保觀 | 聚焦保險創(chuàng)新

國內篇

行業(yè)新聞

方遠近獲批出任泰康在線總經理

2月27日，據泰康在線網站，泰康在線發(fā)布公告稱，經公司董事會批準及金融監(jiān)管總局核準，于2026年2月24日起聘任方遠近擔任公司總經理職務。

官網信息顯示，方遠近，1972年7月生，現任泰康在線董事、總經理兼首席投資官，曾任泰康人壽數據信息中心副總經理、創(chuàng)新事業(yè)部副總經理，泰康在線副總經理等職務。（來源：金融界）

多款定期壽險2月底停售 行業(yè)定價重構在即

記者從螞蟻保、騰訊微保等互聯(lián)網平臺獲悉，多款熱銷的定期壽險產品將于2月28日下架，對應的新品將從3月1日起上市，價格將較舊產品普遍上漲超過7%。業(yè)內人士分析，此次定期壽險下架、調價主要受預定利率持續(xù)下行、險企風險評估更趨審慎、行業(yè)競爭邏輯轉變三大因素推動。目前留給消費者鎖定低價的時間已非常有限。不過，未來定期壽險有望持續(xù)升級，對消費者而言，產品選擇仍較為豐富。業(yè)內人士提醒，保障規(guī)劃應立足家庭實際需求，切勿盲目追逐低價。（來源：每日經濟新聞）

7家險企抱團參與股權投資 新公司注冊資本86.01億元

在中長期資金加速入市的背景下，保險公司通過私募基金布局動作不斷。

天眼查信息顯示，天津蘭沁股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱天津蘭沁）于近日成立，泰康人壽等多家險企現身其合伙人行列。

天眼查公開信息顯示，天津蘭沁的注冊資本為86.01億元，注冊地在天津，執(zhí)行事務合伙人為高和明德（北京）企業(yè)管理服務有限公司。從經營范圍看，天津蘭沁的經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動，但須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記備案后方可從事經營活動，而且不得投資《外商投資準入負面清單》中禁止外商投資的領域。

天津蘭沁背后的合伙人隊伍十分“豪華”，除了高和明德（北京）企業(yè)管理服務有限公司、卓領盛企業(yè)管理服務（上海）有限公司、Orchid LP HK Limited，還涵蓋泰康人壽、長城人壽、友邦人壽、中宏人壽、中意人壽、中美聯(lián)泰大都會人壽、泰康養(yǎng)老共7家保險機構。雖然各家公司在天津蘭沁的持股比例并未公布，但從此次公開信息的排位看，泰康人壽、長城人壽、友邦人壽、中宏人壽均屬于主要股東。

行業(yè)數據

2025年全國法院受理保險糾紛39.2萬件

2月24日，最高人民法院召開“迎兩會·守公正·啟新程”第九場新聞發(fā)布會，主題是“人民法院民商事審判服務保障經濟社會高質量發(fā)展情況”。

最高人民法院表示，保險業(yè)在保障和改善民生、防災減損、服務實體經濟等方面有其不可替代的重要作用，發(fā)揮著經濟安全網、社會保障網和災害防控網的重要功能。

2025年，全國法院受理保險糾紛39.2萬件，同比增長21.3%；審結37.1萬件，同比增長17.4%。其中，審結財產保險合同糾紛28.7萬件，同比增長17.1%；案件標的額1759.6億元，同比增長6.7%。審結人身保險合同糾紛5.7萬件，同比增長34.1%；審結保證保險合同糾紛6.5萬件，同比下降1.25%；審結保險人代位求償權糾紛15.3萬件，同比增長33.43%；案件標的額389.0億元，同比增長55.8%。

報告顯示，案件審理中，最高人民法院以投保人如實告知義務、保險人提示說明義務、合同解釋的疑義不利規(guī)則、投保人合理期待、保險人代位求償等裁判規(guī)則為主線，綜合運用先行調解、多元化解、示范判決、專業(yè)化審判等多種工作方式，依法保護保險消費者合法權益，依法保護保險公司合法權益。

在抓好案件辦理的同時，最高人民法院更加注重開展調查研究，針對實踐中的新問題新情況及時統(tǒng)一裁判思路，與監(jiān)管部門形成合力，共同促推保險行業(yè)更好地滿足人民群眾日益增長的保險保障和財富管理需求。（來源：中國金融新聞網）

去年險資投資股票、基金余額增加約1.6萬億元

國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布的2025年四季度保險公司資金運用情況顯示，截至去年年底，保險公司資金運用余額合計約38.5萬億元，較2024年同期增長15.7%。從大類資產配置來看，截至去年年底，保險公司股票配置比例創(chuàng)2022年二季度監(jiān)管披露以來的新高，也是近四年新高。

從保險公司大類資產配置來看，債券仍承擔著“基本盤”的作用，但權益類資產（股票、證券投資基金和長期股權投資）配置大幅增長引發(fā)業(yè)內關注。業(yè)內人士認為，基于對股市“慢牛”的預期較高，預計未來保險行業(yè)整體權益類資產配置比例還會進一步上升。（來源：證券日報）

監(jiān)管動態(tài)

金融監(jiān)管總局系統(tǒng)查處吊銷注銷60家保險專業(yè)中介法人牌照

2月27日，金融監(jiān)管總局發(fā)文表示，金融監(jiān)管總局堅持強監(jiān)管嚴監(jiān)管，自2024年起開展保險中介市場清虛規(guī)范提質行動，依法依規(guī)分類別、有步驟地出清不符合監(jiān)管要求、非正常經營的保險中介機構，嚴肅查處違法違規(guī)行為，對嚴重擾亂市場秩序的機構依法吊銷業(yè)務許可證。2024—2025年，全國累計查處吊銷注銷保險中介集團3家，保險專業(yè)中介法人機構57家；清退保險專業(yè)中介分支機構3730家，保險兼業(yè)代理機構226家。

金融監(jiān)管總局表示，將扎實做好保險中介監(jiān)管工作，完善保險中介監(jiān)管制度，持續(xù)深入推進保險中介清虛提質，優(yōu)化保險中介市場結構，推動保險中介機構加強專業(yè)能力和信息化建設，深化保險兼業(yè)代理改革，推動保險中介高質量發(fā)展，助力提升金融服務質效。（來源：北京商報）

大連金融監(jiān)管局：推動行業(yè)成立大連市科技保險聯(lián)盟

2月27日，大連金融監(jiān)管局表示，推動行業(yè)成立大連市科技保險聯(lián)盟，聯(lián)盟由21家財險公司聯(lián)合發(fā)起，聚焦裝備制造、清潔能源、生物醫(yī)藥、海洋新興產業(yè)等重點產業(yè)，通過“風險共擔、合作共贏”機制整合行業(yè)資源，提升大連科技保險整體承保能力與服務質效?！盀I科保”科技保險產品庫同步發(fā)布，首批納入超300款科技保險產品，推出“概念驗證與小試綜合費用損失保險”和“中試驗證綜合費用損失保險”兩款示范性條款，同時完成與大連科創(chuàng)核心園區(qū)、產業(yè)公司、中試基地和銀行機構簽約，加速科技強市戰(zhàn)略落地。（來源：北京商報）

海外篇

行業(yè)動態(tài)

辛辛那提金融在競爭激烈的市場中擴大人工智能推廣

辛辛那提金融公司以強勁的第四季度盈利結束了2025年，報告了該季度凈利潤6.76億美元——同比增長67%——此時該保險公司應對災難逆風，并開始更加依賴人工智能以提升競爭優(yōu)勢。

這家美國保險公司全年凈利潤達到24億美元，比2024年增長4%，盡管管理層在年初吸收了公司歷史上最大的災難損失。非GAAP營業(yè)收入全年增長了5%。

公司第四季度的財產損失綜合比率為85.2%，全年數據降至94.9%，接近長期目標區(qū)間的中點。所有運營部門的綜合比率均低于90%，首席執(zhí)行官斯普雷表示，這一表現直接反映了公司長期以來的承保紀律以及與獨立代理人的深厚關系。

全年大多數細分領域的凈寫入保費增長，個人險上漲14%，超額和盈余險上漲11%，商業(yè)險上漲7%。再保險單位也有貢獻，辛辛那提環(huán)球的綜合保費增長率為79.2%，增長率為10%。

公司建立了人工智能卓越中心，并為商業(yè)保險承保人構建了專有的生成式AI聊天機器人，使他們能夠更快地呈現參考信息并支持承保決策。Spray 謹慎地將人工智能定位為更廣泛智能自動化戰(zhàn)略的一部分，這一戰(zhàn)略根植于多年數據架構工作和工作流程工具的基礎。

GreatEastern在新加坡推出實物黃金投資掛鉤基金

Great Eastern推出了GreatLink新加坡實物黃金基金，這是一家投資掛鉤的政策基金，作為長期財務規(guī)劃的一部分，提供實物黃金的曝險。

該基金投資于存放在新加坡安全金庫中的實物金條，并以全額保險為據，但有標準除外條款。該計劃適用于部分投資掛鉤計劃，面向尋求投資組合多元化、通脹保護和長期財富保值的客戶。

“在日益不確定的環(huán)境中，多元化對于長期財務規(guī)劃至關重要。通過在投資掛鉤解決方案中提供實物黃金敞口，我們?yōu)閷Ｗ⒂谪敻灰?guī)劃和保護的客戶提供了增強投資組合韌性的額外途徑。“——Great Eastern首席執(zhí)行官Greg Hingston。

該新基金投資于由Lion Global Investors Limited管理的LionGlobal Singapore實物黃金基金。標的黃金符合倫敦金銀市場協(xié)會標準，或獲得新加坡金融管理局的其他批準。

Great Eastern表示，此次發(fā)布使其成為新加坡首家在保險結構內提供實物黃金資產類別的金融服務提供商，該結構與隸屬于華僑銀行集團的獅環(huán)投資合作開發(fā)。

蘇黎世報告營業(yè)利潤為89億美元

蘇黎世報告2025年營業(yè)利潤為89億美元，同比增長14%，股東凈利潤為68億美元，核心股本回報率為26.9%。該保險公司提議將每股30瑞士法郎的股息提高7%，并表示正朝著2025-2027年目標取得強勁進展。

財產與意外險營業(yè)利潤增長22%，達到51億美元，商業(yè)保險營業(yè)利潤增長12%，達到38億美元。

終身營業(yè)利潤總計23億美元，增長2%，扣除上一年一次性項目后增長10%，合同服務利潤達到創(chuàng)紀錄的138億美元。增長主要由資本高效的儲蓄和保護產品推動，保護資產占壽險營業(yè)利潤的近60%。

Farmers業(yè)績表現最強勁，營業(yè)利潤增長4%，達到24億美元。農民交易所提高了4%的總保險費，新增了超過15萬份凈保單，同時維持了84.6%的綜合比率和52.9%的盈余比率。

蘇黎世還強調了與技術和基礎設施需求相關的增長機會，指出2025年在美國支持了200多個數據中心項目，保險總額達1500億美元。

Farmers管理層表示，該機構去年將運營成本降低了約20%，技術和人工智能相關效率使代理商的成本降低了高達40%。公司表示，代理正在利用人工智能工具和數據提升客戶接觸和生產力，幫助以更低成本推動增長。

融資收購

Letter AI融資4000萬美元

收益賦能平臺Letter AI已籌集了一輪由Battery Ventures主導、Y Combinator、Lightbank、Northwestern Mutual Future Ventures、Stage 2 Capital及現有投資者參與的4000萬美元B輪融資。

Letter AI提供了一個統(tǒng)一平臺，將內容、學習、輔導和買家參與整合到一個系統(tǒng)中，“實時適應每個賣家和每筆交易”。

除了資金支持外，Letter AI還推出了Letter Compass，這是一款為活躍機會提供實時、針對特定交易的指導的新產品。通過將賦能內容和學習與實時CRM數據和客戶互動相結合，Letter Compass提供“高度情境化智能”，直接應用于銷售執(zhí)行流程。

“收益賦能是AI原生平臺的完美難題，因為它處于內容、人員和實時決策的交叉點。遺留工具為靜態(tài)庫和定期訓練而構建。我們?yōu)楝F代銷售團隊打造了Letter AI，幫助他們在交易發(fā)生時獲得個性化、情境化且可立即獲得的指導?！啊狝li Akhtar，Letter AI聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。

Harper籌集了4700萬美元

商業(yè)保險經紀公司Harper宣布了4700萬美元的種子輪和A輪融資，由Emergence Capital領銜，Y Combinator、Peak XV等參與。

這家總部位于舊金山的初創(chuàng)公司成立于2024年，聲稱在13個月內吸引了約5千家企業(yè)。它服務于卡車運輸、科技、建筑和酒店業(yè)等多個行業(yè)。

Harper表示，它利用人工智能完成“過去需要大量分析師”的任務——閱讀申請、路由提交、跟進承保人員、管理報價以及回答問題。

數據與報告

麥肯錫公司估計，生成式人工智能可能帶來500億至700億美元的保險收入

麥肯錫認為，人工智能（AI）是保險行業(yè)價值創(chuàng)造中最重要的機遇之一。

麥肯錫公司在其分析中認為，該行業(yè)的結構性特征，包括分散的工作流程以及大量結構化和非結構化數據庫，使其在未來幾年加速采用技術方面處于有利位置。

麥肯錫公司表示，私人投資者已將大量資金投入到特定保險子行業(yè)，尤其是分銷商、管理總代理（MGA）、軟件提供商和第三方管理者（TPA）。

在公司看來，了解人工智能如何影響這些領域，對于尋求增強投資組合表現和創(chuàng)造可持續(xù)差異化的投資者至關重要。公司結合當前的采用模式以及生成式和基于代理系統(tǒng)的長期戰(zhàn)略影響來進行評估。

據麥肯錫公司稱，盡管2025年整體交易量有所放緩，保險因其跨經濟周期的韌性，依然吸引投資。公司報告稱，經紀人約占總交易量的70%，且同比下降約20%，反映出在更成熟的整合環(huán)境中選擇性增強。

在此背景下，麥肯錫公司估計生成式人工智能可能為保險行業(yè)帶來500億至700億美元的額外收入，尤其影響涵蓋市場營銷、客戶運營和軟件工程。公司還指出，系統(tǒng)性優(yōu)先考慮運營價值創(chuàng)造的投資者，內部收益率往往比同行高出2到3個百分點，表明有序的人工智能整合可能成為未來超越市場的重要驅動力。

保觀知識星球