原創(chuàng)｜LZY 編輯｜Cong

1月是每年車市常規(guī)的“修生養(yǎng)息期”，2月則因?yàn)榇汗?jié)的關(guān)系是非常穩(wěn)定的銷量調(diào)整期——中國車市在今年1-2月的整體銷售表現(xiàn)并未超出預(yù)期。大家的賬面數(shù)字變化都不大，但蘊(yùn)藏在數(shù)字背后的，卻是各家為了即將到來的“金三銀四”發(fā)力的苗頭。2026年購置稅優(yōu)惠政策的收緊以及新能源補(bǔ)貼的進(jìn)一步退坡所帶來的影響還在彌散，春節(jié)假期消費(fèi)者們收緊的消費(fèi)預(yù)算也帶來了更多的觀望。站在現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)上，去年年底大家沖得有多猛，都需要在今年的第一季度逐步買單。

所以，環(huán)比普降是剛剛過去的2月主旋律。但就在這片冷峻的報(bào)表中，我們依然能看到截然不同的生存姿態(tài)： 有人歡喜有人愁，可無論現(xiàn)狀如何，都需要等待一個(gè)再度爆發(fā)的機(jī)會。這就是目前中國汽車市場的真實(shí)現(xiàn)狀。

01

風(fēng)向標(biāo)：比亞迪的“蓄力”與吉利的“逆行”

在判斷汽車市場銷售熱度時(shí)，我們已經(jīng)習(xí)慣于先看比亞迪和吉利這兩家巨頭的表現(xiàn)。他們在國內(nèi)和海外市場都有建樹，在一定程度上可以成為中國汽車市場的風(fēng)向標(biāo)?？梢哉f，在如今以及未來很長一段“存量競爭”的時(shí)間段內(nèi)，他們兩家的防御能力決定了整體市場的下限。比亞迪在2月交出了19萬輛的成績單，其中乘用車銷量18.9萬輛（純電79,539輛，插混108,243輛），而海外銷售也達(dá)到了100,151輛。就此，比亞迪在今年的銷量已超過40萬。這種規(guī)模效應(yīng)帶來的不僅是供應(yīng)鏈端的絕對議價(jià)權(quán)，更給到比亞迪在2026年繼續(xù)在各方面擠壓對手生存空間的底牌。王朝與海洋網(wǎng)的龐大用戶基數(shù)，比亞迪、騰勢（參數(shù)丨圖片）、方程豹以及仰望的全價(jià)位品牌，這系列的完整布局都穩(wěn)穩(wěn)控制著市場的流量入口，為他們應(yīng)對競爭帶來更多策略選擇。

與此同時(shí)，吉利則在2月完成銷量20.6萬輛。在這其中，新能源的占比已經(jīng)超過56%，基本實(shí)現(xiàn)了吉利從燃油支柱向電驅(qū)支柱的平穩(wěn)轉(zhuǎn)變。而在這樣的成績單里，子品牌極氪功不可沒。它們在2月逆勢而上，實(shí)現(xiàn)了同比和環(huán)比的雙增長，交付近2.39萬輛。另外，在去年成為吉利銷量支柱的銀河表現(xiàn)依舊堅(jiān)挺依，不僅如此，吉利銀河M7的全球首秀與銀河V900的持續(xù)放量，預(yù)示著吉利正試圖在20萬級主流家用市場進(jìn)一步擴(kuò)容，用多品牌矩陣對抗單一車型的周期性疲軟。

02

風(fēng)向標(biāo)：比亞迪的“蓄力”與吉利的“逆行”

相比于國內(nèi)市場的紅海博弈，奇瑞在2月展現(xiàn)出了一種截然不同的全球化生存智慧。在剛過去的2月，奇瑞集團(tuán)總銷量超16萬輛，其中海外出口高達(dá)12.5萬輛，同比增長41.5%。這意味著奇瑞已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月實(shí)現(xiàn)了單月出口突破10萬輛大關(guān)。對奇瑞而言，海外市場已經(jīng)不是他們的額外增量，而是奇瑞的一個(gè)基本盤，是他們應(yīng)對國內(nèi)市場競爭的的一大掩體。當(dāng)國內(nèi)市場受季節(jié)性和政策波動(dòng)劇烈搖擺時(shí)，奇瑞憑借在全球市場的品牌扎根，成功對沖了單一市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種“兩條腿走路”的模式，讓奇瑞的路走得從容許多。

類似的，鴻蒙智行則在產(chǎn)品端找到了自己的護(hù)城河。他們（包括問界、智界、享界、尊界、尚界）在2月一共交付2.8萬輛，同比增長31%。雖然在絕對數(shù)量不算特別出眾，但鴻蒙智行在高端市場的統(tǒng)治力依然強(qiáng)悍。其中，問界M9在50萬級市場的地位穩(wěn)固，這也說明了鴻蒙智行已經(jīng)在消費(fèi)者心中實(shí)現(xiàn)了心智認(rèn)同，在以后的市場競爭中，這種地位將會更加牢不可破。2月的現(xiàn)狀可以看作是在為即將到來的新品進(jìn)行蓄力：隨著智界、享界等品牌在不同細(xì)分領(lǐng)域的補(bǔ)位，以及2026年全新產(chǎn)品線的定檔，鴻蒙智行構(gòu)建的這個(gè)覆蓋全價(jià)格帶的智駕生態(tài)已經(jīng)初見規(guī)模。對它而言，銷量的短期回調(diào)絲毫不是問題，它們通過鴻蒙座艙和乾崑智駕所構(gòu)建的高壁壘生態(tài)，還會繼續(xù)倒逼所有競爭對手重新對標(biāo)。

03

陣營分化：有人歡喜有人焦慮

在汽車行業(yè)，規(guī)模大小毫無疑問決定了企業(yè)的容錯(cuò)率與戰(zhàn)略定力，而現(xiàn)在看起來，這一切在今年會變得更加明確。比如，一直以來在進(jìn)行攻守和破圈的理想與零跑，目前就處于一種微妙而典型的“博弈”中。理想在2月交付2.64萬輛，雖然環(huán)比微降，但理想的歷史累計(jì)交付量已逼近157萬。牢牢定位高端用戶群體的他們，依靠著穩(wěn)定的規(guī)模已經(jīng)擁有了在淡季“不降價(jià)、不亂陣腳”的資本。理想L9 Livis即將推出，55.98萬元的價(jià)格本質(zhì)上是在用頂配車型的“技術(shù)溢價(jià)”去穩(wěn)住高端市場的毛利邊界。他們?yōu)榱硕径萀9全系換代而進(jìn)行的戰(zhàn)術(shù)蓄力的意圖其實(shí)非常明顯，通過持續(xù)的AI戰(zhàn)略和智駕研發(fā)，他們的步調(diào)絲毫未現(xiàn)凌亂。

與此同時(shí)，過去1年勢頭兇猛的零跑在2月拿下了2.8萬輛的成績，同比增幅11%。和去年尋求突破不同，今年的零跑已經(jīng)成為了大家對標(biāo)的對象，而在2月收獲相對穩(wěn)定的增幅，證明了他們正在邁過自己發(fā)展中的關(guān)鍵階段，同時(shí)也說明零跑“全域自研+技術(shù)平權(quán)”的路線依然精準(zhǔn)踩在了消費(fèi)者的痛點(diǎn)上。零跑試圖用A10車型鎖定10萬級智駕市場，以激光雷達(dá)降維打擊同級對手；同時(shí)D19車型作為品牌向上的旗艦，在Q2嘗試沖刺高端化。只要能守住2.5萬輛以上的月度交付底盤，零跑就有足夠的財(cái)務(wù)積累去支撐他們今年密集的產(chǎn)品爆發(fā)期。

與之形成鮮明對比的是小鵬與蔚來，數(shù)據(jù)上不見起色甚至是回調(diào)，毫無疑問會讓焦慮感逐漸彌漫。小鵬在今年2月的交付輛已經(jīng)跌破了2萬輛大關(guān)，僅有1.5萬臺，同比近乎于腰斬。疊加他們在1月份同樣銷量不佳，在今年整體55-60萬輛的高預(yù)期年目標(biāo)面前，這種低迷的開局顯得異常緊繃。剛剛上市的2026款X9純電版，是小鵬在高端純電市場維持聲量的唯一籌碼，在“金三銀四”里能否絕地反擊，可能關(guān)系小鵬今年的命運(yùn)。

而蔚來的情況則是另一番光景。他們單月銷量接近2.1萬輛，雖然同比仍在增長，但這和蔚來在去年Q2之前始終低迷的銷量有關(guān)，當(dāng)時(shí)既沒有螢火蟲加入，也沒有蔚來“讓價(jià)”帶來的銷量，這一同比增長只是標(biāo)準(zhǔn)太低而形成的結(jié)果?？梢灶A(yù)見的是，蔚來嘗試各種政策來沖擊50萬輛年銷規(guī)模門檻的意圖并不會改變，而以利潤換規(guī)模的打法仍然會是他們的主流選擇，只是這一系列動(dòng)作背后所帶來的財(cái)務(wù)壓力，自然不言而喻。

04

靜待時(shí)機(jī)：各品牌的改款博弈與數(shù)據(jù)回調(diào)

在其他品牌上，這種歡喜與焦慮并存的趨勢也很顯而易見，小米汽車在2月同樣經(jīng)歷了陣痛。對比2026年1月超過3.9萬輛的交付量，小米在2月雖然沒有公布具體數(shù)字，但官方稱交付量將將超過2萬，環(huán)比下滑約48%；與去年同期相比同比下滑也有大約15.7%。這固然有工廠產(chǎn)能調(diào)整和季節(jié)性因素，但更多是由于市場對全新一代SU7改款的期待引發(fā)了大規(guī)模的“持幣待購”。對于雷軍來說，小米汽車已經(jīng)完成了從0到1的生存戰(zhàn)，但如何在產(chǎn)品改款期實(shí)現(xiàn)庫存、生產(chǎn)與預(yù)期的平衡，避免陷入傳統(tǒng)大廠式的“新舊交替危機(jī)”，是考驗(yàn)小米組織進(jìn)化能力的第二道核心考題。

在傳統(tǒng)車企孵化的新品牌中，東風(fēng)奕派表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的黑馬潛質(zhì)。2月近1.5萬輛的成績已經(jīng)超越了同門師兄嵐圖。這說明在15-20萬這個(gè)競爭最激烈、用戶最務(wù)實(shí)的紅海區(qū)間，國家隊(duì)的制造能力一旦結(jié)合精準(zhǔn)的市場定價(jià)和渠道下沉，依然能對造車新勢力形成有力的側(cè)翼阻擊。嵐圖則在通過夢想家冠軍版的預(yù)售試圖尋找新的高端增長極。在30萬+的MPV混戰(zhàn)中，隨著小鵬X9、理想MEGA以及極氪009的持續(xù)博弈，嵐圖依舊取得了8358輛的不錯(cuò)成績，也能看得出國家隊(duì)在高端化路上的持續(xù)前行。

在其他品牌和集團(tuán)方面，長城汽車整體銷售72,594輛，同比下降6.79%，其中新能源12,744輛，海外42,675輛；上汽集團(tuán)在2月的整車銷量約為26.95萬輛，同比下降8.64%，今年1-2月累計(jì)銷量約60萬輛，同比增加6.76%。截止到目前，仍有相當(dāng)數(shù)量的車企并沒有公布2月的數(shù)據(jù)，對于這樣一個(gè)被廣泛認(rèn)為是淡季的月份而言，并不罕見。

車云小結(jié)

“春決”即將開啟，或是最終戰(zhàn)場應(yīng)該說，2月的數(shù)據(jù)只是前奏，它在政策變動(dòng)的極端測試中，逐步展現(xiàn)各家車企最真實(shí)的免疫力和抗風(fēng)險(xiǎn)底色。

當(dāng)然，隨著3月的到來，2026年的第一場“春季決賽”將會正式開啟。這不再只是單純的價(jià)格戰(zhàn)，而是集成了交付能力、算法迭代速度和資金韌性的體系化戰(zhàn)爭。在如此激烈的市場環(huán)境里，任何一家車企都經(jīng)不起一個(gè)旺季的失敗，在2月的慣性回調(diào)后，我們將會等來一場真正的“戰(zhàn)爭”。