì)學(xué)的鐵律。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的邏輯同樣在重塑利率中樞。

過(guò)去幾十年，房地產(chǎn)和基建是吸納資金的“大胃王”，它們能承受5%甚至8%的融資成本。

那個(gè)時(shí)代已經(jīng)落幕，取而代之的是科技創(chuàng)新和高端制造。

這些新興產(chǎn)業(yè)在初期往往利潤(rùn)微薄，根本無(wú)力承擔(dān)高昂的利息。

為了配合國(guó)家經(jīng)濟(jì)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，央行有絕對(duì)的動(dòng)力將利率維持在低位，為新質(zhì)生產(chǎn)力提供廉價(jià)的“燃料”。

看看日本，看看德國(guó)，這些先發(fā)國(guó)家在進(jìn)入深度老齡化和存量經(jīng)濟(jì)時(shí)代后，無(wú)一例外地經(jīng)歷了利率從3%到1%，再到0甚至負(fù)利率的過(guò)程。

我們正在經(jīng)歷的，不過(guò)是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律在中國(guó)大地的投射。

普通人的資產(chǎn)配置邏輯被迫重構(gòu)

既然“把錢存銀行”這條路已經(jīng)變得泥濘不堪，普通人的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)該如何在2026年打響？

必須承認(rèn)，利率下行本質(zhì)上是對(duì)“現(xiàn)金持有者”的一種隱形懲罰。

試想一下，同樣是100萬(wàn)元，在3%的利率下，五年能帶來(lái)15萬(wàn)元的利息；而在1%的利率下，這個(gè)數(shù)字縮水到了5萬(wàn)元。

這消失的10萬(wàn)元，就是你固守舊思維必須支付的“學(xué)費(fèi)”。

財(cái)富的戰(zhàn)場(chǎng)已經(jīng)轉(zhuǎn)移，從單一的銀行柜臺(tái)，轉(zhuǎn)向了更廣闊、也更復(fù)雜的資本市場(chǎng)。

“存款搬家”的去向已經(jīng)非常清晰。

那部分從銀行流出的資金，正在涌向國(guó)債、政策性金融債、銀行理財(cái)以及保險(xiǎn)類長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

這并不是說(shuō)大家變得激進(jìn)了，而是大家開始被迫學(xué)會(huì)“算賬”。

在這個(gè)新戰(zhàn)場(chǎng)上，策略的升級(jí)至關(guān)重要。

過(guò)去我們只看“名義利率”，現(xiàn)在必須看重“現(xiàn)金流”和“資產(chǎn)配置”。

國(guó)債和政策性金融債成為了替代定期存款的“壓艙石”。

雖然收益率也在下行，但相比于銀行存款，它們依然具有一定的優(yōu)勢(shì)和流動(dòng)性。

更重要的是，它們代表了國(guó)家信用的背書，在動(dòng)蕩的全球局勢(shì)下，這份安全感顯得尤為珍貴。

高分紅板塊的股票正在成為新的“高息儲(chǔ)蓄”。

在低利率時(shí)代，那些經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、每年能提供3%-5%穩(wěn)定股息率的優(yōu)質(zhì)公司，其股權(quán)本質(zhì)上已經(jīng)變成了一種浮動(dòng)收益的債券。

對(duì)于能夠承受一定波動(dòng)的投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)資本市場(chǎng)獲取超越存款的回報(bào)，不再是投機(jī)，而是一種必要的生存手段。

保險(xiǎn)類產(chǎn)品，尤其是具有鎖定長(zhǎng)期利率功能的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，成為了鎖定未來(lái)收益的“時(shí)間膠囊”。

在利率不斷下探的滑梯上，能夠提前鎖定一個(gè)長(zhǎng)達(dá)終身的固定利率，本身就是一種巨大的勝利。

這一輪財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)的核心，不在于你能不能一夜暴富，而在于你是否具備“多元資產(chǎn)配置”的能力。

以前的財(cái)富差距，取決于誰(shuí)膽子大、誰(shuí)敢加杠桿買房；未來(lái)的財(cái)富差距，將取決于誰(shuí)能更早地看懂周期，誰(shuí)能利用資本市場(chǎng)對(duì)抗時(shí)間的復(fù)利。

這并不意味著我們要盲目冒險(xiǎn)。

相反，低利率時(shí)代要求我們更加謹(jǐn)慎。

金融市場(chǎng)的成熟度在提高，從“粗放式創(chuàng)富”轉(zhuǎn)向“精細(xì)化守富”是每個(gè)家庭的必修課。

那些承諾高得離譜收益的產(chǎn)品，往往背后隱藏著巨大的陷阱。在這個(gè)時(shí)代，“不虧”本身就是一種贏。

2026年的這場(chǎng)存款大遷徙，表面看是資金的流動(dòng)，實(shí)則是認(rèn)知的洗牌。

央行的數(shù)據(jù)已經(jīng)把現(xiàn)實(shí)攤開在桌面上：舊的地圖已經(jīng)找不到新大陸了。

我們必須丟掉對(duì)高息存款的幻想，穿上資產(chǎn)配置的鎧甲，在低利率的曠野中，為自己的財(cái)富尋找新的棲息地。

參考資料：
低利率環(huán)境下，錢該放哪里
2026-01-27 13:34·人民日?qǐng)?bào)