出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

在中小銀行資本補(bǔ)充需求持續(xù)提升、A股上市節(jié)奏趨穩(wěn)的行業(yè)背景下，廣州銀行近期發(fā)布公告，擬啟動(dòng)增資擴(kuò)股工作，并就法律服務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介服務(wù)開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)性磋商采購(gòu)。作為資產(chǎn)規(guī)模逼近9121億元的“準(zhǔn)萬(wàn)億”頭部城商行，此次增資擴(kuò)股既是順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、夯實(shí)資本實(shí)力的務(wù)實(shí)之舉，也是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、聚焦主業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇，彰顯出該行立足廣州、服務(wù)灣區(qū)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期定力。

廣州銀行的發(fā)展歷程，是中國(guó)城市商業(yè)銀行改革發(fā)展的典型縮影。該行由46家城市信用合作社合并組建，最初定名廣州城市合作銀行，2009年正式更名為廣州銀行，自此步入規(guī)?；?、規(guī)范化發(fā)展快車道。自成立以來(lái)，除分紅送股外，該行已完成七輪增資擴(kuò)股（含配股），其中2005—2008年三輪增資將總股本從20億股增至83億股，為規(guī)模擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)；2018年完成百億級(jí)增資擴(kuò)股，發(fā)行34.74億股股份，引入南方電網(wǎng)等6家優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者，同步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，大股東廣州金控轉(zhuǎn)讓部分持股，治理架構(gòu)更趨完善。此次增資擴(kuò)股，是該行2009年更名后的第二次增資，也是新時(shí)代背景下補(bǔ)齊資本短板、激活發(fā)展動(dòng)能的關(guān)鍵一步。

資本是銀行經(jīng)營(yíng)的“安全墊”，更是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“底氣所在”。對(duì)廣州銀行而言，此次增資擴(kuò)股的核心目標(biāo)是補(bǔ)充核心一級(jí)資本、提升資本充足水平，這一動(dòng)作恰逢其時(shí)、迫在眉睫。數(shù)據(jù)顯示，2021—2024年該行核心一級(jí)資本充足率均保持在9.1%以上，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力穩(wěn)??；但截至2025年9月末，該指標(biāo)降至7.73%，出現(xiàn)明顯下滑。究其原因，一方面是資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，從8548億元增至約9121億元，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)同步攀升至6100億元以上，資本消耗持續(xù)增加；另一方面，在行業(yè)凈息差收窄、內(nèi)源性資本補(bǔ)充承壓的大環(huán)境下，依靠利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本的空間有限。

從監(jiān)管要求來(lái)看，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率最低要求為5%，疊加儲(chǔ)備資本等要求后，優(yōu)質(zhì)城商行需保持更充裕的資本緩沖。廣州銀行7.73%的核心一級(jí)資本充足率雖高于監(jiān)管底線，但距離行業(yè)穩(wěn)健水平仍有提升空間。此次增資擴(kuò)股將直接補(bǔ)充核心一級(jí)資本，有效緩解資本約束，不僅能筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，更能打開(kāi)信貸投放、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展空間，為沖刺萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)提供堅(jiān)實(shí)資本支撐。

股權(quán)結(jié)構(gòu)層面，廣州銀行的治理根基穩(wěn)固，為增資擴(kuò)股順利推進(jìn)提供了有力保障。截至目前，該行總股本約117.8億股，廣州金控直接和間接持股42.3%，為控股股東；廣永國(guó)資、南方電網(wǎng)、南航集團(tuán)分別持股19.71%、16.94%、12.68%，形成地方國(guó)資主導(dǎo)、優(yōu)質(zhì)國(guó)企參股的多元股權(quán)格局。國(guó)有資本的深度參與，既賦予該行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)底色，也強(qiáng)化了服務(wù)地方戰(zhàn)略、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。此次增資擴(kuò)股將進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，在保持國(guó)有控股地位的同時(shí)，有望引入更多契合發(fā)展戰(zhàn)略的長(zhǎng)期投資者，提升公司治理效能，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值與銀行發(fā)展的良性互動(dòng)。

回溯資本市場(chǎng)之路，廣州銀行的選擇更顯理性與務(wù)實(shí)。早在更名之初，該行便提出上市目標(biāo)；2018年股權(quán)優(yōu)化后，上市進(jìn)程提速，2019年完成輔導(dǎo)備案，2020年加入A股排隊(duì)序列，2023年3月?lián)Q道注冊(cè)制審核獲深交所受理。2025年1月，該行因戰(zhàn)略調(diào)整主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)，成為2023年注冊(cè)制落地以來(lái)，第六家撤回A股上市申請(qǐng)的中小銀行。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，此舉并非放棄資本市場(chǎng)布局，而是結(jié)合行業(yè)環(huán)境、自身發(fā)展階段做出的審慎選擇——暫緩上市、聚焦增資，既能避免長(zhǎng)期排隊(duì)帶來(lái)的資源消耗，也能集中精力夯實(shí)資本、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)，為未來(lái)?yè)駲C(jī)重啟上市儲(chǔ)備更充足的實(shí)力。同時(shí)，該行明確暫無(wú)赴港上市安排，堅(jiān)守本土發(fā)展、深耕區(qū)域金融的戰(zhàn)略方向清晰堅(jiān)定。

從行業(yè)視角看，中小銀行撤回IPO、轉(zhuǎn)向增資擴(kuò)股已成為階段性趨勢(shì)。當(dāng)前A股排隊(duì)銀行僅剩5家，多數(shù)中小銀行更傾向于通過(guò)定向增發(fā)、引入國(guó)資、增資擴(kuò)股等方式補(bǔ)充資本，這種“重內(nèi)功、輕節(jié)奏”的選擇，契合監(jiān)管層對(duì)中小銀行“聚焦主業(yè)、防范風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)地方”的引導(dǎo)方向。廣州銀行的動(dòng)作，正是順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)、回歸金融本源的體現(xiàn)：不盲目追求上市光環(huán)，而是以資本補(bǔ)充為抓手，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控、提升服務(wù)能力，走出一條適合自身的高質(zhì)量發(fā)展之路。

客觀來(lái)看，廣州銀行當(dāng)前仍面臨資本承壓、盈利增長(zhǎng)挑戰(zhàn)等階段性問(wèn)題，核心一級(jí)資本充足率下滑、資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張與資本消耗的平衡，仍是未來(lái)經(jīng)營(yíng)需重點(diǎn)解決的課題。但這些問(wèn)題均屬于城商行規(guī)?；l(fā)展中的常規(guī)挑戰(zhàn)，并非根本性風(fēng)險(xiǎn)。此次增資擴(kuò)股正是針對(duì)這些問(wèn)題的精準(zhǔn)破局，通過(guò)外源性資本補(bǔ)充，快速提升資本充足水平，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、盈利修復(fù)贏得時(shí)間與空間。

未來(lái)，隨著增資擴(kuò)股落地，廣州銀行將迎來(lái)三大發(fā)展機(jī)遇：一是資本實(shí)力顯著增強(qiáng)，核心一級(jí)資本充足率穩(wěn)步回升，滿足監(jiān)管要求并預(yù)留發(fā)展緩沖，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力再上新臺(tái)階；二是服務(wù)能力全面提升，資本約束緩解后，可加大對(duì)廣州及粵港澳大灣區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目、中小微企業(yè)、綠色金融、科創(chuàng)金融的支持力度，踐行地方銀行的責(zé)任使命；三是發(fā)展根基更加穩(wěn)固，股權(quán)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司治理效能提升，為沖刺萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展筑牢根基。

作為華南地區(qū)重要的城商行，廣州銀行的增資擴(kuò)股不僅是自身發(fā)展的關(guān)鍵一步，更對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定、中小銀行轉(zhuǎn)型具有示范意義。在地方國(guó)資的鼎力支持、優(yōu)質(zhì)股東的協(xié)同賦能下，該行有望通過(guò)此次資本運(yùn)作，破解發(fā)展瓶頸、激活內(nèi)生動(dòng)力，從“準(zhǔn)萬(wàn)億”邁向“萬(wàn)億級(jí)”，成為服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的金融主力軍。

金融穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)，資本強(qiáng)則金融強(qiáng)。廣州銀行以增資擴(kuò)股為契機(jī)，摒棄浮躁、深耕主業(yè)，在穩(wěn)健中謀發(fā)展、在蓄力中求突破，這既是頭部城商行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是中小銀行高質(zhì)量發(fā)展的正確路徑。未來(lái)，隨著資本補(bǔ)充到位、經(jīng)營(yíng)效能提升，廣州銀行必將以更充足的底氣、更穩(wěn)健的姿態(tài)，扎根嶺南、服務(wù)灣區(qū)。