題記：2025年3月，北大國發(fā)院智庫中心在中新經(jīng)緯上開設(shè)“北大國發(fā)院智庫系列專欄”。本文為北大國發(fā)院教授沈艷為專欄撰寫的文章。

《華爾街日報(bào)》科技新聞簡報(bào)(Tech News Briefing)在近期的深度專題討論整理與分析中研判發(fā)現(xiàn)：美國人工智能技術(shù)發(fā)展演進(jìn)正從資本狂熱期進(jìn)入競爭深化與結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段。一方面，技術(shù)迭代與資本投入呈指數(shù)級增長，競爭格局趨于多元化；另一方面，技術(shù)應(yīng)用尚未廣泛兌現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，但其對生產(chǎn)力、就業(yè)市場與能源基礎(chǔ)設(shè)施的沖擊已開始顯現(xiàn)，可能引發(fā)深層次的社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

盡管資本投入熱度不減，但市場開始警惕效益兌現(xiàn)與泡沫風(fēng)險(xiǎn)

近期咨詢公司Teneo對350多家上市公司CEO的調(diào)查顯示：超過三分之二的CEO(首席執(zhí)行官)計(jì)劃在下一年度增加AI支出，但這種“加倍下注”的態(tài)勢并不能平息日益增長的投資者質(zhì)疑。例如，2025年夏，MIT一份研究報(bào)告指出，高達(dá)95%的企業(yè)AI試點(diǎn)項(xiàng)目未能成功；又如，2025年秋，科技巨頭間(涉及OpenAI、英偉達(dá)、AMD、甲骨文、微軟等)復(fù)雜的循環(huán)資本交易，加劇了市場對于資本過度集中、脫離實(shí)際產(chǎn)出的擔(dān)憂。事實(shí)上，市場正在從對技術(shù)的單純信仰，轉(zhuǎn)向更苛刻地審視其投資回報(bào)率(ROI)與規(guī)?；芰?。

技術(shù)競爭格局劇變，核心基礎(chǔ)設(shè)施成為戰(zhàn)略制高點(diǎn)

技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)力格局正經(jīng)歷劇烈洗牌。OpenAI的領(lǐng)導(dǎo)地位曾無可爭議，但近期已被谷歌Gemini等競爭對手的強(qiáng)勁表現(xiàn)動搖。與此同時(shí)，在芯片(GPU)等底層基礎(chǔ)設(shè)施方面，谷歌等巨頭正試圖打破英偉達(dá)的壟斷。企業(yè)客戶正從依賴單一供應(yīng)商轉(zhuǎn)向采用多元化的模型組合，這預(yù)示著前沿模型市場將進(jìn)入一個(gè)更具競爭性的“戰(zhàn)國時(shí)代”。

能源已取代資本或人才，成為制約AI算力擴(kuò)張的最緊約束。國際能源署(IEA)及電力研究協(xié)會根據(jù)最新數(shù)據(jù)分析指出：美國人工智能發(fā)展帶來的電力需求激增已成為國家能源系統(tǒng)的重大挑戰(zhàn)，2024年美國數(shù)據(jù)中心的年耗電量占全國總用電量的4%，一個(gè)典型的AI專用超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心年耗電量相當(dāng)于10萬戶美國家庭的年用電總量，而目前在建的大型AI數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目預(yù)計(jì)耗電量將達(dá)到現(xiàn)有典型中心的20倍。按IEA預(yù)測，至2030年美國數(shù)據(jù)中心總耗電量將為2024年的133%，這對美國老舊的電網(wǎng)構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。中國在電力容量上的相對優(yōu)勢，與美國電網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀形成鮮明對比，也加劇了美方在AI相關(guān)競爭中的憂慮。未來美國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，將圍繞核能(如微軟重啟三英里島核電站)、地?zé)岬刃履茉吹耐顿Y，以及政策支持的效果。

AI對勞動力市場的沖擊凸顯，結(jié)構(gòu)性失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抬升

AI對就業(yè)的影響已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性“崗位替代”期。亞馬遜CEO安迪·賈西公開表示AI將導(dǎo)致企業(yè)總?cè)肆p少，這一表態(tài)標(biāo)志著企業(yè)的人才戰(zhàn)略從追求“囤積”轉(zhuǎn)向“優(yōu)化”。其影響呈現(xiàn)出兩個(gè)危險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性特征：一是入門級白領(lǐng)崗位首當(dāng)其沖面臨失業(yè)危機(jī)。針對應(yīng)屆畢業(yè)生和初入職場的年輕求職者的職位大幅縮減，可能切斷一代人職業(yè)發(fā)展的傳統(tǒng)起點(diǎn)，造成長期的人力資本錯(cuò)配。二是持續(xù)裁員可能成為新常態(tài)。微觀上，AI技術(shù)驅(qū)動企業(yè)生產(chǎn)率持續(xù)提高，導(dǎo)致企業(yè)裁員可能不再偶發(fā)，而是變?yōu)槌掷m(xù)的“點(diǎn)滴式”人員優(yōu)化。

從宏觀角度看，盡管AI可以帶來新增崗位，但這些職位往往要求高度專業(yè)化的AI技能，無法完全抵消大量傳統(tǒng)崗位消失的負(fù)面影響，導(dǎo)致勞動力市場長期處于不穩(wěn)定狀態(tài)。如果普通勞動者的收入和就業(yè)穩(wěn)定性下降，AI所賦能生產(chǎn)出的商品與服務(wù)將面臨需求不足問題，進(jìn)而反噬經(jīng)濟(jì)增長。

美國AI發(fā)展趨勢及其經(jīng)濟(jì)影響的啟示

2026年美國AI發(fā)展將處于一個(gè)關(guān)鍵的十字路口。技術(shù)競賽和基礎(chǔ)設(shè)施(能源、芯片)建設(shè)將繼續(xù)高速推進(jìn)，但美國社會經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)性調(diào)整將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，這些挑戰(zhàn)主要集中在三大領(lǐng)域。一是能源與數(shù)字基建領(lǐng)域：要讓AI技術(shù)發(fā)展能夠兌現(xiàn)預(yù)期的盈利，美國必須將升級國家電網(wǎng)、鼓勵(lì)能源創(chuàng)新和優(yōu)化數(shù)據(jù)中心布局提升至國家戰(zhàn)略競爭力高度。二是勞動力轉(zhuǎn)型與安全網(wǎng)領(lǐng)域：需要建立大規(guī)模、高效的技能重塑體系，并探索適應(yīng)“持續(xù)就業(yè)波動”的新型社會保障與收入分配機(jī)制。三是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：警惕資本市場因“效益鴻溝”而產(chǎn)生的劇烈波動，并深入研究自動化對總需求可能產(chǎn)生的抑制效應(yīng)。

即便美國對上述挑戰(zhàn)的關(guān)注提升到國家戰(zhàn)略高度，其后續(xù)發(fā)展仍存在嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。以能源和數(shù)字基建為例，一是“遠(yuǎn)水是否能解近渴”。美國老舊電網(wǎng)的擴(kuò)容速度遠(yuǎn)跟不上需求，一些地區(qū)的新項(xiàng)目需等待長達(dá)7年才能接入電網(wǎng)，運(yùn)營商已警告“根本沒有新增發(fā)電容量滿足需求”。盡管政府試圖加速審批，但電力系統(tǒng)的物理建設(shè)周期與AI算力的指數(shù)級增長之間存在難以彌合的時(shí)間差。二是相應(yīng)建設(shè)帶來的資源和社會公平維度的挑戰(zhàn)。巨大的電力與水資源消耗，不僅對地方生態(tài)和碳減排目標(biāo)構(gòu)成雙重挑戰(zhàn)，而且這些巨額基礎(chǔ)設(shè)施成本正通過電費(fèi)賬單不成比例地轉(zhuǎn)嫁給普通家庭和小企業(yè)，可能加劇地區(qū)不平等。

美國還面臨由激烈的內(nèi)部政治與社會分裂構(gòu)成的制度性內(nèi)耗問題。聯(lián)邦政府以限制撥款脅迫各州放松監(jiān)管的做法可能引發(fā)憲法訴訟，加劇聯(lián)邦與州的對抗。同時(shí)，為追求發(fā)展而大幅弱化AI倫理、安全治理及環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的做法已引發(fā)廣泛批評，并可能使美國在國際治理標(biāo)準(zhǔn)制定中陷入被動。

綜上所述，美國雖展現(xiàn)出強(qiáng)大的戰(zhàn)略意志與資源動員能力，但其國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的老化、政治社會的極化以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡等深層次矛盾，構(gòu)成了其贏得這場長期競賽的根本性障礙。

上述對美國人工智能發(fā)展趨勢的分析顯示，技術(shù)的演進(jìn)速度可能會遠(yuǎn)超社會制度的適應(yīng)能力。這為我國發(fā)展人工智能提供了三點(diǎn)警示：一是警惕資本泡沫與技術(shù)神話，需強(qiáng)化AI投資的商業(yè)落地與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合評估，強(qiáng)調(diào)人工智能要能賦能千行百業(yè)；二是正視就業(yè)沖擊與技能重塑，必須超前布局面向人機(jī)協(xié)作的職業(yè)技能培訓(xùn)與適配靈活就業(yè)的社會政策，人工智能發(fā)展要“以人為中心”、不能以產(chǎn)生大量失業(yè)為代價(jià)；三是超越單一能源視角，須將算力、綠色能源(尤其是核能)與電網(wǎng)升級作為一體化的國家戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施來統(tǒng)籌規(guī)劃，確保技術(shù)革命的可持續(xù)動力與社會成本可控。這要求我國在發(fā)展AI時(shí)，始終以系統(tǒng)思維平衡創(chuàng)新激勵(lì)、民生保障與國家安全。

文章來源：中新經(jīng)緯