奧園集團(tuán)有限公司已進(jìn)入破產(chǎn)審查程序，面臨嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)和資產(chǎn)處置壓力。以下是詳細(xì)情況：

一、最新進(jìn)展：香港物業(yè)被強(qiáng)制接管

2026年2月27日，中國(guó)奧園集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告，確認(rèn)旗下位于香港葵涌的奧創(chuàng)中心已被債權(quán)人恒生銀行正式強(qiáng)制接管，接管程序不可暫緩。該物業(yè)是奧園在香港的首個(gè)活化工廈項(xiàng)目，共12層，總建筑面積約10900平方米，2019年收購(gòu)時(shí)向恒生銀行申請(qǐng)了按揭貸款，初始本金約5.39億港元，截至2026年2月本息合計(jì)達(dá)6.6億港元。

二、債務(wù)狀況：逾期債務(wù)超430億元

根據(jù)奧園集團(tuán)2025年12月12日發(fā)布的公告，截至2025年11月30日，公司未能及時(shí)清償?shù)牡狡趥鶆?wù)本金累計(jì)額約為431.44億元。具體包括：

? 2020年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第二期）：6.44億元

? 飛馳-奧園第一期資產(chǎn)支持票據(jù)優(yōu)先級(jí)：1.79億元

? 第一期奧園集團(tuán)供應(yīng)鏈應(yīng)付賬款定向資產(chǎn)支持票據(jù)信托優(yōu)先級(jí)：1.74億元

此外，公司及子公司涉及多項(xiàng)重大未決訴訟，未完結(jié)涉訴金額約665.26億元，其中融資相關(guān)涉訟金額約562.33億元，非融資相關(guān)涉訟金額約102.93億元。公司及其重要子公司共存在181條失信被執(zhí)行人信息，涉及金額共計(jì)39.75億元。

三、債務(wù)重組進(jìn)展

1. 境外債務(wù)重組已完成

2024年1月12日，中國(guó)奧園境外債務(wù)重組計(jì)劃獲得開曼群島、英屬維爾京群島及香港法院批準(zhǔn)。重組方案涉及約61億美元境外債務(wù)，通過發(fā)行新的融資工具進(jìn)行置換：

? 4只共計(jì)23億美元的新債務(wù)工具（期限至2031年）

? 14億股普通股

? 1.43億美元無息強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券

? 16億美元永續(xù)債

重組后8年內(nèi)，奧園預(yù)計(jì)將減少境外債務(wù)支付壓力本息49億美元，且未來兩三年內(nèi)在境外公開市場(chǎng)無剛性還債壓力。2024年12月19日，奧園進(jìn)一步將境外債務(wù)重組持有期延長(zhǎng)至2026年3月23日。

2. 境內(nèi)債務(wù)重組仍在推進(jìn)

奧園集團(tuán)境內(nèi)債務(wù)重組計(jì)劃方案已基本完善，正在征求包括境內(nèi)債權(quán)人在內(nèi)的各方意見。2025年全年，集團(tuán)與若干境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合同安排，境內(nèi)借款本金金額約12.1億元的現(xiàn)有境內(nèi)融資安排獲展期。

四、重要子公司破產(chǎn)情況

1. 揚(yáng)州奧園置業(yè)有限公司

? 2023年5月25日：向揚(yáng)州市邗江區(qū)人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)清算

? 2023年6月20日：法院裁定受理破產(chǎn)申請(qǐng)

? 2024年7月11日：被正式宣告破產(chǎn)

該公司資產(chǎn)總額12.40億元，負(fù)債總額1.27億元，所有者權(quán)益11.14億元，資產(chǎn)負(fù)債率10.22%。其開發(fā)的揚(yáng)州觀湖尚苑項(xiàng)目曾創(chuàng)下銷售紀(jì)錄，但目前已陷入困境。

2. 奧園美谷科技股份有限公司（*ST美谷）

? 2024年11月18日：被債權(quán)人廣州律建財(cái)稅咨詢有限公司申請(qǐng)重整

? 2025年11月14日：湖北省襄陽市中級(jí)人民法院裁定受理重整申請(qǐng)

? 2025年12月16日：重整計(jì)劃獲法院批準(zhǔn)

? 2025年12月29日：重整計(jì)劃執(zhí)行完畢

重整方案以資本公積轉(zhuǎn)增股本為核心，按每10股轉(zhuǎn)增13.43股比例實(shí)施轉(zhuǎn)增，共計(jì)新增10.25億股。九州通醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司全資子公司作為重整投資人參與。

3. 湖北金環(huán)新材料科技有限公司

? 2026年1月4日：被湖北省襄陽市樊城區(qū)人民法院裁定受理破產(chǎn)重整申請(qǐng)

? 2026年1月5日：法院指定清算組擔(dān)任管理人

五、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀：連續(xù)五年資不抵債

根據(jù)2025年中期報(bào)告：

? 營(yíng)業(yè)額：44.65億元，同比下降5.7%

? 毛損：28.41億元，同比上升1299.5%

? 股東應(yīng)占虧損：約88.14億元（2024年同期因債務(wù)重組收益錄得凈利潤(rùn)223.12億元）

? 現(xiàn)金狀況：銀行結(jié)余及現(xiàn)金約3.27億元，受限制銀行存款約19.7億元

? 有息負(fù)債：銀行及其他借款、優(yōu)先票據(jù)及債券總額為728.1億元，其中567.68億元將于未來12個(gè)月內(nèi)到期償還

奧園集團(tuán)已連續(xù)五年處于資不抵債狀態(tài)。2021-2024年累計(jì)虧損達(dá)738.76億元，2025年上半年繼續(xù)虧損69.23億元。

六、經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)處置

1. 銷售情況

2025年全年，集團(tuán)物業(yè)合同銷售額約72.9億元，合同銷售面積約76.39萬平方米。為控制行政開支，集團(tuán)已減少員工總?cè)藬?shù)約38%，并精簡(jiǎn)組織架構(gòu)至兩個(gè)區(qū)域公司。

2. 資產(chǎn)處置

集團(tuán)一直積極探索潛在資產(chǎn)出售機(jī)會(huì)創(chuàng)造流動(dòng)資金。2025年全年，已與業(yè)務(wù)伙伴就逾期或未償還的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付款項(xiàng)、銀行及其他借款達(dá)成11宗訴訟和解。

七、風(fēng)險(xiǎn)提示

如果法院正式受理重整申請(qǐng)且重整順利實(shí)施，將有利于改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；但如果重整失敗，公司將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，股票可能面臨終止上市。目前公司正全力推進(jìn)各類債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解處置工作，加快恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，整合各類償債資源，積極與各類債權(quán)人溝通，爭(zhēng)取盡快達(dá)成債務(wù)化解方案。