最近，廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡稱“順德農(nóng)商行”)近期因一系列合規(guī)問題與經(jīng)營困境被推至風(fēng)口浪尖。

這家資產(chǎn)規(guī)模近五千億、曾被譽為“全國最大縣域法人金融機構(gòu)”的農(nóng)商行，正同時面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行、上市折戟以及高層動蕩等多重壓力，其發(fā)展路徑與內(nèi)控體系亟待改善。

外匯信貸漏洞引發(fā)2大罰單

繼去年9月順德農(nóng)商行因違反規(guī)定辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)等多個原因，被外匯管理局罰沒333.93萬元，2026年3月，國家金融監(jiān)督管理總局地方分局接連出手，對順德農(nóng)商行的信貸業(yè)務(wù)違規(guī)問題施以重罰。其中，因“貸款管理不審慎”等違規(guī)行為，佛山監(jiān)管分局對順德農(nóng)商行總行處以高達545萬元的罰款。

此次處罰嚴(yán)格遵循了“雙罰制”原則，在追究機構(gòu)責(zé)任的同時，也對相關(guān)管理人員進行了精準(zhǔn)問責(zé)。

該行的風(fēng)險總監(jiān)陳衛(wèi)恒被給予警告并處罰款5萬元，另有陳采鋒、陳晨華等六名相關(guān)責(zé)任人員被處以警告。

陳衛(wèi)恒自2021年7月起擔(dān)任風(fēng)險總監(jiān)，擁有豐富的支行及總行部門管理經(jīng)驗，然而在其任內(nèi)，順德農(nóng)商銀行的核心風(fēng)控領(lǐng)域卻暴露缺陷。

無獨有偶，本月初，該行位于清遠(yuǎn)市的英德支行也因“貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確”的違規(guī)事實，被清遠(yuǎn)監(jiān)管分局罰款30萬元，相關(guān)責(zé)任人梁健棋被警告。

總行與支行相繼因貸款業(yè)務(wù)根本環(huán)節(jié)的違規(guī)而受罰，合計罰沒金額達575萬元，這并非孤立事件，而是集中揭示了順德農(nóng)商行在信貸全流程管理，特別是貸后管理和風(fēng)險分類基礎(chǔ)工作中存在系統(tǒng)性漏洞。

值得注意的是，從李心宜任職董事長、王磊任職行長以來，順德農(nóng)商行總行收到的罰單合計達到878.93萬元，超過了2021-2024年的總和，并且878.93萬元的處罰僅僅發(fā)生在最近一年時間內(nèi)。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓

監(jiān)管罰單的背后，是順德農(nóng)商行近年來持續(xù)惡化的資產(chǎn)質(zhì)量，兩者形成了互為因果的循環(huán)。

數(shù)據(jù)顯示，順德農(nóng)商行的不良貸款率從2020年末的0.94%一路攀升至2024年末的1.61%，實現(xiàn)了令人擔(dān)憂的“四連漲”。

與此同時，其不良貸款余額更是從17.43億元激增至41.31億元，在四年間增長了超過1.37倍。

資產(chǎn)質(zhì)量的滑坡直接拖累了經(jīng)營業(yè)績，2025年上半年，該行營業(yè)收入和凈利潤同比分別下降5.97%和17.93%，出現(xiàn)“雙降”局面。截至2025年三季度，盈利下滑趨勢仍未扭轉(zhuǎn)，凈利潤同比下降23.2%。

更為嚴(yán)峻的是，其資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險具有顯著的集中性特征。一方面，貸款行業(yè)集中度高，制造業(yè)、租賃商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及批發(fā)零售業(yè)的貸款合計占企業(yè)貸款總額的比例長期超過83%。

另一方面，大額風(fēng)險暴露于個別陷入困境的企業(yè)集團。該行前十大不良貸款客戶中，包括“寶能系”的深圳深業(yè)物流集團(貸款余額12億元)、“雪松系”旗下公司，以及碧桂園關(guān)聯(lián)企業(yè)深圳碧盛發(fā)展有限公司等。

特別是與“寶能系”的貸款合同糾紛，涉訴金額巨大，截至2024年上半年，該行及控股子公司作為原告的重大訴訟涉訴本金總額約70.43億元，其中“寶能系”相關(guān)占比頗高。

這些風(fēng)險暴露并非突然發(fā)生，有分析指出，部分貸款在風(fēng)險早期已現(xiàn)端倪，但順德農(nóng)商銀行可能未能及時、準(zhǔn)確地進行風(fēng)險分類與處置，直至風(fēng)險徹底爆發(fā)，這也部分解釋了“貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確”的違規(guī)根源。

八年上市長跑終撤單

內(nèi)控管理與資產(chǎn)質(zhì)量的雙重挑戰(zhàn)，最終匯聚成其資本市場之路的“攔路虎”。2025年7月，順德農(nóng)商行及其保薦人主動撤回了深交所主板的IPO申請，為這場始于2017年、耗時整整八年的上市長跑畫上了休止符。

這一決定看似突然，因為在撤回前三個月，該行還曾在股東大會上通過延長IPO決議有效期的議案，但實則背后有著深刻的必然性。

首先，持續(xù)下滑的盈利能力與監(jiān)管對IPO企業(yè)成長性的要求相悖。該行凈利潤已連續(xù)三年下滑，2024年同比下降7.89%。

在全面注冊制下，監(jiān)管層高度關(guān)注擬上市企業(yè)盈利的可持續(xù)性，連續(xù)負(fù)增長顯然難以滿足市場預(yù)期。

其次，復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)成了難以逾越的法規(guī)障礙。截至2023年末，順德農(nóng)商行擁有近8.8萬戶股東，堪稱A股IPO排隊銀行中股東人數(shù)最多的銀行，遠(yuǎn)超《公司法》關(guān)于IPO前股東人數(shù)需控制在200人以內(nèi)的要求。

此外，股權(quán)變動頻繁，股東結(jié)構(gòu)分散且不穩(wěn)定，美的集團雖為第一大股東但持股也未超過10%，這種結(jié)構(gòu)增加了股權(quán)清晰的難度，引發(fā)了監(jiān)管對實際控制權(quán)穩(wěn)定性的關(guān)切。

再者，頻繁的關(guān)聯(lián)交易與公司治理瑕疵備受質(zhì)疑。該行與主要股東美的集團、碧桂園關(guān)聯(lián)企業(yè)等之間存在巨額關(guān)聯(lián)交易，2023年關(guān)聯(lián)交易金額高達269.23億元。

同時，原黨委書記、董事長姚真勇在2024年11月因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受調(diào)查，這無疑給公司的治理形象蒙上了厚重的陰影。

加之在IPO排隊期間，銀行及其子公司多次受到行政處罰，這些都為通過監(jiān)管審核帶來了極大不確定性。

結(jié)語

順德農(nóng)商行的案例，是當(dāng)前部分區(qū)域中小銀行在經(jīng)濟周期波動、監(jiān)管升級和自身歷史遺留問題交織下面臨共同困境的一個縮影。對于順德農(nóng)商行而言，短期內(nèi)尋求資本市場加持的路徑已然受阻。

未來的破局之道，或許在于徹底向內(nèi)審視，回歸業(yè)務(wù)本源，提升公司治理的透明度和有效性，打造差異化、特色化的競爭優(yōu)勢，或許是夯實經(jīng)營基礎(chǔ)、等待未來時機的更務(wù)實選擇。