大盤探底回升，全A指數(shù)漲幅0.2%，算力硬件漲幅居前，房地產(chǎn)、影視院線、電池等跌幅居前，個(gè)股上漲率45%，成交額超過(guò)2.5萬(wàn)億，較昨天放量3%。

各指數(shù)漲跌互現(xiàn)，中小盤股更活躍一些，大盤藍(lán)籌股相對(duì)沉悶。

科創(chuàng)50、中證1000、中證500等指數(shù)，漲幅分別為0.85%、0.76%和0.35%。

另一邊，中證A50、上證50、滬深300，跌幅分別為0.89%、0.65%和0.19%。

盤面整體尚可，從復(fù)盤數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)大幅減空超過(guò)8200手，有一些超預(yù)期。

行業(yè)

通信、電子，漲幅分別為2.84%、1.98%，個(gè)股上漲率分別為77%、76%，占據(jù)了行業(yè)榜的前兩位

算力硬件、芯片等漲幅居前。主要有兩個(gè)消息：

1）存儲(chǔ)芯片大幅漲價(jià)

三星和蘋果會(huì)談，之前的目標(biāo)是漲價(jià)60%，在首輪談判中，三星為了試探后者的意向，試探性報(bào)出100%的漲幅，沒(méi)想到蘋果為了確保庫(kù)存，直接照單全收。在此之前，蘋果憑借著自己的市場(chǎng)地位以相對(duì)較低的價(jià)格采購(gòu)LPDDR，隨著存儲(chǔ)短缺加劇，如今不得不接受100%的漲幅，這足以說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于存儲(chǔ)芯片庫(kù)存爭(zhēng)奪的激烈程度。

2）英偉達(dá)財(cái)報(bào)超預(yù)期

近期英偉達(dá)發(fā)布了2026財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收、凈利潤(rùn)及下一季度指引全面超越市場(chǎng)預(yù)期，再次驗(yàn)證AI算力需求的旺盛程度遠(yuǎn)超想象。黃仁勛表示，AI發(fā)展已經(jīng)迎來(lái)拐點(diǎn)，算力需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。

公用事業(yè)、鋼鐵、基礎(chǔ)化工，一起進(jìn)入榜單前十名

國(guó)防軍工、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備一起進(jìn)入榜單前十名

大宗商品和高端制造亦維持著熱度。

今天的行業(yè)榜，基本就是熱力圖一直給大家指出的三大方向。

熱力圖

本圖用于觀察市場(chǎng)整體強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

每個(gè)小格子代表某個(gè)行業(yè)在當(dāng)天的強(qiáng)度，數(shù)值介于0-100之間，強(qiáng)度大于50者說(shuō)明強(qiáng)于市場(chǎng)基準(zhǔn)，值得多花一些精力。

綜合（99）、建筑材料（95），是當(dāng)前最強(qiáng)的兩個(gè)行業(yè)。緊隨其后的還有，有色金屬（88）、石油石化（88）、基礎(chǔ)化工（83）、國(guó)防軍工（83）等。

今天過(guò)完以后：大宗商品方向的平均強(qiáng)度為73；高端制造方向?yàn)?8；科技方向?yàn)?7。

期指持倉(cāng)

某信，減空3238手；

分別對(duì)IH、IF加空470手、204手，分別對(duì)IC、IM減空2505手、1407手；

平倉(cāng)買單7125手，平倉(cāng)賣單10363手。

其他主要玩家，減空4980手；

對(duì)IC加空4手，分別對(duì)IH、IF、IM減空644手、2244手、2096手；

平倉(cāng)買單22520手，平倉(cāng)賣單27500手。

昨天，兩者大幅加空8047手，以加倉(cāng)賣單為主，不是很好的信號(hào)。

今天上午，市場(chǎng)出現(xiàn)探底走勢(shì)，創(chuàng)指跌幅一度超過(guò)1%。下午市場(chǎng)開(kāi)始往回V，至收盤，全A指數(shù)已翻紅，上證指數(shù)僅微跌0.01%。

收盤再看，兩者合計(jì)減空8218手，做了一個(gè)短差，把昨天加的賣單全部給平掉了，毫無(wú)疑問(wèn)是好信號(hào)。

而且，昨天主要是其他主要玩家大幅加空，更像是大操盤手在操弄；今天是兩者一起減空，更像是市場(chǎng)普遍行為。

為什么會(huì)出現(xiàn)如此大的反轉(zhuǎn)？個(gè)人提供一個(gè)猜測(cè)。

人民幣本輪漲勢(shì)兇猛。今白天交易時(shí)段，離岸人民幣一度上漲至6.8267，較去年7.4287的峰值已升值8%！

美元貶值只是外因，內(nèi)部的變化才是重點(diǎn)。

2025年全年，東大的貿(mào)易順差達(dá)到1.19萬(wàn)億美元，此數(shù)據(jù)為有史以來(lái)單個(gè)國(guó)家在一年內(nèi)的順差最高紀(jì)錄，充分反映了東大的競(jìng)爭(zhēng)力。

以前的時(shí)候，雖然順差很大，但因?yàn)槊涝軓?qiáng)、美元的利率很高，很多企業(yè)賺到美元以后并不急于結(jié)匯，而是放在外面等著升值、吃利息。

現(xiàn)在情況發(fā)生了變化，美元開(kāi)始走弱，并且今天還要繼續(xù)降息，把錢留在外面并不一定能實(shí)現(xiàn)保值，于是這些企業(yè)開(kāi)始往回結(jié)匯。數(shù)據(jù)顯示，2025年12月和2026年1月，銀行代客結(jié)售匯順差分別為999.3億美元和887.6億美元，這兩個(gè)數(shù)據(jù)都能夠排進(jìn)歷史前三名。如此情況下，匯率想不上去都難。

匯率的上漲，能夠有效吸引更多資金流入。對(duì)于東大的資產(chǎn)，是較好的信號(hào)。

回來(lái)看期指，合計(jì)對(duì)IH、IF減空2214手，合計(jì)對(duì) IC、IM減空6004手。略偏向中小盤股，已在今天的盤面有所反應(yīng)。操作完成后，共持有凈空單153770手。

如果是以前，數(shù)據(jù)方向會(huì)更謹(jǐn)慎一些。眼前的情況有些不一樣，至少應(yīng)該有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，可以參考熱力圖中強(qiáng)度大于50的那些品種。還是建議不要太滿，個(gè)人目前是四成，也許會(huì)擇機(jī)加一點(diǎn)。