2月26日，外圍消息，英偉達第一季度的營收指引大幅超出市場共識，引爆A股AI硬件等相關(guān)板塊，另外，高盛的最新研報指出，該公司未來數(shù)月跑贏大盤的路徑變得異常清晰。具體如下：

今日市場的核心驅(qū)動力無疑來自AI產(chǎn)業(yè)鏈。隔夜英偉達發(fā)布的超預(yù)期財報，不僅以營收和毛利率的雙雙新高擊碎了“算力需求見頂”的質(zhì)疑，更通過CEO對“AI智能體”爆發(fā)的樂觀定調(diào)，為全球科技股注入了強心劑。受此消息面刺激，A股AI硬件端全線爆發(fā)。CPO（共封裝光學(xué)）、銅纜高速連接、液冷服務(wù)器以及PCB等細分板塊集體大漲，成為今日最強主線。資金邏輯非常清晰：隨著大模型向應(yīng)用端轉(zhuǎn)化，企業(yè)級AI智能體的興起將帶來數(shù)據(jù)傳輸與散熱需求的指數(shù)級增長，這使得光模塊、高速連接器及液冷解決方案成為不可或缺的“賣鏟人”。數(shù)據(jù)中心與5G通信板塊緊隨其后，雙雙獲得超百億的主力資金凈流入，驗證了市場對算力基礎(chǔ)設(shè)施長期高景氣的共識。
除了AI主線的強勢演繹，電力基礎(chǔ)設(shè)施作為算力的“能源底座”，今日也迎來了價值重估。在“算力的盡頭是電力”的邏輯驅(qū)動下，電網(wǎng)設(shè)備板塊盤中表現(xiàn)亮眼。隨著人工智能技術(shù)的加速落地，高能耗數(shù)據(jù)中心的建設(shè)對電網(wǎng)穩(wěn)定性提出了更高要求，電網(wǎng)設(shè)備作為支撐科技發(fā)展的基石，其戰(zhàn)略地位被進一步提升，吸引了大量避險與趨勢資金的共同關(guān)注。

此外，培育鉆石板塊的異軍突起成為今日另一大亮點。受上游原材料價格上調(diào)及功能性金剛石在半導(dǎo)體散熱領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊的雙重利好刺激，該板塊逆勢走強。市場開始重新審視人造金剛石在AI芯片散熱等高端工業(yè)領(lǐng)域的潛在市場空間，認為其正從消費屬性向硬科技屬性跨越，產(chǎn)業(yè)化序幕已然拉開。
反觀盤面弱勢方向，影視院線、房地產(chǎn)、白酒及免稅店等傳統(tǒng)消費與防御性板塊跌幅居前。這反映出在科技成長風(fēng)格占據(jù)絕對主導(dǎo)的背景下，存量資金進行了劇烈的“高低切換”，從前期博弈政策利好的地產(chǎn)及防守型消費板塊中撤出，轉(zhuǎn)而追逐具備強產(chǎn)業(yè)邏輯的科技主線。
總體而言，今日A股雖指數(shù)震蕩，但賺錢效應(yīng)集中在科技成長端。英偉達財報確立了AI行情的持續(xù)性，使得硬件端成為短期最確定的投資方向。后續(xù)需關(guān)注成交量能否維持高位，以及AI應(yīng)用端能否接棒硬件繼續(xù)推動行情深入。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風(fēng)險，請自主思考！